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隨著國內基金業的發展，很多投資者面對越來越多的基金無所適從。在美國，投資者面臨同樣的問題，在上萬只共同基金面前不知道如何挑選。一些美國投資專家就此給出了一些建議或許對國內投資者有一些啟發。
選擇最適合你的基金
摩根士丹利的投資顧問陳瑋告訴記者，在向投資者推薦基金的時候不是上來就告訴他們某種基金的投資回報率有多高，通常他首先要做的是了解投資者的需求。
“每個投資者個人財務狀況不一樣，他們對投資的回報率以及風險承受能力也不一樣，不同投資品種的稅率和交易費用差別也很大。比如說，你剛剛購買了新房，你需要按時償還貸款，你對資金的回報率有一個穩定的要求，收益率波動太大的基金可能會導致你出現短期的財務危機，這種情況下，我們就不會推薦投資者去購買資金大部分投在高風險市場的投資品種。又比如說，你有一筆錢暫時沒有用處，但是可能２年后你的小孩就要上大學，家里需要支付一定開銷，在這種情況下，我們不會向你推薦一個長期的投資品種。”
在了解了投資者的需求之后，下一步需要做的就是要選擇投資組合。
“決定投資回報的不是買入時機，而是你的投資資產配置情況。當股票市場火暴的時候，債券市場的投資可能會比較平淡，但新興股市出現大量泡沫的時候，美國本土的市場可能更具吸引力。所以，在購買基金的時候也要考慮選擇適合你自己的投資組合，”他說。就像一支籃球隊，當每個隊員在其位置上發揮出色的時候，整個隊伍的表現才可能有生色。在基金市場，基金通常會在挑選大型企業的同時也購買中小型企業的股票，如果不是這樣，你的投資組合可能會有問題。
陳瑋認為，投資者要根據自己的資金來配置投資組合，既要避免把所有雞蛋都放在一個籃子里，也要防止投資品種過多減低資金的使用效率。“一般來講，在每個品種上的選擇都不要超過３個，但是從總體來講，你的投資品種又不能太分散，２０到３０種太多，１０到１２種可能相對適合，如果你有相對充裕的資金的話。”
了解你投資的基金
當投資者選擇基金之后，他們掌控的東西很少，基金的回報最終要取決于基金的市場表現和基金經理的操作。不過在買入基金之前，投資者有必要對基金的管理能力、交易費用、市場風險以及稅率等方面多做研究。
科瓦博基金副總裁吉姆·彼得森說，也許你已經發現了一只基金在過去幾年里表現很好，但這仍然不足以證明它一定是適合你的基金。在觀察基金的時候，最好仔細檢查一下基金財務報表，對比其市場表現的最高點和最低點，要避免購買一只過熱的基金，避免購買一直可能存在特別風險的基金。
對于投資者來講，他們最需要關注的不是基金的市場表現，而是什么因素會使基金的表現良好，以及它為什么可以加入你的投資組合。事實上，當你把資金交給基金經理的時候就等于選擇了一整套關于投資、交易、風險和稅收的操作的策略。
你需要了解基金經理的投資組合風格以及他們對投資組合的變化有什么考慮。要解決這些問題，其實很簡單，在基金公司的網站上，你能夠找到每個季度基金經理們的投資策略。
除此以外，你還必須對交易費用特別小心，因為這將更直接的影響基金的回報，年復一年的交易費用可能吞噬掉你的利潤。高管理費并不一定意味著高回報，調查顯示，交易費用低廉的基金的市場反而比費用高的基金管理得更好。
選基金更要選人
“對于基金評價絕對不能聽信基金自己的吹噓，基金的表現是靠通過多年的市場表現驗證。但是如果你遇到一個新的基金經理，那么過去的經驗可能失效，”晨星公司分析師凱林說。
對于一個新的基金經理來說，過去的記錄沒有太多的意義。因此，在選擇基金之前投資者需要更多地了解基金管理者。在網站上可以查詢到基金管理者的從業時間和他過去的工作記錄。當然，基金經理的更換往往也意味其背后分析團隊的改變。
在選擇一種基金前，投資者需要了解新的基金經理，他的工作記錄，他擅長什么，在什么地方存在弱點，甚至關于他的新聞報道和他的個人生活情況。如果一個基金經理經常遭遇離婚官司或者開始向同事借錢，那么他管理下的基金也可能出現問題。
每個基金經理的投資風格也是千差萬別，但一個平時投資謹慎的基金經理開始不斷進入新的投資領域，增購買大型企業的股票，在波動性很強的市場里頻繁進出的時候，這些都是基金改變投資策略的跡象，這往往意味著并不是太好的消息，投資者需要小心。
美國股票型基金上半年凈值平均增幅為8.6%，投資者選擇更謹慎。 |