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新版《中華人民共和國增值稅暫行條例》將于２００９年１月１日起施行。此次增值稅改革將生產型增值稅調整為消費型增值稅，允許企業抵扣新購入設備所含的增值稅，同時取消進口設備免征增值稅和外商投資企業采購國產設備增值稅退稅政策，將小規模納稅人的增值稅征收率統一調低至３％，將礦產品增值稅稅率恢復到１７％。
“此次增值稅改革的全面鋪開，可以使一些企業的成本降低，讓多個行業從中受益，尤其是對設備投資占比較高的行業影響更為顯著�！睎|北財經大學財政學院傅穎教授在接受本報記者采訪時表示。
水電、機械等行業受益明顯
“目前處于虧損邊緣的電力和水供應，由于行業投資規模依然較大，增值稅抵扣會大大改善行業虧損狀況，水電行業應該是最大的受益行業�！睎|北證券金融研究所行業部經理周思立在接受中國經濟時報記者采訪時表示。
他認為，水電行業需要投入大量的設備、儀器等固定資產，在低利潤的情況下，增值稅的轉型，有利于降低水電行業的成本。
統計數字顯示，２００７年水電生產和供應業構建固定資產所支付的現金是１０６７．１４億元，其中設備投資占７０％；而２００７年水電生產和供應業的利潤總額為４４２．３７億元。經周思立測算，設備購置增值稅抵扣可能帶來的凈利潤增長達到２８．７％。
受益較大的還有機械制造業。中信建投經濟研究所分析師高曉春在接受本報記者采訪時表示，增值稅的轉型，可以減輕機械制造業下游行業稅收負擔，增加現金流，刺激其進行設備投資、技術改造升級。
高曉春給記者算了一筆賬。以購買１００萬元的設備測算，假設有足夠的銷項稅額用于抵扣，當年允許抵扣的固定資產進項稅額１７萬元，減少的城建稅、教育費附加等稅種共計１．２７５萬元，再加上由于折舊減少而在以后年度多交的所得稅總和４．２５萬元，可以增加企業現金流１４．０２５萬元。
同時，他也表示，建筑、農業等投入產出比較低的行業，由于行業利潤率較低，增值稅抵扣會對行業利潤生產較大的積極影響。
對于其它行業，多位專家認為，此次增值稅的改革，行業擴大再生產投資中設備投資占比較高的行業，受到的積極影響較大，如采掘、信息技術、煤炭、化工、通訊等設備投資比重高的行業受益較為突出。
推動投資作用有限
“增值稅轉型可以降低企業固定資產投資的成本，增強企業的投資意愿，但由于抵扣范圍依然較小，對企業投資熱情的推動作用相對有限�！敝芩剂⒄J為，增值稅轉型對投資的促進作用是長期的、溫和的，對合理引導投資結構的作用更大些。
他向記者分析了２００７年的投資結構。２００７年，全國固定資產投資總額為１３．７２萬億元，其中設備工具購置投資總額為３．１４萬億元，占固定資產投資總額的２３％，能夠納入增值稅抵扣范圍的設備購置投資額占固定資產投資總額的５％——６％；而占固定資產投資比重較高的土地、知識產權等無形資產以及房屋、建筑物等不動產不在抵扣范圍內。
從中可以看出，在本輪投資過熱過程中，我國在地方基建和房地產等方面的投資比重較高，而這些行業都是設備投資占比較低的行業；制造行業在設備更新改造方面的投資力度卻相對較弱。
然而，令周思立擔憂的是，在新增值稅抵扣的執行過程中，涉及到抵扣額的確認審批、地方政府稅收利益等具體問題，實際執行效果還有待觀察。
以東北地區增值稅轉型試點為例，試點前測算預計可減少東北地區試點企業稅收每年１５０億元，而實際在試點的三年半時間內，東北地區實際累計總共抵扣退稅不到１００億元。
不過，高曉春認為，在整個國民經濟增速下降的情況下，下游行業進行設備投資、技術升級的積極性不強，從而對設備的需求在時間上有滯后的問題。從長遠來看，消費型增值稅政策將會起到放大效應，加快企業進行設備升級改造，從而帶動機械產品需求快速增長。 |