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今日上午9時整，阿里巴巴B2B公司將開始在香港正式公開發售。其已將招股價區間由原定的10-12港元，上調至12-13.5港元，增幅逾8%，市盈率將在94.5倍至106.3倍之間。據悉，阿里巴巴機構配售部分已獲超過50倍認購，認購總額已經超過600億美元。
阿里巴巴B2B預計融資額從上市啟動之初的10億美元，一路增至13.2億美元，目前來看有望超過17億美元，甚至超過谷歌（Google）上市之初創造的16.7億美元的互聯網企業融資之最。根據Thomson
Financial的數據顯示，此次阿里巴巴全球發售將會是2007年全球最大規模的科技公司首次公開發售。
機構配售已獲50倍認購
阿里巴巴香港公開發售將于今日上午9時開始，至10月26日中午12時整結束，預期定價日為10月27日（星期六）。公司股份預期于今年11月6日于聯交所主板開始掛牌，股份代號為1688，股份將按每手股數500股買賣。
阿里巴巴計劃發售8.589億股，占擴大后股本的17%。阿里巴巴機構配售部分已獲超過50倍認購，認購總額已經超過600億美元。
由于阿里巴巴在香港、新加坡的國際配售獲機構投資者熱捧，其已將招股價區間由原定的10-12港元，上調至12-13.5港元。以阿里巴巴2007年預測盈利6.22億元人民幣（約合8280萬美元）及上調后的招股價區間計算，其市盈率將在94.5倍至106.3倍之間。
業內分析師認為，這一招股價區間較高，但由于阿里巴巴增長率高，B2B模式對投資人吸引力大，因此不會降低市場認購熱情。與阿里巴巴相比，以2007年預測盈利計算，納斯達克上市的百度、谷歌和eBay的市盈率分別為137倍、41倍和25.6倍，香港上市的騰訊為73倍。
在回答記者有關100倍的市盈率是否過高的提問時，阿里巴巴B2B公司總裁衛哲表示，阿里巴巴的很多投資者看重的是未來2009年的增長潛力，至少也是2008年的業績增長，以此標準，阿里巴巴的價值評估是合理的。
據悉，阿里巴巴已與八個基礎投資者簽訂投資協議，他們分別為雅虎、美國國際集團全球投資公司（AIG
Global Investment Corporation (Asia) Ltd.）、富士康遠東公司（Foxconn (Far East) Limited）
、中國工商銀行（亞洲）有限公司、思科系統國際（Cisco Systems International B.V.）及分別與九龍倉集團有限公司主席吳光正、郭氏家族
(新鴻基地產發展有限公司的控權股東)及郭鶴年關聯的三家公司。
在未行使發行股數回撥至香港公開發售前，基礎投資者的總投資額為23億港元，以發售價上限計，相當于行使超額配股權前全球發售規模的約20%。基礎投資者均已同意，股份鎖定期為自上市日起的24個月。
募資主要用于收購擴張
按上述發行區間價計算，阿里巴巴估計所得款項凈額約介于26億至30億港元。據推測，阿里巴巴此次上市后將擁有超過20億美元的現金儲備。招股書表明，所得款項將用于策略性收購及業務發展活動，以擴大公司于中國及海外的現有業務。此外，也會用作發展新技術及一般企業用途。
阿里巴巴B2B公司總裁衛哲表示，上市公司60%的資金將用于未來策略性的收購和投資，主要包括能夠為客戶帶來更多價值的新技術，其他擁有更多客戶資源的投資平臺、及能夠產生巨大產業協同效應的電子商務應用三方面。
阿里巴巴集團主席馬云說：“我們希望憑借阿里巴巴集團全面的戰略布局、大量優秀的電子商務人才以及超過20億美元的現金儲備，打造一個世界級電子商務的基礎體系，創建繁榮規范的電子商務生態環境，為中國經濟的高效可持續發展做出貢獻。”
由于中國經濟高速發展，利用互聯網平臺買賣產品的中國企業迅速增加，阿里巴巴今年的利潤可能會增長兩倍。
相關資料顯示，2007年6月30日，阿里巴巴擁有2460萬注冊用戶，數量較2004年12月31日的600萬增加了1860萬；付費會員數目由2004年12月31日的逾77000名，增加至2007年6月30日的逾255000名；公司的年收益由2004年的人民幣3.594億元增至2006年的13.639億元；2007年上半年，阿里巴巴的收益為9.577億元。 |