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9月25日，存款準備金率將上調至12.5％，無疑這將在一定程度上考驗商業銀行的資金運用能力。
面對日益緊縮的資金敞口，不同銀行的反應及表現各異。
業內人士認為，準備金率上調對抑制貸款過快增長作用有限，在流動性過剩及經濟持續偏熱的背景下，如何加強不同政策的互動，保持合適的存貸比，才能實現銀行持續穩健的經營。
對銀行影響各異
存款準備金率已逼近歷史高位，今年以來，七次上調存款準備金率累計回收的資金量預計可達1.2萬億元。準備金率上調給一些存貸款規模較大的銀行帶來了挑戰。
一位國有商業銀行的人士表示，準備金率不斷上調，加大了資金拆出成本，對該行的一些貸款項目造成了影響，目前該行也在積極調整資產規模，改變業務比重，以減少對下半年經營的負面影響。
光大銀行一位人士表示，準備金率上調對該行放貸影響不大。上半年該行投放的貸款項目已基本完成，目前已進入儲備項目階段，接下來還有一些核算、改組等重要工作，因此在資金使用上不會有太大規模。他認為，準備金率上調對國有商業銀行的影響更大，上調會對其資金使用帶來一定影響，貸款投放及規模將在某種程度上給中小銀行起到一定示范作用。
興業銀行一位人士也表示，準備金率上調對該行經營影響不大，對于中小銀行而言，存貸規模有限，很多銀行已通過減持債券等方式來應對有可能帶來的負面影響。
某城商行負責人也表示，該行的存貸比還不到70％，面對高存款準備金率，小銀行的主要任務是吸收存款、適度提高中間業務收入，保持穩健經營，而對于貸款則不必過分追求。
減少超額儲備
對于一些資本充足率低、放貸規模大的商業銀行而言，減少超額儲備便是應對高準備金率的有效手段。據統計，截至去年年底，商業銀行的超額儲備率為4.78％，到今年6月份，超額儲備水平大概降至3％，相比一共下調了1.78個百分點，這也相當于抵消了三次上調準備金率的水平。對于大銀行而言，通過減少超額儲備率來保證貸款及更高的投資回報，提高資金的使用效益。
交通銀行首席經濟學家連平認為，超額儲備率也不是沒有底線，雖然現在一些銀行可用此來抵消資金使用成本上升的一些影響，但如果超額儲備率降至2％以下，將會給整體經營帶來很大風險，銀行更應求諸于資產結構調整和其他業務拓展。
中國銀行高級分析師溫彬認為，從目前的市場形勢來看，準備金率上調、央票發行還未能很好地抑制住貸款過快增長的勢頭，多數商業銀行通過壓票據的方式來抵消政策的負面影響，并以此來增加對企業、個人的貸款。
此外，光大銀行人士還表示，特別國債的發行對銀行體系的資金影響也有限，預計市場1－2周就能消化完畢，不過如果第二次發行伴隨著其他調控手段，這將會對銀行資金帶來影響。
更應借助其他調控手段
從目前來看，一些銀行的增量存貸比已處于高位運行，有的甚至超過了100％的水平，這形成了銀行系統穩健經營的隱患。不過，連平認為，雖然目前銀行存款的增速不低，但與前期比還是下降了不少，目前存款增速相對在下降，這就意味著銀行未來能貸出去的潛在資金也在下降，即貨幣供應的乘數在遞減，這是一個值得關注的現象，他認為，如果這種趨勢能夠持續，那么銀行貸款增長的勢頭一定能夠得到有效控制。
連平認為，目前經濟運行指標全線飄紅，只有加大相關政策的使用力度才能更好地保證經濟健康增長，他預計年內央行還將加1－2次息，以維持全年正利率的水平，同時在貨幣政策上，準備金率還有繼續提高的空間，并且同利率、央票、特別國債發行等手段交替使用的可能性及可行性也在加強。
溫彬認為，單靠貨幣政策來控制流動性、抑制銀行放貸的沖動只能治標，要想治本還需借助財政政策及其它手段的配合。只有實現了對資金存量和增量的有效控制，才能保證經濟穩健增長。
七次上調存款準備金率累計回收的資金量預計可達1.2萬億元。 |