|
3月7日，英國政府與該國第三大銀行——萊斯銀行集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，為后者高達(dá)2600億英鎊（約合3700億美元）“有毒資產(chǎn)”提供擔(dān)保。這意味著英國政府在該銀行的持股比例將從現(xiàn)階段43.5％上升為65％，甚至達(dá)到75％。萊斯銀行被國有化可能使英國不少儲(chǔ)戶不再擔(dān)心其存款的“蒸發(fā)”，另一個(gè)從中獲益的則是提前做空萊斯銀行股票的眾多對(duì)沖基金，其中就有大名鼎鼎的約翰·保爾森。彭博社11日估算，約翰·保爾森做空英國多只銀行股的收益可能已達(dá)到6.06億英鎊（約8.33億美元）。
做空萊斯銀行賺4.28億美元
2008年11月，在英國政府的直接干預(yù)下，萊斯銀行以122億英鎊的價(jià)格收購了英國頭號(hào)抵押放貸機(jī)構(gòu)——蘇格蘭哈利法克斯銀行（HBOS），合并成為英國萊斯銀行集團(tuán)。為了重建資產(chǎn)負(fù)債表，萊斯銀行集團(tuán)從英國政府手中接受了高達(dá)170億英鎊的緊急救助資金，而英國政府則獲得了該銀行集團(tuán)43％的股份。
根據(jù)保爾森公司2008年9月底向英國監(jiān)管當(dāng)局披露文件稱，約翰·保爾森在去年9月23日時(shí)持有萊斯銀行和HBOS的空頭總頭寸達(dá)3.
67億英鎊。其中他在萊斯銀行的空頭頭寸為1.291億股，相當(dāng)于萊斯銀行總股份1.76
%的空頭頭寸，彼時(shí)萊斯銀行的股價(jià)為261.75便士；保爾森公司持有相當(dāng)于蘇格蘭哈利法克斯銀行0.95%的股份的空頭頭寸，當(dāng)時(shí)該股股價(jià)約216.83便士。
約翰·保爾森去年判定英國政府不會(huì)坐視蘇格蘭哈利法克斯銀行的倒閉，提前賣空了該股，到了11月，萊斯銀行幾乎是按他設(shè)想的那樣合并了HBOS，約翰·保爾森在萊斯銀行的空頭持股比例被稀釋到了占新銀行總股份的0.79%。
彭博社3月11日披露，從去年9月約翰·保爾森公布其做空萊斯銀行和HBOS，至今年3月7
日萊斯銀行被英國政府國有化，萊斯銀行的股價(jià)已經(jīng)下跌了82%。約翰·保爾森做空萊斯銀行股票的盈利應(yīng)已超過3.11億英鎊（約4.28億美元）。
“空襲”蘇格蘭皇家銀行
將萊斯銀行國有化是英國政府繼救助蘇格蘭皇家銀行（RBS）之后再次出手救助本國大銀行。今年2月底，蘇格蘭皇家銀行宣布稅前虧損241億英鎊（約342億美元），政府隨后為這家銀行3250億英鎊（4615億美元）資產(chǎn)提供擔(dān)保，同時(shí)向它注入最多255億英鎊（362億美元）救助資金，從而使政府所持股份從先前的70％升至95％。
嗅覺敏銳的約翰·保爾森自然也沒有放過這樣的機(jī)會(huì)，他此前早已開始做空蘇格蘭皇家銀行的股票，并于今年1月出清了其空頭頭寸。有分析師估算：他的這一交易至少為保爾森公司帶來了2.95億英鎊的收益。
保爾森公司去年10月30日曾披露，他們持有英國另一家大銀行——巴克萊銀行1.17%的空頭頭寸，但從去年11月至今，巴克萊銀股價(jià)下挫了67%。
倫敦Fox-Pitt
Kelton公司分析師利·顧德溫說：“約翰·保爾森曾表示‘市場是正確的’，但顯然他已經(jīng)意識(shí)到銀行股繼續(xù)下跌的空間是非常有限的了，繼續(xù)持有這樣的空頭頭寸可能也不會(huì)帶來更多的收益。”
搭“股神”的便車
2007年約翰·保爾森做空次級(jí)抵押貸款大獲成功，他2008年繼續(xù)了這一傳奇業(yè)績，美國證交會(huì)的披露文件顯示，截至2008年底，約翰·保爾森持有的美國股票總市值為60億美元，約翰·保爾森旗下最大的一只基金——優(yōu)勢增強(qiáng)基金（Advantage
Plus
Fund）2008年的投資收益率達(dá)37%。
不過，如果你以為約翰·保爾森只會(huì)做空頭，那就太小瞧他了，他做多股票的本領(lǐng)也不容低估。他的保爾森公司去年買入了陶氏化學(xué)公司的優(yōu)先股，以支持該公司以總額150億美元收購羅門·哈斯公司（Rohm
&
Haas）的交易。
今年3月9日，陶氏化學(xué)公司與羅門·哈斯公司就收購事宜達(dá)成和解協(xié)議，后者的股東獲得的收購價(jià)為每股78美元,略低于79美元。作為協(xié)議的一部分，羅門·哈斯公司最大的兩家股東同意按照面值購買陶氏發(fā)行的25億美元永久優(yōu)先股。這里提及的兩大股東實(shí)際上就是哈斯家族信托基金（Haas
Family
Trusts）和保爾森公司。約翰·保爾森將其管理資產(chǎn)的4%投入到羅門·哈斯公司，持有后者1800萬股的股票。
分析人士指出，約翰·保爾森這一次可能是搭了美國“股神”巴菲特的“便車”。因?yàn)樵谶@一并購達(dá)成之前，巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司和科威特投資管理局（KIA）分別向陶氏化學(xué)公司提供了30億美元和10億美元“金援”，認(rèn)購了陶氏化學(xué)公司的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。在這樣的背景，約翰·保爾森投資陶氏化學(xué)公司又多了一份收益保證。 |