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為應對化解金融危機沖擊，國家圍繞擴內需、保增長、調結構，出臺了一系列經濟新舉措。期貨市場作為虛擬經濟的一部分，應該發揮哪些作用呢？即將上市的鋼材、稻谷和PVC等新品種，對產業結構的調整作用又有多大？
日前，大連商品交易所總經理劉興強提出，期貨市場可以服務于擴內需的經濟發展新要求，期貨市場反映的價格信號也在“調結構”方面可以發揮獨特的作用，是促進經濟又好又快發展的重要“軟件”因素。對此觀點，業內人士一致表示，期貨市場的引導功能，對于“調結構”的意義重大；而幫助企業規避經濟大起大落的影響，實現增長方式的轉變，則對“擴內需”、“促增長”都有著積極意義。
結構：新品種將引導產業結構調整
“期貨市場的品種，都是標準化、市場化、集約化的品種，期貨市場的新品種出臺，對產業結構的調整有重大作用。”北京工商大學期貨研究所所長胡俞越說，各上市品種會提高市場的集中度和生產的集約化，提高生產效率。
結構怎么調呢？中國農業大學期貨與金融衍生品研究中心主任常清教授說：“就是靠價格。期貨市場形成的遠期價格，對企業的生產有指導作用。企業有了遠期價格指導，就可以減少資源損耗，防止盲目擴張。”
“上期所把線材標準提到8毫米，這就是信號。鋼材，線材和螺紋鋼還處在誰都能生產的階段，一些省份落后的產能得不到淘汰，”東證期貨總經理黨劍介紹，新品種的標準就說明，我們市場的接受度是高等級的，是落后產能生產不了的，從這個意義上說，就是通過期貨的引導，讓企業淘汰落后，鼓勵先進。“我們以后要提高勞動生產率來獲取效益，就需要一些比較好的品種，讓好品種得到好產量。”
胡俞越表示，以農產品為例，即將上市的稻谷期貨對于調整水稻的種植結構，以及整個農產品的結構，都很積極。“期貨市場會預先調節，預期哪個價格會漲，農民就會選擇種植哪個產品。”胡俞越說，又比如強麥與硬麥，強麥產量通常會比硬麥低，種植技術要求高，農民不愿意種，但在期貨的引導下，強麥種植面積擴大了，對于農民增收和提高農業水平都很有好處。
“我們經常講要引導農民調整種植結構，期貨市場上交割的品種就是調整的指導。再比如說銅，推出這個產品后，就大大推動了我國有色金屬產業化程度，上海交割的銅都成為倫敦金屬交易所的免檢產品，這就是典型的調整產業結構案例。”胡俞越說，很多企業在市場銷售上花費的成本很大，期貨品種推出后，大大降低了成本。比如鋼材期貨，就會大大降低了上下游企業的營銷成本。
內需：能讓企業規避經濟大起大落
“說到擴內需、保增長，就是要讓我們的企業在價格大起大落的時候，能保存自身，不過多地受影響，這就是期貨的作用。”黨劍說，
“在這個經濟大起大落的年代里，我們的企業能夠用期貨這種工具，不受價格波動的影響，來取得相應的經濟效益，保持企業的平穩贏利，已經很不容易了。”
胡俞越表示，擴內需保增長，重要的一方面是規避經濟大起大落。去年上半年的通貨膨脹對企業帶來不利影響，下半年的價格暴跌對經濟的打擊更為沉重。而期貨市場就有熨平市場波動的作用，減少經濟的波動，對于經濟的平穩增長有很好的作用。
大連商品交易所總經理劉興強表示，現在由于外向型經濟遭遇寒潮，形勢迫使我們將目光和發展重點轉向擴大內需上來。國內企業或主動或被動都要承受來自國際國內的市場風險，在市場趨勢不明、缺少有效的風險管理手段情況下，必然影響企業的生產經營，影響企業擴大再生產積極性，進而影響到擴大內需。
“期貨市場價格發現和規避風險的功能，可以為市場主體提供未來價格參考，讓他們看到未來，經營中做到心中有數；同時還可發揮避險功能，幫助企業鎖定經營風險，讓企業放手做大市場，服務于擴內需的經濟發展新要求。”劉興強說。
增長：讓企業適應新的挑戰
“我們這30年來經濟高速增長的周期，讓企業都習慣了同一種方式，就是‘做多’。”黨劍把這些年來中國企業的發展方式，歸納為“做多”。
黨劍說，我們在這個快速增長的周期中，所有企業不斷擴大產能，實質上都在做多。比如寶鋼從1978年開始，到現在產能達到2000多萬噸，它就是一個做多的過程。“我們的做多正好迎合了整個社會經濟發展、城市化、工業化的需要，這種單向的行情對我們當時的企業是有利的。”
“我們這一代人都習慣了高速發展，價格的波動，金融市場的動蕩隨時可能發生，企業擴大產能不是一直有效的。”黨劍說，但是以后的日子里，我們的企業面臨的挑戰更巨大，價格不再是單向上漲的，企業也不能單向做多了，一定要未雨綢繆。企業要學會用期貨工具，平抑價格的波幅。這也能讓擴內需、保增長實現更好的效果。 |