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股權投資基金（PE）將迎來新的機構投資者。
國家發改委財金司副司長曹文煉昨日在第四屆中國企業國際融資洽談會上表示，鼓勵地方政府與財政部門和人保部門一起研究制定規則，推動地方養老金投資股權投資基金的試點，發改委將積極支持試點工作。
曹文煉認為，除了全國社保基金外，目前中國面臨缺乏合格PE機構投資者的狀況。全國社保基金是中央級的養老儲備。一方面，從我國應對人口老齡化高峰到來的角度，為了提高養老金的投資收益，有必要逐漸開放養老金對PE市場的投資。全國社保基金的投資實踐也證明了養老金是適合作為PE和VC的機構投資者的。
另一方面，從分散金融風險，增加資本供應渠道，規范我國PE市場發展等方面來講，有必要大力發展新的機構投資人隊伍。
有學者建議在先行先試的地區，比如從天津、北京等地，以及長三角的上海、浙江、江蘇等地開始，這些地方養老金相對較多，PE和VC市場的發展比較早，活躍的基金管理人隊伍也非常大。曹文煉表示，國家發改委積極支持這些地方開展試點。
曹文煉表示，建議地方養老金投資PE和VC可考慮從投資有關部門批準的股權基金以及備案的創業投資企業開始起步。
“國際上PE/VC的大發展也是從上世紀70年代允許養老金進入這個市場開始的，在美國，養老金投資占PE基金來源40%左右。在歐洲市場上，養老金也是PE基金的投資主力。近年來，在一些新興市場國家，養老金投資PE基金也在逐漸放開。巴西、哥倫比亞也都規定法定養老金可以投資PE。所以從世界各國PE發展來看，養老金是投資PE的最重要的機構投資者。”曹文煉說。 |