|
被擱置近一年的中國(guó)太保H股發(fā)行計(jì)劃日前已有重啟跡象。一位接近中國(guó)太保的知情人士昨日向上海證券報(bào)透露，在中國(guó)太保近期召開(kāi)的內(nèi)部高層會(huì)議上已通過(guò)其發(fā)行H股計(jì)劃，預(yù)計(jì)將于今年8月召開(kāi)董事會(huì)審議該計(jì)劃。目前，前期準(zhǔn)備工作已啟動(dòng)。
一旦董事會(huì)通過(guò)，中國(guó)太保H股發(fā)行計(jì)劃還需進(jìn)一步得到股東大會(huì)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核通過(guò)。上述人士透露稱，中國(guó)太保內(nèi)部并沒(méi)有把H股發(fā)行時(shí)間表設(shè)在今年年內(nèi)，預(yù)計(jì)最快將在2010年正式登陸H股。
于2007年圣誕節(jié)登陸A股市場(chǎng)的中國(guó)太保曾計(jì)劃于2008年9月14日前完成不超過(guò)9億股的H
股上市計(jì)劃，出于保護(hù)A股投資者利益的考慮，當(dāng)時(shí)做出了“H股發(fā)行價(jià)不低于A股發(fā)行價(jià)”的承諾。豈料2008年滬港兩地資本市場(chǎng)突現(xiàn)低迷，中國(guó)太保A股股價(jià)急速下跌，由于上述致命承諾，導(dǎo)致其赴港IPO計(jì)劃受累被推遲，相關(guān)準(zhǔn)備工作擱淺至今。
一位熟悉中國(guó)太保H股發(fā)行計(jì)劃的人士告訴本報(bào)記者，2008年初，在承銷(xiāo)商的帶隊(duì)下，中國(guó)太保預(yù)路演團(tuán)隊(duì)分成紅藍(lán)兩隊(duì)分別奔赴中國(guó)香港、北美、歐洲及新加坡四地進(jìn)行預(yù)路演。雖然看好中國(guó)太保本身的投資價(jià)值，但由于當(dāng)時(shí)中國(guó)太保A股股價(jià)已跌至20元人民幣/股附近，前來(lái)詢價(jià)的機(jī)構(gòu)投資者愿意接受的H股報(bào)價(jià)區(qū)間在18港元至22港元之間。“按照目前兩市行情來(lái)看，中國(guó)太保這次H股發(fā)行價(jià)應(yīng)該要比當(dāng)時(shí)來(lái)得理想。”一位投行人士分析說(shuō)。
如今登陸香港市場(chǎng)的“9月14日”大限早已過(guò)去，這意味著中國(guó)太保已不再受“H股發(fā)行價(jià)不低于A股發(fā)行價(jià)”的承諾所限制。一位投行人士分析稱，目前，中國(guó)太保發(fā)行H
股已無(wú)障礙，在必備的幾道流程需要走完外，只需等待最佳“時(shí)間窗口”。
隨著H股發(fā)行計(jì)劃的重啟，中國(guó)太保外資股東凱雷終于盼來(lái)了獲利退出的機(jī)會(huì)。一位業(yè)內(nèi)人士分析表示，就凱雷而言，由于當(dāng)初入股中國(guó)太保的成本并不高，粗略計(jì)算下來(lái)大概不到5元/股。凱雷要在A股套現(xiàn)，必須要在禁售期3年之后，但在H股就沒(méi)有限制。這也是凱雷為何當(dāng)初要把所持中國(guó)太保A股置換成H股的主要原因，而置換的先決條件就是中國(guó)太保要在H股上市。只不過(guò)，中國(guó)太保H股上市計(jì)劃比凱雷預(yù)計(jì)的時(shí)間晚了整整一年。
但在中國(guó)太保內(nèi)部看來(lái)，這一年等待“值得”。本報(bào)獲悉，按照監(jiān)管部門(mén)當(dāng)時(shí)的計(jì)劃，原本預(yù)計(jì)在中國(guó)太保完成H股上市之后再批準(zhǔn)其QDII額度，這也是中國(guó)太保至今沒(méi)有海外投資的關(guān)鍵原因。中國(guó)太保內(nèi)部管理人士曾與本報(bào)記者溝通時(shí)坦言，雖然H股上市計(jì)劃擱淺，但卻因此避免了全球金融危機(jī)的正面創(chuàng)傷，也不失為一件幸事。
截至本報(bào)發(fā)稿時(shí)，記者并未聯(lián)系到中國(guó)太保董秘。目前也尚無(wú)消息表明中國(guó)太保H股的發(fā)行規(guī)模是否有變，以及原H股聯(lián)席承銷(xiāo)商團(tuán)隊(duì)（中金公司、瑞銀證券、瑞士信貸）是否已變更。中國(guó)太保A股昨日收盤(pán)價(jià)為20.10元/股，微跌0.64%。
|