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在全球金融危機(jī)環(huán)境下，中國(guó)企業(yè)“走出去”投資并購(gòu)的“抄底”沖動(dòng)漸濃，然而根據(jù)中國(guó)貿(mào)促會(huì)經(jīng)濟(jì)信息部4月21日在第三屆中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資研討會(huì)上發(fā)布《中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資現(xiàn)狀及意向調(diào)查報(bào)告》時(shí)指出，迄今為止中國(guó)企業(yè)海外投資是1/3成功，1/3失敗，1/3不賠不賺。“面對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家在金融危機(jī)中為中國(guó)企業(yè)海外投資并購(gòu)提供的難得機(jī)遇，中國(guó)企業(yè)應(yīng)采取積極審慎姿態(tài)應(yīng)對(duì)，防止盲目抄底。”商務(wù)部部長(zhǎng)助理王超在研討會(huì)上說。
發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛伸來橄欖枝
王超表示，目前國(guó)際新形式下，中國(guó)企業(yè)往發(fā)達(dá)國(guó)家“走出去”正面臨難得機(jī)遇。首先，國(guó)際外部環(huán)境比較有利。受危機(jī)影響，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)我投融資需求增加，一些領(lǐng)域放寬限制，我對(duì)外投資并購(gòu)阻力緩解。其次，發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛出臺(tái)振興經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，救市資金逐步到位，開拓市場(chǎng)商機(jī)、環(huán)保節(jié)能、綠色經(jīng)濟(jì)、品牌經(jīng)營(yíng)、商業(yè)網(wǎng)絡(luò)等愿望迫切。第三，中國(guó)目前外匯儲(chǔ)備近2萬億美元，而2007年我國(guó)對(duì)外直接投資存量?jī)H占全球總量0.76%，中國(guó)企業(yè)“走出去”愿望迫切，前景巨大。
在研討會(huì)上，來自加拿大、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、荷蘭的政府官員和商協(xié)會(huì)紛紛攜著本國(guó)的投資政策、環(huán)境、資源等前來推介。
作為歐洲最大的港口，荷蘭鹿特丹的城市發(fā)展局總裁Ivo
Weekenborg希望吸引中國(guó)企業(yè)前來設(shè)立輻射歐洲的物流、營(yíng)銷中心。英國(guó)商會(huì)首席中國(guó)代表吳克剛則希望可以為更多的中英中小型企業(yè)提供對(duì)接支持。法國(guó)中央大區(qū)副主席Marie-Madeleine
MIALOT表示，他們會(huì)對(duì)來投資的中國(guó)企業(yè)提供稅收優(yōu)惠，工資補(bǔ)助和金融支持，中央大區(qū)政府為了幫助企業(yè)創(chuàng)新、出口還特別設(shè)立了法中經(jīng)濟(jì)合作特區(qū)。加拿大的安大略、魁北克以及新興的薩斯科徹省也以豐富的鈾，鉀，天然氣等自然資源，航天，汽車，通訊，生命科學(xué)等領(lǐng)域的技術(shù)等來吸引中國(guó)投資者的目光。
警惕投資風(fēng)險(xiǎn)
——“一家中國(guó)公司在倫敦創(chuàng)業(yè)板上市不到兩年就決定退市，因?yàn)樯鲜谢I集的資金根本沒有助于企業(yè)發(fā)展，大部分籌到的資金都花到上市公司費(fèi)用上了，企業(yè)海外投資既沒得到市場(chǎng)，也沒有得到資金，導(dǎo)致了最后的失敗。”
——“平安保險(xiǎn)投資富通銀行項(xiàng)目的法務(wù)工作就是我們律所做的，這個(gè)項(xiàng)目前期對(duì)市場(chǎng)調(diào)研不夠，結(jié)果比利時(shí)的一些法律規(guī)定導(dǎo)致投資遇到一些問題。”
——“國(guó)內(nèi)很多大企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)拍拍腦袋就‘走出去’，以為自己在中國(guó)做得很成功，在國(guó)外也能做得成功，如今有些投資賬面損失已達(dá)幾十億美元。”
歐華律師事務(wù)所北京代表處執(zhí)行合伙人劉巍律師接受記者采訪時(shí)表示，這些年中國(guó)企業(yè)投資海外有很多失敗的案例，其中很多他本人也參與其中。他提醒我國(guó)目前想去發(fā)達(dá)國(guó)家“抄底”的企業(yè)，要警惕五大投資風(fēng)險(xiǎn)。
首先是投資決策風(fēng)險(xiǎn)，即對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)調(diào)研不夠造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。
第二是融資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)國(guó)內(nèi)銀行目前還不能對(duì)我國(guó)跨國(guó)公司的海外融資起到足夠的支持作用。我國(guó)企業(yè)因?qū)?guó)際融資環(huán)境不熟悉而導(dǎo)致國(guó)際融資的能力不強(qiáng)。
第三是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。包括中外文化、商務(wù)環(huán)境的差異，特別是法律體系不同影響境外投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。
第四是跨國(guó)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)海外投資的財(cái)產(chǎn)要被當(dāng)?shù)卣刂疲?dāng)?shù)卣袡?quán)直接或間接通過立法侵蝕外國(guó)公司產(chǎn)權(quán)。
第五是審批風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外審批程序繁復(fù)，影響中國(guó)企業(yè)境外投資的競(jìng)爭(zhēng)力。
積極審慎面對(duì)“抄底”沖動(dòng)
“企業(yè)既要注意防治被動(dòng)過冬，‘等、耗、要’思想；也要防治盲目抄底，以積極審慎的姿態(tài)應(yīng)對(duì)目前國(guó)際形勢(shì)帶來的‘危’和‘機(jī)’。”王超表示，下一步，商務(wù)部將組織對(duì)美投資促進(jìn)團(tuán)即將赴美工作考察。商務(wù)部還將定期發(fā)布對(duì)外投資合作國(guó)別地區(qū)指南，目前該指南涵蓋了160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。在協(xié)調(diào)保障機(jī)制方面，商務(wù)部將致力于建立多、雙邊磋商機(jī)制，解決境外中資企業(yè)困難、問題，依法保障中國(guó)企業(yè)合法權(quán)益。并建立境外突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案。
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在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下，發(fā)達(dá)國(guó)家的一些企業(yè)面臨破產(chǎn)、低價(jià)出售，吸引了中國(guó)企業(yè)家的眼睛。與此同時(shí)，謹(jǐn)慎的中國(guó)企業(yè)家們不約而同問出了同樣的問題：“我憑什么認(rèn)為外國(guó)企業(yè)家經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)，經(jīng)中國(guó)企業(yè)家經(jīng)營(yíng)后就能盈利呢？”
面臨眾多選擇，如何“淘”到一只“會(huì)下蛋的雞”？在22日舉行的第三屆中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資研討會(huì)上，與會(huì)專家紛紛支招，給正在面臨選擇的中國(guó)企業(yè)家們提出了建議。
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中國(guó)企業(yè)境外投資進(jìn)程中，金融服務(wù)一直被業(yè)界公認(rèn)為是短板，在如今的投資機(jī)遇下，國(guó)家稅務(wù)總局、外匯管理總局等部門和一些政策性、商業(yè)性銀行也在力求與企業(yè)“走出去”步伐相對(duì)應(yīng)，加強(qiáng)金融環(huán)境建設(shè)。
在4月22日發(fā)布的《中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資現(xiàn)狀及意向調(diào)查報(bào)告》顯示，企業(yè)總體上對(duì)中國(guó)政府現(xiàn)有的鼓勵(lì)“走出去”的金融政策表示基本滿意，在各項(xiàng)政策中，對(duì)財(cái)稅政策和投資管理滿意程度最高，而對(duì)信貸保險(xiǎn)和外匯管理政策的滿意度最低。在22日召開的中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資研討會(huì)上，記者特別從稅收、外匯管理和離岸金融服務(wù)三方面關(guān)注了我國(guó)境外投資企業(yè)的金融環(huán)境。 |