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上海陸家嘴正吸引著全球金融界人士的目光。
5月9日，眾多國(guó)內(nèi)外金融大腕云集于此，參加由一行三會(huì)(中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))與上海市政府共同主辦的首屆“陸家嘴論壇”。5月7日，該論壇組委會(huì)表示，今后論壇將每年舉辦一次。
而為此次論壇確定主基調(diào)的是5月8日的一次閉門(mén)會(huì)議。是日，上海市推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組國(guó)際咨詢(xún)委員會(huì)(下稱(chēng)國(guó)際咨詢(xún)委)會(huì)議召開(kāi)。作為該小組組長(zhǎng)的上海市長(zhǎng)韓正與咨詢(xún)委成員共商上海國(guó)際金融中心建設(shè)議題。
上海市金融辦主任方星海在回答本報(bào)記者提問(wèn)時(shí)說(shuō)，此次閉門(mén)會(huì)議是該委員會(huì)自去年8月成立以來(lái)召開(kāi)的第一次會(huì)議。
國(guó)際咨詢(xún)委的主要職責(zé)是，就上海怎樣更好地推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的角度提出一些咨詢(xún)意見(jiàn)。
上海推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)的力度由此可見(jiàn)一斑，而不久前北京也提出建設(shè)具有國(guó)際影響力的金融中心城市。金融中心的話題再次成為南北關(guān)注的焦點(diǎn)。
“特別關(guān)注兩個(gè)問(wèn)題”
方星海表示，包括國(guó)際上知名金融機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人，知名的專(zhuān)家學(xué)者，還有一些在外國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)做過(guò)領(lǐng)導(dǎo)的主要人士，以及包括摩根士丹利CEO約翰·麥克等在內(nèi)的11名人士將出席此次會(huì)議。
據(jù)論壇合作媒體于5月8日披露，國(guó)際咨詢(xún)委的首批11名委員分別是：沃爾芬森公司董事長(zhǎng)、花旗集團(tuán)國(guó)際顧問(wèn)委員會(huì)主席、世界銀行前行長(zhǎng)沃爾芬森，摩根士丹利董事長(zhǎng)兼總裁約翰·麥克，日本東京三菱日聯(lián)集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官畔柳信雄，倫敦證券交易所首席執(zhí)行官克勞拉·菲思，美林集團(tuán)副董事長(zhǎng)、紐約美聯(lián)儲(chǔ)前總裁麥克唐納，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)、香港證監(jiān)會(huì)前主席沈聯(lián)濤，匯豐銀行亞太區(qū)董事局副主席、中國(guó)證監(jiān)會(huì)前副主席史美倫，花旗集團(tuán)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)主席、美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)魯賓，高盛公司董事長(zhǎng)兼總裁布蘭可芬，瑞士銀行首席執(zhí)行官馬塞爾·羅內(nèi)爾，哥倫比亞大學(xué)教授、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者斯蒂格利茨。
5月8日閉門(mén)會(huì)議共設(shè)有五大議題——深化上海金融市場(chǎng)建設(shè)、提升金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)間的融合度、將上海建設(shè)成為資產(chǎn)管理中心、上海在東亞金融行業(yè)中的位置和上海的商務(wù)成本問(wèn)題。
據(jù)韓正表示，除了上述五個(gè)議題，“上海還特別關(guān)注兩個(gè)問(wèn)題”。
首先是如何更好地開(kāi)發(fā)和吸引金融人才？“這是上海國(guó)際金融中心建設(shè)中最為重要的因素，也是上海與許多國(guó)際金融中心差距最明顯的地方。”韓正表示，金融人才特別是高端金融人才的匱乏，是制約上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重要瓶頸。
談到在國(guó)際金融中心的形成和發(fā)展過(guò)程中，如何更好地發(fā)揮政府作用，韓正表示，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，國(guó)際金融中心的形成，無(wú)一不是市場(chǎng)力量與政府力量融合共同推動(dòng)的結(jié)果。盡管上海在營(yíng)造環(huán)境方面做了大量工作，但還是存在很多不足。
“今后上海在提供服務(wù)、解決難題、營(yíng)造環(huán)境方面，還有哪些需要改進(jìn)、聚焦和突破的政策體系？期待著各位委員用國(guó)際眼光帶給我們有益的啟迪。”韓正說(shuō)。
京滬比較優(yōu)勢(shì)之辯
當(dāng)上海正在傾聽(tīng)國(guó)際智慧之時(shí)，北京市也首度闡明了“促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展”的規(guī)劃。
5月7日下午5點(diǎn)，北京市發(fā)改委副主任、北京市金融服務(wù)工作領(lǐng)導(dǎo)辦公室主任霍學(xué)文專(zhuān)門(mén)就北京市委、市政府近日正式發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》召開(kāi)媒體座談會(huì)。
霍學(xué)文表示：“我覺(jué)得北京能不能建金融中心、要不要建設(shè)金融中心，這些都不應(yīng)該成為疑問(wèn)；應(yīng)該疑問(wèn)的是北京發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)過(guò)程中，到底可以從哪些方面努力，還有哪些地方有改進(jìn)的空間。”
就北京到底要不要建金融中心，可不可以建金融中心的問(wèn)題，霍學(xué)文向媒體提供了幾組數(shù)據(jù)。
截至2007年底，北京金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額37700.3億元，占全國(guó)的9.4%；本外幣各項(xiàng)貸款余額19861.5億元，占全國(guó)的7.2%。2007年北京證券市場(chǎng)各類(lèi)證券成交額97978.7億元，其中股票成交額77487.8億元、債券成交額2060.1億元、基金成交額1535億元。
北京已成為全國(guó)最大的資金清算中心，人民銀行資金清算系統(tǒng)人民幣清算占全國(guó)的38%，外匯清算占全國(guó)的50%。
2007年，共有48家法人金融機(jī)構(gòu)在京新注冊(cè)或新遷入京(其中，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)7家，證券類(lèi)金融機(jī)構(gòu)4家，保險(xiǎn)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)37家)。而截至2007年底，在京注冊(cè)的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)共751家，其中法人金融機(jī)構(gòu)430家；各類(lèi)營(yíng)業(yè)性金融機(jī)構(gòu)4224家。
“很多學(xué)者也注意到了，北京已經(jīng)成為事實(shí)上的國(guó)家金融決策中心、金融管理中心、金融信息中心。”霍學(xué)文說(shuō)。
相對(duì)而言，上海也在過(guò)往的金融中心建設(shè)中形成了自己的比較優(yōu)勢(shì)。
韓正在閉門(mén)會(huì)議上表示，上海國(guó)際金融中心建設(shè)取得了明顯進(jìn)展，已經(jīng)基本確立了作為國(guó)內(nèi)金融中心的地位，為建成國(guó)際金融中心打下了良好基礎(chǔ)。主要表現(xiàn)在四個(gè)方面，即金融市場(chǎng)體系日益完善、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量逐步集聚、金融改革創(chuàng)新不斷加快、金融生態(tài)環(huán)境得到改善。
上海市政府決策咨詢(xún)特聘專(zhuān)家、上海交通大學(xué)安泰管理學(xué)院教授潘英麗一直跟蹤研究上海市推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)的相關(guān)問(wèn)題。
5月8日，潘英麗在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，上海國(guó)際金融中心建設(shè)的成績(jī)還是非常明顯的，首先已經(jīng)形成較為完備的金融市場(chǎng)框架體系；從最早的證券交易所、黃金交易市場(chǎng)和以外匯交易中心、同業(yè)拆借為代表的貨幣市場(chǎng)，以及金融期貨交易所正在等待股指期貨的正式登場(chǎng)。
其次，“金融對(duì)外開(kāi)放的成效明顯。”潘英麗表示，從外資金融機(jī)構(gòu)在本幣存貸款市場(chǎng)上的份額占比來(lái)看，上海也遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于北京。
潘英麗給出一組數(shù)據(jù)：2006年末上海市外資金融機(jī)構(gòu)在該市本地存款中的市場(chǎng)份額占比達(dá)到5.8%，貸款的市場(chǎng)份額占比達(dá)到14.2%；而北京這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)為0.93%和2.8%。
而在外資銀行法人化轉(zhuǎn)制后，絕大部分外資法人銀行落戶上海。
潘英麗還表示，早在20世紀(jì)30年代，上海就已經(jīng)成為當(dāng)時(shí)的遠(yuǎn)東金融中心，歷史積累的商業(yè)文化、誠(chéng)信意識(shí)，使得目前的上海金融生態(tài)環(huán)境與國(guó)際水平較為接近。
而潘英麗也注意到，北京提出建設(shè)具有國(guó)際影響力的金融中心城市。
“對(duì)于北京的提法，希望上海不要太敏感。如果從服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)來(lái)看，兩者的目標(biāo)并不沖突。”潘英麗說(shuō)，每個(gè)都市圈都應(yīng)該有一個(gè)金融中心為其服務(wù)，北京、上海作為金融中心都有存在的必要性；而金融發(fā)展也有一個(gè)內(nèi)在的特點(diǎn)和規(guī)律，即金融機(jī)構(gòu)在地理區(qū)域上有一種相對(duì)集中的趨勢(shì)。
在5月7日的新聞發(fā)布會(huì)上，方星海表示，相對(duì)于我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和規(guī)模，我國(guó)的金融還可以發(fā)展的空間非常大，所以各地都非常重視；現(xiàn)在各地，不光是北京，哪怕是一些中西部的城市，他們對(duì)發(fā)展金融也非常重視，這是一件好事。
方星海續(xù)稱(chēng)，總體來(lái)說(shuō)，大家的目標(biāo)是一致的，都是為了發(fā)展中國(guó)的金融業(yè)，為了中國(guó)金融體系的現(xiàn)代化。
“建設(shè)國(guó)際金融中心本身不是目的，目的是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展，使中國(guó)成為經(jīng)濟(jì)金融強(qiáng)國(guó)。”潘英麗稱(chēng)。
上海方向：壯大直融功能
雖然基礎(chǔ)性建設(shè)做得較好，但潘英麗認(rèn)為，上海在推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)的過(guò)程中，首先需要把國(guó)內(nèi)金融中心做大做強(qiáng)。
“未來(lái)上海的目標(biāo)是在岸國(guó)際金融中心，與紐約相似，2/3左右是國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)。”潘英麗說(shuō)，“因此上海建設(shè)國(guó)際金融中心，5到10年內(nèi)的重心是把國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)做大做強(qiáng)，應(yīng)該把為本土服務(wù)放在第一位”。
而在先期做大做強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融中心時(shí)，上海的方向是什么呢？
去年9、10月份，交通銀行發(fā)展研究部曾受上海市政府決策咨詢(xún)委的委托，完成了一個(gè)課題。“這個(gè)課題是關(guān)于讓更多的金融機(jī)構(gòu)聚集上海，可以采取什么樣的思路和對(duì)策。”5月8日，交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平告訴記者。
連平表示，課題研究的背景是，上海在建設(shè)國(guó)際金融中心的過(guò)程中市場(chǎng)體系比較完善，但金融機(jī)構(gòu)聚集的發(fā)展還是不太如人意，“作為金融中心建設(shè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該聚集更多的機(jī)構(gòu)”。
但連平分析，在實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的過(guò)程中還有很多困難。
目前，2/3左右的央企總部在北京，而上海只有6家。近年央企改革后規(guī)模迅速擴(kuò)大，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的地位更強(qiáng)了，“實(shí)力很雄厚之后便有了融資的需求，包括存款業(yè)務(wù)。”連平表示，“需求非常大，而在我國(guó)以間接融資為主的格局下，當(dāng)然就是找銀行。”
與此相吻合的是，四家大行的總部在北京。所以，北京在資金集散等方面的優(yōu)勢(shì)非常明顯。連平提供了一個(gè)數(shù)據(jù)，2007年全國(guó)的新增貸款中，北京的占比達(dá)到1/10，而上海只占1/20，差距比較明顯。
“本來(lái)北京的信貸市場(chǎng)規(guī)模就比上海大，經(jīng)歷去年的發(fā)展之后差距更大。”連平表示，個(gè)中原因主要是三家國(guó)有大行完成上市，去年的信貸投放力度加大；還有奧運(yùn)等因素。
其次，在間接融資的體制下，由于各個(gè)地方政府或多或少對(duì)資金流動(dòng)有一定的干預(yù)；同時(shí)監(jiān)管部門(mén)也是按照地區(qū)進(jìn)行監(jiān)管；尤其是大銀行，經(jīng)營(yíng)是按照地區(qū)來(lái)管理的。
“這樣一來(lái)，跨地區(qū)的信貸資金流動(dòng)是非常困難的，障礙較多。”連平表示，在這種情況下，上海希望通過(guò)間接融資的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)各地的擴(kuò)散與輻射，也是非常困難的，只能借助資本市場(chǎng)，如企業(yè)上市融資。
而上海的特點(diǎn)正是在于市場(chǎng)體系比較完善，尤其是資本市場(chǎng)。在證券市場(chǎng)方面，主板市場(chǎng)在上海，而債券市場(chǎng)兩大系統(tǒng)都聚集在上海，一是上海證券交易所，二是銀行間市場(chǎng)——外匯交易中心，品種包括公司債、企業(yè)債、短期融資券和最近推出的中期票據(jù)。
“因此在未來(lái)的發(fā)展中，上海的特點(diǎn)就非常明顯，就是培育直接融資功能。”連平稱(chēng)，而從長(zhǎng)期來(lái)看，這對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)是非常有利的，因?yàn)橹袊?guó)的融資結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，從單一的間接融資為主，向間接融資與直接融資并舉。
連平表示，以前上海做了很多國(guó)際金融中心建設(shè)方面的報(bào)告。他本人于1994年便參與首份國(guó)際金融中心建設(shè)的研究報(bào)告。
“我們的看法是路越走越清晰，有些問(wèn)題不要回避，要實(shí)事求是。比如，北京的總部?jī)?yōu)勢(shì)，以及在資金集散方面的優(yōu)勢(shì)；間接融資的資金流動(dòng)是會(huì)受到各方面的限制。”連平說(shuō)。
在培育直接融資功能時(shí)，“為促進(jìn)直接融資的功能壯大，地方政府可以做一些事情。”連平建議，如政府服務(wù)、環(huán)境的改善、人力資源的培育還有樹(shù)立市場(chǎng)的影響力。
當(dāng)然，“也希望監(jiān)管部門(mén)可以適當(dāng)?shù)匕岩恍?zhǔn)入，以及非常具體的監(jiān)管權(quán)力下放到上海，由派出機(jī)構(gòu)來(lái)執(zhí)行，簡(jiǎn)化行政程序提高效率，比如產(chǎn)品創(chuàng)新及活躍創(chuàng)新行為。”連平說(shuō)。 |