華泰聯(lián)合:新能源設備商是最直接和最快的受益者
媒體新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃基本上是在原先準備的新能源行業(yè)振興規(guī)劃的基礎上,一路考慮了國家發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的方針,節(jié)能減排目標及其實現(xiàn)等方面綜合制定的。擬用十年時間實現(xiàn)能源結構的深度調整。媒體描述十年投資五萬億。因為牽扯到投資,我們認為受益最大的是新能源發(fā)電。我認為十年太久,不如先看十二五,到“十二五”末,中電聯(lián)預計,清潔能源發(fā)電量占全國總發(fā)電量的比重將超過30%,三大主力是水、核、風。五個關注發(fā)電方式是水、核、風、太陽能、和生物質能。我覺得五年內水、核、風、太陽能都有機會。十年內則是風、太陽能和生物質能。還有潔凈煤、智能電網(wǎng)、儲能、車用新能源。大規(guī)模投資中的有一部分可能通過銀行信貸用于開發(fā)電站,最后轉到設備商手中,還有一部分可以給新能源設備用于產(chǎn)能建設。新能源設備商仍是最直接和最快的受益者。強調一下水電和核電,因為建設周期問題,大型水電項目建設周期少則五年,多則需要七八年,如果投資慢了,必將對低碳目標的完成產(chǎn)生重大影響。近兩年就會很快顯現(xiàn)出來。水電設備A
股里有浙富股份,很純粹,市占率和成長性均衡。核電設備股看好綜合發(fā)電設備商上海電氣,有一定的后勁。
兩面性看待規(guī)劃:不排除里面包括節(jié)制無序圈地式的開發(fā)規(guī)劃。從而有時間協(xié)調和解決新能源的并網(wǎng)問題。如此的話,新能源電站開發(fā)應該在十年里保持一個相對穩(wěn)定的增長。水電裝機總增長50%,但是這幾年就都要開工,而且基數(shù)大,蛋糕就大,有1
億千瓦,而且還不能按年平均切。如果有序開發(fā)的話,風電和太陽能年復合都在20%以上。風電和光伏推薦銀星能源和海通集團。
國金證券:可再生能源成長性組合與穩(wěn)健型組合
看好子行業(yè):新型電池及其產(chǎn)業(yè)鏈,風電接入相關的儲能和無功補償,核電細分子行業(yè)(主設備,鑄鍛件,不銹鋼管,鋯管/閥門等耗材),風電產(chǎn)業(yè)鏈中有進口替代機會的產(chǎn)品(變流器,潤滑系統(tǒng))和太陽能產(chǎn)業(yè)鏈中耗材市場(切割刃料/切割液);
建議跟蹤的子行業(yè):光伏供需和價格變化,新型太陽能發(fā)電方式(CPV,CSP),風電整機行業(yè);
推薦成長性組合:當升科技,榮信股份,浙富股份;推薦穩(wěn)健型組合:東方電氣,中國一重,中國西電。