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盡管近來蔓延全球市場的次貸危機(jī)仍顯示出巨大的不確定性，但華爾街知名投行高盛集團(tuán)最新公布的2007財(cái)年報(bào)表卻令市場感到意外。高盛１８日公布，在１１月３０日結(jié)束的２００７財(cái)年第四季度里，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)盈利３２．２億美元，全財(cái)年凈利潤總額達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的１１６億美元，本財(cái)年股本回報(bào)率達(dá)32.7%。
次貸危機(jī)影響“不大”
財(cái)報(bào)顯示，2007財(cái)年高盛總收入達(dá)到459.9億美元，凈利潤達(dá)到116億美元，同比增長22%。稀釋后的每股收益達(dá)到24.73美元/股，同比增長26%。
凈利潤增加主要是因?yàn)楣善背袖N業(yè)務(wù)費(fèi)用增加、一次性資產(chǎn)出售所得以及債券交易收入增加。這顯示股票承銷、固定收入和投行業(yè)務(wù)仍是高盛的盈利主渠道。本財(cái)年中，高盛投資銀行業(yè)務(wù)的凈收入為75.6億美元，同比增長34%；在并購業(yè)務(wù)方面，高盛排在世界首位；固定收入、貨幣和商品交易方面收入達(dá)到161.17億美元，同比增長13%；股票交易收入113億美元，同比增長33%。
分析師指出，相對于其他華爾街投行，高盛對今年的信貸市場動(dòng)蕩有較準(zhǔn)確的預(yù)計(jì)。高盛目前仍“做空”抵押貸款業(yè)，這意味著高盛將能夠從抵押貸款表現(xiàn)趨弱的情況下獲利。
高盛并未公布次貸債券業(yè)務(wù)盈虧。其財(cái)務(wù)總監(jiān)戴維·維尼亞也拒絕透露細(xì)節(jié)，只表示次貸危機(jī)對公司影響不大。他還說，高盛截至第四財(cái)季末共持有不到４億美元的抵押債券憑證（ＣＤＯｓ），以及不到１５億美元的次級抵押貸款相關(guān)債券。
風(fēng)險(xiǎn)依然存在
不過高盛也在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)，鑒于全球資本市場調(diào)整加劇，公司對短期前景感到擔(dān)憂。維尼亞也暗示，如果11月份的市場狀況持續(xù)下去，高盛將很難繼續(xù)取得創(chuàng)紀(jì)錄收益。11月份的市場狀況已經(jīng)導(dǎo)致高盛第四季度業(yè)績有所削弱。這一判斷令投資者對其未來業(yè)績增長感到疑慮，導(dǎo)致18日高盛股價(jià)收盤時(shí)下挫３．４％。
美國瓦喬維亞銀行資本市場分析師Douglas
Sipkin表示，華爾街各投行四季度業(yè)績都不會太好，貝爾斯登和摩根士丹利可能出現(xiàn)虧損。
花旗分析師Prashant
A.Bhatia則表示，高盛在次貸危機(jī)中的表現(xiàn)良好，但是高盛的成功已經(jīng)不是一個(gè)秘密，其股價(jià)已反映了業(yè)績。目前高盛股票的市凈率為2.33，而其他投行一般約為1.6，貝爾斯登股價(jià)甚至已經(jīng)低于每股凈資產(chǎn)。
高盛是華爾街五大投行中第二家公布第四季財(cái)報(bào)的公司。上周雷曼兄弟公布財(cái)報(bào)稱，第四財(cái)季利潤下降１２％，并稱次貸損失可能延續(xù)到明年。摩根士丹利和貝爾斯登預(yù)計(jì)將在本周晚些時(shí)候公布財(cái)報(bào)。 |