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貿易融資難，正成為阻礙全球貿易復蘇的一大難題。
世貿組織預計，當前全球貿易融資缺口為1000億美元；而世界銀行則更悲觀地預測缺口高達3000億美元。有分析認為，目前國際貿易大概70%都需要通過貿易融資得以進行，巨額缺口必然影響各國經貿往來，不利全球經濟復蘇。
而作為第三大貿易國的中國，貿易融資缺口又會有多大？一個較為簡單的分析是，中國貿易占全球貿易比重不足10%，缺口也將占相應比重。但據記者了解，實際融資缺口比重遠大于該數字。
僅以中國機電產品進出口商會的一項統計顯示，截至3月26日，我國已簽約機電成套設備出口訂單價值高達611億美元，并急需銀行提供融資支持，但銀行人士表示，其中30%的訂單能獲得銀行融資支持就已經不錯。另外有企業表示，當前申請貿易融資難度加大，獲批比例較金融危機發生前下降了20%-30%。
今年一季度，中國銀行業信貸高歌猛進，創下了4.58萬億投放天量，然而，其中貿易融資同比則呈下降趨勢，環比也不樂觀。
除了全球貿易縮減是貿易融資量下降的主要原因之外，金融危機帶來的商業信用與金融信用甚至政府信用風險，則是讓銀行更為謹慎，導致貿易融資量進一步縮減的重要原因。
外需不振 貿易融資需求減少
“市場環境太差，一季度進出口同比下降超過20%，我們再怎么努力也很難把貿易融資量做上去”，中國銀行一位高層人士在接受記者采訪時頗顯無奈。
銀行對進出口商提供的與進出口貿易結算相關的融資或信用便利是為貿易融資，這也是進出口商融資的主要渠道，其中包括授信開證、進口押匯、打包放款、出口買方信貸等業務。由于資金用途及還款來源、期限明確，貿易融資相比一般性貸款風險相對可控。
以占據我國貿易融資市場30%份額的中行而言，盡管去年該行貿易融資不良率略有上升，但該行高層告訴記者，截至目前中行貿易融資不良率仍不到1%，遠低于該行截至2008年末2.65%的不良貸款率。
不難理解，在銀行風險控制意識逐漸增強的今天，貿易融資會成為各大銀行競爭的重點之一，但也正是這樣一項備受推崇的業務，在金融機構信貸投放高歌猛進的同時，同比則呈下降，環比也不容樂觀。
據招商銀行人士表示，一季度該行貿易融資量同比下降20%-30%。而另一股份制銀行某東部城市分行人士則對記者表示，同期該地區銀行業貿易結算業務同比下降21%，其中進口下降28%，部分銀行下降幅度甚至高達70%-80%，因此貿易結算項下的貿易融資自然也會下降，而該行一季度貿易融資量比去年年底則下降了40%，僅完成計劃任務量的50%。據記者了解，包括工行、進出口銀行、浦發等銀行，一季度貿易融資同比均呈下降趨勢。
近期中國進出口銀行就貿易融資所進行的調研顯示，貿易融資下降是因進出口訂單下降，與此同時，因為境外買方銀行縮減了對買方的授信額度，原來用信用證的方式結算，現在都改成賒銷等方式來結算，增加了賣方的風險，導致賣方有單也不敢接；另外信用保險公司也調低了相關國別和客戶的額度。原來在買方賒銷項下，還可通過信用保險增加企業從銀行獲得融資的便利，而當前信用保險調低額度也導致企業獲得貿易融資的難度加大，且需求減少。
另外，需要注意的是，導致貿易融資量下降的另一個原因則是進出口產品價格的下降，比如鐵礦石進口價格一度下降幅度高達50%左右，那么同樣的進口量，體現在貿易融資量上也會有相應的收縮。
世行預計今年全球貿易活動將下滑6.1%，為80年來最大降幅，貿易額下滑的主要原因是全球需求不足，貿易下降額中不到10%與融資問題有關。但對貿易融資仍有較大需求的企業而言，則又有另一番感觸。北方國際集團總裁助理孫占軍告訴記者，由于金融危機導致風險加大，目前公司申請貿易融資的難度加大，獲批的比例下降了20%-30%。
如果說，貿易融資需求是源自客觀的外部需求環境，對于北方國際集團而言，融資難度的加大則源于銀行的謹慎。實際上，各銀行在表示無意收緊貿易融資的同時，也毫不掩飾在商業風險、金融風險加大之時，對貿易融資的謹慎態度。
民生銀行貿易金融部總經理林志洪對記者表示，由于國外形勢不好，銀行對客戶的選擇和市場定位都會相對謹慎，也因此，當前銀行對待貿易融資的積極性不高。盡管該行一季度貿易融資整體比去年年底仍有超過30%的增長，但他仍然表示，會把有限的資源更多的留給風險充分釋放后的幾個季度。他認為二季度經濟會回暖，三季度經濟會有好的發展，相應，貿易融資業務拓展力度也會隨之加大。
而另一銀行人士則毫不諱言，目前該行接到很多貿易融資業務的申請，但其中很大部分他們并不準備給予融資，因為買方風險太大。
風險加大 銀行慎對貿易融資
銀行的審慎態度可見一斑，但似乎也無可厚非。
李氏集團公司（化名）位于某沿海城市，并以生產某類電子產品出口為主，也進口部分原材料，年銷售額高達200億元左右，在該領域，該公司位列全球幾大制造商行列。正是這個在銀行看來頗有價值的公司，也面臨海外買家申請破產保護，應收賬款收不回來的困局，加之公司前期對經濟預期較好，存貨較多，導致這個幾年前便已成功登陸港交所的優質企業資金周轉困難，為之做貿易融資的銀行也隨之面臨風險。
這期間，至少有7、8家銀行與李氏有業務往來，涉及總的貿易融資額度10億元左右。
頗為慶幸的是，相關銀行認為李氏仍是個有價值的公司，因此對李氏轉換融資品種，并延長融資期限，協助李氏渡過難關。而今李氏又顯良好的發展勢頭，這對于公司以及提供貿易融資支持的銀行而言都是一個希望看到的局面。
日前，國際信用保險及信用管理服務機構——科法斯發布的《2008年中國企業信用風險管理狀況調查》顯示，在全球金融危機的影響下，超過90%的中國企業在去年遭遇了買家拖欠付款，而且被拖欠貨款的時間更有延長趨勢。
此時，提供貿易融資支持的銀行遭遇的風險自然也會相應增加。由于貿易融資涉及買方及買方銀行、賣方及賣方銀行，還有中間商等多個環節的信譽，任何一個鏈條斷裂，都會引起連鎖反應。
但并不是每項風險都能得到如同李氏集團所遇到的難題一樣較為完美地解決，銀行面臨的風險也不僅僅來自境外買方。
長三角某市一銀行人士告訴記者，去年該行為國內進口商進口電解銅提供貿易融資支持，該進口商交付20%的保證金之后，該行開具了信用證。然而當運貨船仍在大海上航行的時候，該進口商便稱不接收該筆貨物，原因在于當時電解銅價格暴跌，如果接收貨物并銷售，損失遠超拒絕接收貨物后所繳納給銀行20%的保證金。
此時，該銀行作為開證行，則逃不掉第一付款責任，必須墊款對外付匯。因此，銀行只獲得該批貨物價值20%的保證金還有該批價格暴跌后的電解銅。銀行儼然成了貨主。
該人士告訴記者，大型企業會考慮到與銀行的長遠合作而承擔進口產品價格暴跌后的損失，但中小貿易商則沒有能力去承擔這些風險，也因此，其風險轉嫁給了銀行，也因此，在貿易融資領域，銀行也出現壘大戶的傾向，而大量的中小進出口商面臨無法取得貿易融資的困境。
實際上，很多產品的出口或進口因為價格暴跌都曾給進出口商帶來一定風險，比如鐵礦石每噸進口價格曾一度下降50%左右。廣東省紡織品進出口股份有限公司董事長凌方才曾告訴記者，因為價格暴跌，去年很多原材料進口商倒閉，只不過，他們不像出口商那么獲得市場的廣泛關注。
孫占軍則告訴記者，公司一個合作有20多年的英國客戶，目前也出現延期付款甚至拒付款的可能，涉及金額為20萬歐元。也因此，在抱怨貿易融資難度加大的同時，孫占軍對銀行的謹慎態度也表示可以理解。
短期貿易融資風險尚且如此，也就不難理解商業銀行對中長期貿易融資更為慎重的態度。
以機電成套設備出口為例，來自中國機電產品進出口商會的一項統計顯示，截至3月26日，我國企業已簽約機電成套設備出口訂單價值高達611億美元，并急需銀行提供融資支持。但一銀行人士毫不諱言，其中30%的訂單能獲得銀行融資支持就已經不錯。
由于機電大型成套設備都是采用延期付款的方式，且期限3-5年，甚至8-10年，因此，盡管生產該類產品的大型企業自身在銀行融資很容易，但大型企業通常不愿意作為賣方借款，一來這將占用其在銀行的授信資源，二則要承擔未來幾年后收匯的商業風險和匯率風險。
因此，在正常情況下，銀行通常用對境外買方或買方銀行提供融資來解決這些資金需求，比如出口買方信貸、福費廷、應收賬款買斷等。如此一來，設備出口之后，出口企業不用承擔收匯風險，改由銀行承擔并做應收賬款管理，而企業則提前拿到資金用于投資其他項目。
而今，銀行對中長期貿易融資態度悄然生變，按上述銀行人士的說法，目前金融機構并不意愿給境外買方提供融資支持。
孫占軍的說法進一步印證了銀行人士的表態，據他稱，如果該公司機電產品的出口能得到銀行的融資支持，該項業務量能得到成倍增長。
據稱，機電商會曾為該行業的融資需求多方呼吁，并上報國務院，也得到高層領導的重視并有批示，但依然很少有銀行愿意出頭承擔該行業境外買方的商業風險。
機電產品占我國出口總額近6成，盡管3月機電出口環比增長25.6%，但是同比下降了18.8%，而自去年11月以來，機電產品出口已連續4個月下降，同比降幅分別為4.8%、8.3%、21%和22.8%。
商務部國際貿易經濟合作研究院研究員梅新育告訴記者，實際上在G20峰會召開前，中國相關部門便接受了有關貿易融資的咨詢，對貿易融資給予了較大的關注。并認為，G20計劃投入2500億美元支持貿易融資，對中資行開拓海外市場是一個很好的機會，但顯然，金融危機導致境外買方及買方銀行信用風險加大，“風險控制第一”對很多商業銀行來說都是必然遵循的一條基本準則，對外方的授信額度縮減也在必然。
政策性金融機構 支持力度有待加強
商業銀行的謹慎被視為理所當然，也因此，業界均認為，政策性金融機構應該發揮更大的作用。
上述中行高層在接受記者采訪即表示，確有很多機電成套設備得不到融資支持，但他認為主要原因是很多成套設備出口的目的地在風險偏高的國家和地區。對于商業銀行來說，很難獨自承擔相應的風險，因此需要國家政策的引導，比如中國出口信用保險公司應該發揮更積極的作用。
但他也表示，中信保限于資本金有限等條件限制，對中長期貿易融資和高風險國家和地區的信用限額審批在收緊，也因此，商業銀行利用中信保給企業提供融資的能力也被削弱。
但企業對信保的需求則在增加，孫占軍說，因金融危機導致銀行開具信用證風險加大，因此目前銀行在提供融資前，希望企業獲得中信保的支持。企業需求的增加加之中信保的謹慎，無疑進一步加大了企業融資支持的難度。
據稱，危機發生以來，中信保賠付率驟然上升，據報道，2008年中國出口信用保險公司賠款達3.6億美元，同比增長209%，其中短期出口信用保險賠付率高達85.9%，國內貿易信用險業務
“入不敷出”。僅原本賠付量很少的浙江一帶，去年9、10月至年底，賠付金額便猛升三四千萬美元，這使得中信保在響應中央政策為企業化解風險的同時，也開始采取了審慎態度，門檻無形中有所提高。
實際上，中信保作為政策性保險公司，已然承擔了較多的風險，僅以廣東為例，中國出口信用保險公司廣東分公司總經理陳連從在接受媒體采訪時曾表示，該分公司2008年加大了對企業的賒銷支持力度，全年新簽保單數同比增長75％，其中僅第四季度就新簽保單超過100張，占全年總數的三分之一，約定年度賒銷承保金額超過100億美元，較2007年增長98.5％。
據陳連從介紹，自2007年下半年開始，廣東外貿企業對出口信用保險的需求明顯上升。由于大量歐美等海外買家受到全球經濟危機的影響，普遍出現銀行融資額度收緊、經營現金流偏緊的情況。進入2008年下半年，廣東企業可爭取的海外訂單中，賒銷訂單比例已經超過70％，原有海外買家預付款或者海外銀行信用證等訂單采購方式加快向賒銷采購方式轉變。
而根據2008年中國信保廣東分公司實際承保的數據測算，海外賒銷的風險概率已經大幅上升，超過10％。因此，沒有出口信用保險的風險保障，企業出口后將面臨巨大的收匯風險，幾乎不敢進行賒銷交易。但作為政策性保險公司，則不得不加大支持的力度。
該分公司一人士對記者表示，上層已經給中信保下達了任務量，因此即使風險加大，其全年承保的任務量依然在大幅增加，因此，當記者問及公司今年的贏利預期，該人士戲稱，“我們今年的目標是賠多少。”
但企業顯然覺得中信保的支持力度仍然不夠。孫占軍告訴記者，中信保由于受大環境影響，賠付率很高，同時，該保險公司也在進行商業化轉型，因此對企業的投保需求也更為謹慎。部分因此，他認為中信保政策性功能已經弱化。
國家發改委宏觀經濟研究院對外經濟所所長張燕生則明確認為，政府對貿易融資的專項支持力度不夠，這其中包括政策性保險公司，還有政策性銀行的支持。與此同時，銀行貿易融資產品與外資行比較仍有很大的改進空間，這也制約了貿易融資對企業的支持力度。
對貿易融資尤其中長期貿易融資頗有專長的中國進出口銀行無疑也被寄予了更多期望，但據相關人士稱，盡管該行屬于政策性銀行，但貿易融資則屬于自營業務，風險自擔，財政部并不會給相應的風險予以補償，因此，對待信用風險加大時的貿易融資，進出口銀行同樣多了一些謹慎。
與此同時，進出口銀行與中信保同樣面臨資本金不足的問題。上述人士告訴記者，進出口銀行接到很多該項業務，其中有些業務想做且風險可控，但卻受制于資本金不足以及人員配備欠缺，與此同時，員工薪酬相比商業銀行的較大差距也影響了其積極性。
據悉，進出口銀行即將與亞洲開發銀行就貿易融資簽署合作協議，這并不是該行第一次就貿易融資與他行簽署合作協議，但具體到落實則存在很多問題，人力欠缺與資金不足仍是主要原因。
2008年，該行貿易融資余額約為2000多億人民幣，主要用于3-5年期中長期貿易融資。2009年，該行計劃貿易融資新增額度約為100億美元，對于龐大的需求而言，似顯不足。 |