在我國證券市場對外開放的進程中,伴隨各國金融管制的放松、高新技術快速發展、經濟全球化趨勢加強,各國各地區證券市場發生了一系列深刻而重要的變化。在證券市場的國際化發展迅猛的趨勢下,我國證券監管國際合作不斷擴大。
全球合作化趨勢
業內人士指出,隨著金融創新和金融交易的快速發展,各國各地區的金融相關度不斷提高。雖然證券市場國際化為世界各國帶來諸多好處,但也為金融風險在國際間的傳遞開啟了方便之門。在這一背景下,證券監管再不單單是一個國內監管問題,而更是一個國際合作與協調的問題。 金融競爭加劇、匯率波動、國際短期資本流動,以及經濟發展戰略的失誤等,都可能直接引發一國甚至多國發生金融危機,金融風險可能立即蔓延,甚至影響國際金融市場正常運行。上世紀90年代,英鎊危機、日本泡沫經濟破滅、東南亞危機、俄羅斯債務危機等頻發,給各國各地區都留下了深刻的教訓。 事實上,各國各地區開始更加注重健全金融體系,推行金融改革。加強和改善金融監管,建立和完善保護投資者權益和信心的制度。完善宏觀經濟管理,保持國際收支基本平衡等。 在汲取經驗后,金融監管的合作化成為必然的趨勢。各國更加注重加強國際金融合作和協調,運用國際資源提升防范國際金融危機的能力,防范和化解國際金融風險。尤其是去年底以來的金融危機,金融監管合作的特點更加立竿見影。
合作共贏
中國證監會始終堅持循序漸進、互利共贏的開放原則,積極穩妥地推進證券市場對外開放。中國證監會主席尚福林曾表示,當前資本市場的國際化趨勢進一步加強。實踐亦證明,通過加強交流與協作,不同市場之間能夠相互借鑒,取長補短,共同發展。 國際證監會組織成立于1983年,其合作與協調的目標是打擊和遏制跨境證券違法犯罪行為,保護投資者利益;降低系統風險,防止國際金融危機的發生和蔓延;確保國際證券市場公開、公平、公正。中國證監會在1995年加入了證監會國際組織,并在1998年當選為該組織的執委會委員。 事實上,近年來,在證券市場國際化向縱深發展的同時,我國證券監管機構通過單邊、雙邊和多邊途經加強了與境外監管機構的監管合作與協調,并取得了較大的成就。中國證監會自1992年10月成立以來,一直重視與境外監管機構的交流與合作。截至2008年8月,已相繼與36個國家(地區)的證券(期貨)監管機構簽署了40個監管合作備忘錄。通過雙邊備忘錄,中國證監會與上述監管機構在信息分享、跨境執法協助和經驗交流等方面進行了有效的合作,促進了各自市場的健康、健全發展。 加強證券監管的國際合作,一方面可以提高我國證券監管的效率,控制風險在國際間的傳遞,另一方面,更重要的是可以促進我國證券監管的規范化、國際化、現代化。 面對各類風險,我國證券市場的進一步對外開放仍需踐行,證券監管國際合作也還需繼續不斷擴大。對外開放可以加快經濟發展的步伐,促進資本流動和優化資源配置,深化金融體制改革,融入金融全球化。 |