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盡管2009年QDII基金一掃前一年的陰霾，整體實現(xiàn)盈利，不過卻未能躲避贖回的命運。而2010年基金扎堆“出海”或?qū)⑹谴髣菟叀Ｄ壳翱磥恚屡d市場將是出海基金的主要“目標”。
出海態(tài)度積極
和前兩年相比，2010年基金公司不但出海步伐加大，形式也更加多樣化。引人注意的是，兩岸金融監(jiān)管合作備忘錄（MOU）將于1月16日生效，臺灣“金管會”第一階段將會開放大陸證監(jiān)會核準的QDII投資臺股，大陸銀監(jiān)會核準的QDII則是第二輪開放目標。
據(jù)記者了解，上投摩根基金管理有限公司已于近日向臺灣地區(qū)“金融監(jiān)管管理委員會”遞交了旗下合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)產(chǎn)品赴臺灣市場進行投資的申請。而國內(nèi)另一家基金公司——華夏基金公司也有此動向。“我們會依照臺灣企業(yè)在亞洲股市中的相對競爭優(yōu)勢選擇看好的股票進行投資。”上投摩根基金公司公開發(fā)言人如此表示。華夏基金則低調(diào)地不予以回應。
業(yè)內(nèi)人士分析表示，盡管已經(jīng)有機構(gòu)進行申請，不過并不代表馬上進行投資，中間還需要一個過程。
另外，基金投資海外的渠道——發(fā)行QDII基金也將在2010年成為常態(tài)。據(jù)悉，在易方達、招商、博時和匯添富基金先后獲得外匯額度后，廣發(fā)、長盛和鵬華也于上月末相繼獲得外匯額度。
遭遇贖回難題
盡管QDII基金在2009年獲得了不少正收益，不過仍難逃基民“用腳投票”的命運。
據(jù)天相對業(yè)內(nèi)9只QDII基金年末統(tǒng)計，截至2009年12月31日，國內(nèi)9只QDII基金在2009年第四季度均出現(xiàn)凈贖回，整體贖回份額達到36.58億份，贖回比例為3.47%。與此同時，QDII基金的總資產(chǎn)卻在快速上升，2009年末達到735.94億元的年內(nèi)新高。這顯示，逢高落袋為安的心理在QDII基金中抬頭。
其中，QDII基金的業(yè)績和贖回數(shù)額成反比。至今尚在面值下的第一批4只QDII基金：華夏全球、南方全球、嘉實海外、上投亞太的平均贖回比例全部在4%以下。而去年凈值漲幅較大，而且在面值以上的海富通海外、交銀環(huán)球的贖回比例則在16%至17.98%。另一只凈值上升較快的QDII基金華寶興業(yè)海外的贖回比例也有17.79%。
“基民的表現(xiàn)讓我們今年投資更加膽戰(zhàn)心驚，如果業(yè)績在面值附近容易遭遇贖回，如果業(yè)績過差又要面對基民和公司雙重壓力，真是愁煞人。”某QDII基金經(jīng)理說。
瞄準新興市場
對于今年海外市場的走勢，不同的機構(gòu)仍有不同看法，對后市的分歧可以預見基金公司2010年操作之路將不平坦。但對新興市場的“胃口”顯然各機構(gòu)之間已達成了共識。
保德信國際投資顧問公司首席投資策略師John
Praveen博士表示，2009年股市受GDP快速廣泛復蘇的支撐。2010年，股權(quán)市場或?qū)⑹蹽DP持續(xù)復蘇及收益反彈強度的支撐，GDP成長與企業(yè)收益可能會令人驚喜地處于上端。
“2010年我們將增持新興市場、歐元區(qū)和英國，減持日本和美國。增持股票，減持現(xiàn)金和債券。”John
Praveen說。
而易方達基金公司海外投資策略也指出，長期來看，亞洲新興市場的“長牛”空間并不輸于A股。
“也許2009年市場的大部分上揚都受惠于激進的配置與政策，但隨著配置的進一步均衡化，2010年市場將更多由經(jīng)濟和盈利推動。”易方達亞洲精選基金經(jīng)理李弋表示。 |