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上周末，摩根大通、高盛、花旗、美銀等多家美國金融業巨頭發布第三季財報，結果可謂喜憂參半，這些銀行的報告均顯示，消費者在信用卡以及抵押貸款還款方面的壓力令信貸損失居高不下。
當地時間10月16日，美國銀行公布第三季度財報顯示，該行從第二季度的盈利32.2億美元轉為第三季度的凈虧損10億美元。
美國銀行是美國最大的商業銀行。在剛剛過去的第三季度，美國銀行共貸出了100億美元的貸款，比第二季度提高10億美元，同時美國銀行還增加了21億美元儲備金以解決呆賬問題。但是，由于客戶拖欠貸款的情況依舊普遍，其信貸業務損失高達117億美元。
信貸業務拖后腿
從高盛和摩根大通的財報來看，這兩家銀行的盈利模式相似，固定收入部門和投行業務部門仍為其最大的收益來源。高盛的第三季度財報顯示，固定收益、貨幣和商品部門的表現最佳，凈利潤為59.9億美元；證券業務的凈利潤為27.8億美元。同樣，摩根大通第三季度的投資銀行業務凈利達19億美元，交易獲利提升固定收益市場營收至50億美元。
“這一增長模式預計仍將在至少未來一年內維持，隨著市場對于全球經濟復蘇預期的加強，以及全球股市的日益上漲，領先于其他經濟領域的金融性交易將會首先興起。而與實體經濟更為密切相關的信貸業務增長則會相對緩慢，同時由于失業率的滯后性，即使在經濟復蘇之后，高失業率也難以在短時間內得到改善，因此無論是企業信貸還是個人信貸，都會是近一兩年銀行的虧損源�！鄙虾Ｘ斀洿髮W現代金融研究中心副主任奚君羊指出。
“美國消費信貸仍是影響我們近期業績的頭號問題。”花旗首席執行官（CEO）潘偉迪表示。截至9月份，花旗出現80億美元的信貸虧損，其中主要來自消費者業務。美國銀行CEO肯尼斯·劉易斯同樣表示：“很明顯，信貸成本仍位于高位，而且這仍是我們的主要財務挑戰�！�
摩根大通第三季度信用卡信貸撇賬上升僅1%，較第二季度上升25%已大幅下降。但摩根大通CEO杰米·戴蒙預計，消費者貸款以及信用卡貸款等信貸成本在未來一段時間內將維持在高位。而且隨著就業問題的惡化，傳統的住房按揭貸款以及信用卡貸款的違約率將繼續攀升。
投行業務拉差距
盡管摩根大通、高盛同美銀、花旗都面臨著同樣的難題，而且花旗和美銀也曾在第二季度取得了不俗的業績，然而隨著第三季度財報的出爐，這些銀行間的差距在逐步擴大。
根據高盛集團財報顯示，該行第三季度凈利潤為31.9億美元，與其第二季度34.4億美元的凈利潤基本持平。此前一天，摩根大通公布第三季度盈利36億美元。而花旗集團的財報顯示，該集團今年第三季度與去年同期相比實現了扭虧為盈，不過僅盈利1.01億美元，相比第二季度盈利42.8億美元差距甚遠。
“其實，從今年第一季度開始，華爾街各大銀行的表現就逐步顯現出差異，而目前這種差異仍在擴大�！蹦惩赓Y行一位業內分析師表示。
“從今年第四季度到明年上半年，威脅華爾街各大銀行的最大因素就是信貸損失的狀況，如果信貸業務繼續惡化，無疑將在更大程度上沖銷投行業務所帶來的收入�！鄙鲜鰳I內分析人士指出，“目前，投行業務是華爾街各大銀行最主要的盈利來源，而高盛、摩根大通等在投行業務上比花旗、美銀更具有優勢。同時，可以預見的是，未來一段時間內，在信貸業務沒有明顯好轉的情況下，投行業務收入無疑將拉大摩根大通、高盛同美銀、花旗之間的差距�！�
整體表現尚樂觀
高盛CEO勞埃德·布蘭克費恩表示：“盡管世界各國仍面臨嚴峻的經濟挑戰，但我們看到情況正在改善，并且出現企穩甚至增長的跡象。”花旗CEO潘偉迪則指出：“我們的客戶存款在第三季度增加了280億美元，投行及全球交易業務的凈收入都創下了一年來的新高。”
奚君羊指出：“總體而言，美國華爾街各大銀行在今年的表現相較于去年將會有明顯的改善。盡管美國銀行業仍面臨較為嚴重的信貸損失，不過總體來講，銀行整體表現主要與宏觀經濟相關，而美國經濟的復蘇盡管可能會比較緩慢，但是不太可能再次出現衰退。因此在大環境逐步好轉的情況下，銀行業無疑將進一步改善�！� |