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近年來，隨著汽車整車行業(yè)的景氣繁榮，國內(nèi)汽車配件企業(yè)如雨后春筍般迅速崛起。與此同時，憑借在國際市場中的比較優(yōu)勢，國內(nèi)汽配企業(yè)也逐步進入國際汽車巨頭的采購體系，步入國際市場。
但在行業(yè)進入景氣上升通道的時候，汽配企業(yè)也面臨著下游整車產(chǎn)品價格下降，以及上游鋼鐵、鋁、橡膠等汽配原材料價格不斷上漲的兩頭擠壓。因此，在這一輪行業(yè)景氣上升之中，中國汽配生產(chǎn)企業(yè)的龍頭會顯現(xiàn)，中小企業(yè)多的現(xiàn)狀將得以改觀，市場集中度必將提高。
整車景氣推動汽配發(fā)展
最近幾年，下游整車行業(yè)的持續(xù)繁榮以及汽車配件出口的增加，帶動汽車配件行業(yè)快速增長。2007年，全國汽車銷量突破了860萬輛，同比增長22%，利潤總額超過1000億元，創(chuàng)五年來新高。與此同時，中國汽車零部件2007年實現(xiàn)出口145億元。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)計，2008年國內(nèi)汽車需求為1035萬輛，同比增長17%，比上年略有下降。但隨著汽車保有量日益增大，能維持這一增速，對于上游配件行業(yè)來說仍是很大的利好，汽配行業(yè)有望在整車的帶動下步入景氣期。銀河證券研究員李丹認(rèn)為，在整車產(chǎn)銷率維持在99%、汽車價格指數(shù)維持2007年水平的假設(shè)基礎(chǔ)上，預(yù)計2008年汽配件行業(yè)在國內(nèi)市場收入增速可達30%。
據(jù)估計，2010年中國汽車零部件國內(nèi)產(chǎn)值將可能達到8000億元左右。而據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)以汽車零部件為主的各種產(chǎn)業(yè)園區(qū)在1000個左右，其中關(guān)鍵的集群區(qū)域或地帶約100個。
自從2005年國家出臺《進口汽車零部件構(gòu)成整車特征核定規(guī)則》政策，部分引進車型實現(xiàn)本地化，特別是2006年進口散件組裝現(xiàn)象明顯減少，占汽車產(chǎn)量的比例已下降至4.6%，本地化比例明顯增加。隨著國內(nèi)制造水平的提高，進口散件組裝的比例將會持續(xù)下降。這無疑為國內(nèi)配件生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造了新的發(fā)展機遇。
同時，國外汽配企業(yè)出于利潤的考慮尚未大規(guī)模進入中國市場，合資品牌整車部分零部件和國產(chǎn)品牌整車絕大部分零部件都從國產(chǎn)零部件企業(yè)進行采購，這就給予了國內(nèi)汽配企業(yè)足夠的成長空間和時間，使其能夠在短暫的時間具備一定的規(guī)模。而且，由于近年來整車市場競爭激烈造成利潤下滑，國內(nèi)合資企業(yè)出于降低成本的考慮，開始大規(guī)模采購國產(chǎn)零部件，這就使國內(nèi)具備低成本及技術(shù)優(yōu)勢的汽配企業(yè)得以進入廣闊的國內(nèi)合資汽車企業(yè)市場。
廣發(fā)證券汽配行業(yè)分析師黎韋清向記者表示，在中國汽車行業(yè)中，汽車整車與汽車零部件的規(guī)模是1：0.66，而這一比例在國外汽車發(fā)達國家為1：1.7。中國的汽車零部件行業(yè)面臨著廣闊的發(fā)展空間。主要表現(xiàn)在以下三個方面：第一，新增整車配套將會對汽車零部件工業(yè)形成一個線性拉動關(guān)系，即零部件行業(yè)將與汽車制造行業(yè)同步增長。第二，2007年末我國民用汽車保有量5697萬輛，比上年末增長14.3％。若不包括其中的1468萬輛三輪汽車和低速貨車，則民用汽車保有量為4229萬輛，增長26.7％。汽車保有量的激增帶來的汽車零部件修理、更換的需求也將加速釋放出來。第三，出口的帶動。預(yù)計未來3年零配件行業(yè)增速將會維持在高于行業(yè)平均增速的水平。
上下游夾擊
不容忽視的是，在行業(yè)向好的同時，由于汽配行業(yè)原材料價格不斷上漲，再加上整車企業(yè)價格又有下降趨勢，夾在兩者之間的汽配行業(yè)將受到很大影響。
配件行業(yè)所涉及的上游原材料基本可以分為金屬類原材料和橡塑類原材料。鋼鐵在整個行業(yè)原材料中的占比接近64%，鋁合金占比為8.3%，此外PU、PVC、PB等橡塑類材料也占有一定的比重。整體上看，上游原材料價格呈不斷上漲趨勢，將對配件企業(yè)毛利率形成持久壓力。
拿在汽車產(chǎn)品中占比最大的鋼鐵來說，其價格變動將對配件行業(yè)毛利率水平影響顯著。據(jù)最新監(jiān)測，3月份國內(nèi)鋼材平均價格為5775元/噸，較1月份上漲9.6%。李丹說：“行業(yè)毛利率受鋼價變動影響較大，并且這種影響因價格傳導(dǎo)能力的強弱有較大差異，在鋼價上升時，有能力與下游企業(yè)建立價格聯(lián)動機制的供應(yīng)商優(yōu)勢得到體現(xiàn)，其毛利的下降水平要遠低于價格傳導(dǎo)能力弱的企業(yè)。”
從汽車價格方面來看，2007年12月份國產(chǎn)汽車價格環(huán)比下降0.89%，同比下降4.86%，月均下降幅度由上年的0.14%擴大到0.41%；全年除6月份價格與上月持平外，其余月份價格均有不同程度下降。業(yè)內(nèi)人士分析，2008年汽車市場受供給大于需求以及競爭加劇等因素影響，價格仍將呈穩(wěn)中下降趨勢，全年降幅維持在4%左右。
黎偉清告訴記者，“大多數(shù)配件企業(yè)，相對于整車沒有議價能力。這樣的格局對于配件行業(yè)極其不利。整車企業(yè)可以憑借其在產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢地位，將車價下降轉(zhuǎn)移到上游配件生產(chǎn)企業(yè)，這必將壓縮汽配行業(yè)毛利率。”
兼并整合大勢所趨
因此，黎韋清認(rèn)為，面對上下游的夾擊，汽配行業(yè)的并購整合將不可避免。通過并購降低成本，產(chǎn)生大的汽配龍頭企業(yè)，加強企業(yè)內(nèi)部管理，將是未來汽配產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢。
目前，世界上已經(jīng)擁有以德國博世公司為代表的十幾家年銷售收入超過100億美元的巨型汽車零部件跨國大企業(yè)。在世界汽車零部件100強企業(yè)中，排名前30家企業(yè)的銷售收入合計占前100家企業(yè)合計的近70%。
但是，中國上萬家汽車零部件企業(yè)中，銷售額超過1億元人民幣的僅130余家。國內(nèi)配件生產(chǎn)企業(yè)數(shù)目多，規(guī)模小，行業(yè)集中度較低。國內(nèi)汽車配件行業(yè)平均單廠銷售額僅相當(dāng)于整車企業(yè)的2%-3%，行業(yè)集中度也遠低于整車行業(yè)，雙方力量對比懸殊。
李丹指出，持續(xù)獲得新車型的配套權(quán)將是配件企業(yè)保持較高毛利率的關(guān)鍵。從目前新車配套市場的情況來看，新車型的配套權(quán)基本都被細(xì)分市場的龍頭企業(yè)所獲取。這主要是由于主機廠對配套供應(yīng)商同步研發(fā)能力的要求不斷提高，主機廠往往是按總成模塊的方式劃分尋找進行同步研發(fā)的配套企業(yè)。
她認(rèn)為，“總成、模塊化供貨逐漸成為汽車配件行業(yè)一大發(fā)展趨勢并不可避免地加劇配件企業(yè)的分化。整車企業(yè)逐步由向多個汽車配件廠商采購轉(zhuǎn)為向少數(shù)系統(tǒng)模塊供應(yīng)商采購。更多的配件企業(yè)只能位于寶塔式零部件供應(yīng)鏈的中下端，通過向更高層次的零部件企業(yè)供貨謀求生存和發(fā)展。”
3月14日，中國國際汽車用品、汽車改裝及配件展覽會在京開幕。
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