平安證券：國內光伏規模化應用將加速
財政部、科技部、住房和城鄉建設部、國家能源局連續開會幵發文，對金太陽示范工程和太陽能光電建筑應用示范工程的組織和實施進行動員、部署，加快推進國內光伏發電規模化應用。
1.
繼續加大力度扶持國內光伏產業。從中長期來看，光伏行業仍將是最具發展潛力和投資價值的領域，在國外尤其是歐洲地區近年來迅猛發展光伏應用和全球發展低碳經濟的背景下，國內光伏市場的啟動也是勢在必然。如今，政府采取財政補貼方式加大金太陽和太陽能光電建筑應用示范工程實施力度，可形成國際國內協同拉動，有利于繼續保持和擴大我國光伏發電產業在國際領域的競爭優勢。
2.
國內光伏市場規模化發展預期強烈，但仍需等光伏上網電價的出臺。近段時間以來，四部門的連續表態說明了國內對光伏規劃化應用的推動正在加速，通過各政策細則的出臺和實施，我國光伏行業有望改善“兩頭在外”的極端情況。然而，若要實現國內光伏市場的真正啟動，除了加大政策執行力度以外，仍需等待光伏上網電價的出臺，只有這樣，才能理順政府、電網公司、項目承包方和設備供應商的利益關系，才能真正促進國內光伏市場的大發展。
3.
今后兩年加快發展金太陽和光電建筑示范工程對國內光伏企業利好不一。與去年出臺的金太陽政策相比，近期對其稍有改動，即由項目方招標改為由國家統一招標，以及加快項目實施進度的要求。而此外的補貼比例和以脫硫標杄電價回收太陽能發電的政策沒有變化。我們認為，在光伏上網電價短期內難以出臺的假設下，今后兩年國內光伏市場仍將會以特許權招標和示范項目為主，而統一招標和加快實施將會提前國內光伏市場的低價需求，這對于目前海外訂單飽滿的各光伏大廠實際上是利好有限，因為如果項目可以更晚些時候實施，隨著成本的下降和訂單情況的改變，對于這些光伏企業更加有益。而對于出口能力差的小廠或者是諸如逆變器等其它系統部件供應商會極成較大利好。
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因此，我們維持國內市場新增裝機2011年1000MW、2012年1500MW的預測，全球新增裝機2011年19GW的預測，給予行業“推薦”評級。個股方面，繼續推薦一體化企業海通集團和光伏設備制造商精功科技，推薦光伏逆變器供應商科陸電子、榮信股份、科華恒盛和科士達。
廣發證券：電力設備新能源2011年投資策略
發電環節注重于可再生能源的發展，看好核電、水電和太陽能。
火電投資的低增長甚者是負增長已經是不可避免。核電將繼續保持高增長；水電將走出前期低迷，引來“V”型反轉。這兩種發電方式將承擔起火電發電占比下降的能源供給責任。風電的高增長已經不可持續，太陽能由于基數較低，依舊可保持高速增長。輸配電環節著重“特高壓”、環網和農網等，及以此為基礎的“智能電網”建設。
國家在“十五”和“十一五”著重220kV和500kV區域電網的建設，目前這兩個電壓等級的電網已經相對完善。我們認為從2011年開始，后續的電網建設中心將轉向農網、城市環網等配網項目和大范圍、長距離的特高壓骨干網絡以及以此為基礎的智能電網建設。“特高壓”和“智能電網”建設將進入井噴階段。另外配電、變電環節電壓等級更低，線路損耗更明顯，我們認為國家后續很有可能出臺更為積極的政策扶持以降低電網輸送過程中的損耗。
用電環節促使電力電子技術應用和電機節能的提升。
圍繞著降低單位GDP能耗這一重心，包括工業節能、變頻節能、合同能源管理、無功補償、諧波治理和提升電機能效等級等依舊是未來國家政策扶持和投資重點。在這一環節上，電力電子技術將得以更為廣泛的應用和發展，整個行業進入黃金發展階段。
行業投資邏輯。沿著電力設備整條產業鏈，尋找快速發展以及重點投資的行業龍頭或技術有突破的上市公司。
重點關注上市公司。特變電工、國電南瑞、東方電氣、置信電氣、浙富股份、海通集團、新大新材、精功科技、匯川技術、英威騰、合康變頻、榮信股份、海得控制、鼎漢技術和臥龍電氣。