|
在經歷了2006年的行業低谷、2007年的反彈之后，2008年的國內醫藥行業可謂全面復蘇。盡管國際金融危機來勢兇猛，各行業噤若寒蟬，但在新醫改的不斷推進之下，2008年我國醫藥行業可謂“一枝獨秀”，依然保持著持續穩定增長的基本面。
政策始終是影響醫藥行業增長的主要因素。而在2008年終露“真容”的新醫療改革政策，可謂該行業發展最大的推動力。政府大幅增加衛生投入給醫藥行業帶來了新的發展機遇，伴隨著新醫改進程推進，醫藥產業相關政策相應偏暖，醫藥企業經營效率與行業集中度不斷提升，也給行業繼續增長創造了諸多利好。
回顧2008年醫藥行業重大事件，從宏觀政策到行業的點點滴滴，2008年中國醫藥經濟克服國內外經濟環境的不利因素，正在步入上升通道。
新醫改公開征求意見
【事件】：醞釀了3年之久的新醫改方案，終于在10月14日“呱呱墜地”。這份名為《關于深化醫藥衛生體制改革的意見》征求意見稿指出，深化醫藥衛生體制改革的總體目標是：建立覆蓋城鄉居民的基本醫療衛生制度，為群眾提供安全、有效、方便、價廉的醫療衛生服務。堅持公益性質、政府主導的改革思路，并明確提出到2020年，要建立覆蓋城鄉居民的基本醫療衛生制度。
而大力發展基礎醫療、加大政府投入、鼓勵引導社會資本進入、強化醫療衛生監管等之前被大家關注的改革方向也都有重點提及。
【點評】：新醫改在年內終于現出“真容”，同時也成為醫藥市場快速增長的催化劑。業內人士分析，新醫改對醫藥行業需求的影響主要包括需求總量擴張和需求結構轉變兩個方面。其中所強調的加大政府投入，將產生千億增量資金，對醫藥行業毫無疑問是重大利好。而隨著新醫改的推進，將給我國醫藥企業帶來絕好的并購良機，并推動醫藥行業集中度快速提升。
東海證券醫藥分析師袁艦波分析認為，新醫改對醫藥企業的影響將在很長時間內逐步體現，總的來說，普藥、醫藥商業、醫療器械等子行業將最先受到影響。
“全民醫保”漸行漸近
【事件】：2008年2月26日，國務院決定，全國的城鎮居民醫療保險將新增229個擴大試點城市,其中，江蘇、浙江、安徽等15個省（區）納入試點。城鎮居民基本醫療保險試點擴大到全國50%以上城市，到年底，新進入試點的城市居民參保率達到50%左右。
城鎮居民醫療保險試點擴容和新農合全覆蓋，使得我國新醫改的進程得以大大推進。
【點評】：由于我國龐大的人口基數和老齡化趨勢，全民醫保無疑將直接拉動國內市場擴容和藥品消費。一直以來，政府著力建設了城鎮職工醫保、新農合和城鎮居民醫保三大保障體系，并不斷提高補助標準。業內人士測算，到2010年，全民醫保的三大保障體系支出，要比2007年整體高出2200億元左右，將拉動藥品消費年均18%的增長，2008年至2009年的增長更有可能超過20%。
渤海證券醫藥分析師馬霏霏表示，即使在宏觀經濟惡化的情況下，隨著全民醫保的逐步推進，未來政府在醫療保障方面剛性支出的逐年加大，也能支撐醫療消費的增長，從而帶動藥品消費的增長。
原料藥市場大起大落
【事件】：在2008年A股上市公司半年報披露中，國內維生素C（VC）巨頭東北制藥和華北制藥在十大業績躍升股中占據兩席，其凈利潤增幅分別為629.8%和715.7%。
在兩家醫藥公司業績飆升的背后，顯現的是從2007年底開始中國原料藥走出的一波景氣行情，在經歷3年行業低谷后迎來春天，以維生素、青霉素工業鹽等為代表的傳統大宗原料藥經歷了前所未有的普漲局面，也讓主營相關產品的企業賺了個盆滿缽滿。
【點評】：中國健康網副總經理吳惠芳表示，大宗原料藥價格起伏的原因主要有：人民幣升值影響到出口價格；一些大宗品種顯現出壟斷性地位；經過前幾年的行業淘汰和調整，市場供求出現缺口，能源緊張價格上揚。而最根本的原因在于市場供求關系的變化。
對于目前的價格回落，吳惠芳分析，究其原因不難看出，3至7月連續5個多月原料藥的出口高速增長，使下游需求提前出現飽和。而由于金融危機造成的資金周轉困難和回款周期延長日益明顯，許多人對今年底至明年上半年的原料藥行情并不十分樂觀。
拜耳12億吞下“白加黑”
【事件】：經歷漫長的協商與交割，拜耳醫藥保健有限公司終于在7月初宣布已通過了完成收購東盛集團下屬“白加黑”等三大OTC（非處方藥）品牌所必需的監管審批。拜耳以10.72億元的價格收購上述企業止咳及抗感冒類西藥非處方藥業務和相關資產，如果交割期間業績達到約定標準，拜耳將再額外支付1.92億元。國內最大醫藥并購案終于收官。
此次收購，對拜耳在OTC市場的渠道、品牌布局有很大促進。“目前，我們在中國OTC市場的排名為20位，通過收購后將提升到第十位，長期目標則是前三位。”拜耳醫藥中國區總裁康德對此表示。
【點評】：分析人士指出，此次收購拉開了跨國公司兼并國內藥企的大幕，標志著跨國公司在華業務正進入全面深入的新階段。
在10月中旬舉辦的“中國醫療健康投資論壇”上，有來自跨國公司的風險基金管理人預測，未來5年，跨國公司在國內的并購行動會進一步展開。并購將集中在兩方面：一是增加渠道和生產，尤其是第三終端的渠道并購；二是買產品，賣得最好的藥在中國不一定是創新藥，而是普藥。
聯想左右手倒石藥
【事件】：聯想控股在石藥集團入手僅16個月后，于10月29日以比買入價格縮水27.4%的6.315億元價格掛牌轉讓石藥集團，一時間在業界沸沸揚揚，猜測不斷。
隨著11月29日股權掛牌期結束，聯想控股旗下海外公司卓擇有限公司浮出水面，成為惟一一家提交受讓方案者。接近聯想的分析人士指出，此次受讓是為了石藥集團未來在海外的資本運作做準備。
而聯想控股副總裁趙令歡坦言，此次以轉讓方式對石藥股權結構的調整為技術性調整，是石藥集團走向國際的第一步和必要準備。聯想控股將擁有的100％石藥股權轉讓給自己的境外公司，解決了石藥集團的體制問題，從而實現與國際資本市場對接，以便未來進行境外收購兼并與合作。
【點評】：雖然我國企業已經占據原料藥的很大市場份額，但一直處于附加值低的產業鏈最低端。要提高市場地位與國際巨頭競爭，從簡單原料藥逐步進入制劑和創新藥市場，必須走國際化道路，而不僅僅單純依賴出口。
受金融危機影響，海外很多制藥公司股價連創新低，許多國際大型制藥集團對業務重新調整，低價變賣分公司和藥廠，成為國內企業國際化的良好機遇。
制藥業水污染新標實施
【事件】：2008年8月1日，全新的《制藥工業水污染物排放標準》正式開始實施。新《標準》提高了現行污染物的排放標準，要求新建制藥企業必須按照新標準設計和生產，老企業則在3年過渡期內完成整改。業界認為，該標準將成為醫藥企業新的準入門檻，污染嚴重、治理不力的企業將面臨停產、關閉。
【點評】：去年以來，原料藥企環保違規事件此起彼伏，一些原料藥企聚集的地區如臺州椒江、紹興新昌、成都彭州更是一度成為污染重災區。環保日益成為我國制藥企業面臨的一個重要問題。安信證券分析師洪露認為，“新標準中的主要指標均嚴于美國標準，例如發酵類企業的COD、BOD和總氰化物排放要求與最嚴格的歐盟標準相接近，環保門檻足足上調了一倍多。這一舉措對于制藥行業尤其是原料藥行業影響是比較大的”。
中國化學制藥工業協會相關人士則表示，目前，環境污染問題已經使整個制藥行業的社會形象受到了影響，為扭轉這種局面，嚴抓環保是非常必要的，今年制藥業環保支出將達到數十億元。“新《標準》有利于行業優勝劣汰和健康發展”。
基本藥物制度引爭議
【事件】：11月，全國33家醫藥行業協會聯署上書，建議大修醫改方案。其中，基本藥物制度引起最廣泛爭議。按照基本藥物制度的設想，國家統一制定和發布國家基本藥物目錄。要求城市社區衛生服務中心、鄉鎮衛生院、村衛生室等基層醫療衛生機構全部使用基本藥物，其他各類醫療機構要將基本藥物作為首選藥物并確定使用比例。
然而關于基本藥物“定點生產”、“直接配送”、“零差率”等一系列新規定，在醫藥行業協會聯署建議書中被批評為帶有嚴重的行政干預色彩，違背市場經濟規律，質疑為回歸到“統購統銷”時代。
【點評】：不少業內人士擔心，能否進入基本藥物目錄將是許多企業的生存關鍵。而過去靠醫藥代表和對營銷資源巨大投入的藥品流通模式也將會發生翻天覆地的變化。
無論反對與否，國家壓低藥品價格、縮減中間流通環節的基本框架已經很明確。基本藥物制度將在3至5年內對中國醫藥市場產生深遠影響。
刺五加污染致人命
【事件】：10月5日，云南省紅河州6名患者使用了標示為黑龍江省完達山制藥廠生產的兩批刺五加注射液出現嚴重不良反應，其中有3例死亡。
經過系列調查后，國家藥監局對相關企業進行查處的同時，針對中藥注射液的不良反應問題，國家藥監局表示，下一步也會采取一些措施：集中關停質量無保證生產企業，加強中藥注射劑的標準制定工作。
【點評】：由于藥品的特殊性，在藥品的生產、運輸和使用全過程中，１％的疏忽就會釀成１００％的嚴重后果。藥品質量安全已成為醫藥企業不可逾越的紅線。
并且最近幾年，由中藥注射液所導致的不良反應事件時有發生，從去年的“魚腥草”到今年的“刺五加”事件，中藥注射劑生產普遍存在的成分難控、提純工藝不強的弱點再次引發業內重視和爭議。
業內人士認為，中藥注射劑要發展，必須提高中藥注射劑的質量標準，使藥品從原料到成品的每一步都在可控之中。
醫藥電子商務摸索中前行
【事件】：2008年國家藥監局在其網站上相繼公布了４批用網絡違法銷售藥品的網址，被陸續曝光的違法銷售網址高達115個。被曝光的網站，僅僅是冰山一角，通過搜索發現數以萬計違法售藥的網站。然而根據藥監部門所公布的數據，到目前為止，我國只有11家網站獲準通過互聯網向個人售藥，而且所售的藥品只能是非處方藥。
針對非法網上藥店存在的種種隱患，國家藥監局局長邵明立強調，將逐步加大對在互聯網上提供藥品信息和購銷藥物的監管。
【點評】：參考國外網上藥店已經成為百姓購藥普遍渠道之一，醫藥電子商務無疑未來空間巨大。但網上黑店泛濫造成消費者的安全隱患，并由此產生的市場不信任，給國內剛剛起步的醫藥B2C蒙上陰影。
醫療賄賂受關注
【事件】：美國司法部12月初公布的一份法庭文件顯示，西門子醫療部門有在華行賄行為。法庭文件顯示，西門子醫療部門用1440萬美元的賄賂款，向5家中國國有醫院行賄，從而獲得2.95億美元的醫療設備訂單。
我國最高人民檢察院和最高人民法院在11月20日剛剛聯合發布《關于辦理商業賄賂刑事案件適用法律若干問題的意見》明確規定：醫療機構中的醫務人員利用開處方的職務便利，以各種名義非法收受銷售方財物，為醫藥產品銷售方謀取利益，數額較大的，以定罪處罰。
【點評】：事實上，醫療行業的賄賂與高回扣是業內存在多年的“潛規則”，連跨國企業也要“入鄉隨俗”。隨著新醫改中醫療衛生服務的改革推進，以及此次“兩高”頒布的《意見》，對整個醫藥行業、特別是醫生的不良行為將會有很大的抑制作用，盡可能壓縮藥價中的水分。業內人士表示，醫院是否意識到該法律的重大意義、法律的執行力等問題將是未來關注的重點。 |