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近日，國(guó)內(nèi)外近百家P E
(私募股權(quán)基金)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等齊聚老工業(yè)基地，尋找新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者在東北采訪了解到，摩根大通、黑石、建銀國(guó)際等投資巨頭今年以來(lái)密集到東北的沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、大連等城市考察和調(diào)研。他們投資的一個(gè)重要方向就是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
黑石集團(tuán)私募權(quán)益部董事總經(jīng)理付山說(shuō)，黑石愿意在東北地區(qū)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中扮演積極角色，做一個(gè)有建設(shè)性、有耐心、積極的長(zhǎng)期投資者。過(guò)去幾年，黑石在新興產(chǎn)業(yè)方面的投資從總量到比例都逐步提高，在IT、醫(yī)療、新材料、新興傳媒等方面有了很多投資，也開(kāi)始在新能源、生物醫(yī)藥等行業(yè)進(jìn)行投資探索。
據(jù)記者調(diào)查，關(guān)注東北新興產(chǎn)業(yè)的機(jī)構(gòu)有PE
(私募股權(quán)基金)，也有風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金等。他們?cè)噲D在東北地區(qū)形成天使投資(投資創(chuàng)業(yè)初始期)、風(fēng)險(xiǎn)投資(投資企業(yè)發(fā)展期)、股權(quán)投資(投資成熟期企業(yè))、輔助進(jìn)入資本市場(chǎng)等四個(gè)環(huán)節(jié)的金融鏈條，帶動(dòng)當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，最終獲得其中的投資回報(bào)。
記者專(zhuān)訪了多位PE界高層，他們或已與東北企業(yè)進(jìn)行接觸，或已有了具體投資目標(biāo)，或正在進(jìn)行前期探路。他們認(rèn)為，東北地區(qū)許多新興產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)已具備了PE投資的基本條件。
亞太經(jīng)合投資集團(tuán)中國(guó)代表處顧問(wèn)喬文軍表示，“作為股權(quán)投資，成長(zhǎng)性超過(guò)25%的企業(yè)是我們的首選。”據(jù)了解，亞太經(jīng)合的團(tuán)隊(duì)與吉林市的某個(gè)化工民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行了前期接觸。雖然由于全球金融危機(jī)的影響，雙方的接觸一度停滯。目前已經(jīng)處于洽談的中期，如果合作成功，該公司將為吉林市的這個(gè)化工企業(yè)采用分期融資的形式，完成融資4億元。
投資機(jī)構(gòu)人士告訴記者，通常情況下，國(guó)際上大的投資公司對(duì)融資公司的要求包括幾個(gè)方面，首先，該企業(yè)的利潤(rùn)規(guī)模在4000萬(wàn)元人民幣以上；其次，它的成長(zhǎng)性要求在25%至30%之間；另外，該公司所在行業(yè)的年利潤(rùn)增長(zhǎng)率要在7%至8%以上，最好是高附加值產(chǎn)業(yè)。
中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院院長(zhǎng)陳工孟表示，由于初創(chuàng)時(shí)期的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，投資機(jī)構(gòu)參與相對(duì)較少，所以東北地區(qū)各級(jí)政府需要以政府引導(dǎo)基金的形式促進(jìn)相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和項(xiàng)目的發(fā)展。
“我們新區(qū)正在成立一家3億元的政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，預(yù)期吸引社會(huì)資金30億元。”沈陽(yáng)渾南新區(qū)管委會(huì)副主任林海波告訴記者。
東北一些城市還陸續(xù)出臺(tái)了完善產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)等政策措施，為構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)投資的良性退出機(jī)制創(chuàng)造條件。沈陽(yáng)市政府有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，沈陽(yáng)將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的組建和投資經(jīng)營(yíng)給予政策支持，計(jì)劃在未來(lái)幾年內(nèi)引進(jìn)50家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)投資總規(guī)模要達(dá)到200億元人民幣以上。
長(zhǎng)春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)主任張煥秋前期接受記者采訪時(shí)表示，最近，吉林省政府吸引社會(huì)資本成立了面向新興產(chǎn)業(yè)的兩只創(chuàng)投基金，主要投資生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)和汽車(chē)電子產(chǎn)業(yè)。
深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資常務(wù)副總裁肖冰表示，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的統(tǒng)計(jì)，過(guò)去幾年，在東北的風(fēng)險(xiǎn)投資案例很少，成功率也不高。成功的風(fēng)險(xiǎn)投資案例大部分集中在南方沿海地區(qū)。但從另一方面看，這也說(shuō)明東北地區(qū)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的潛力很大。
有關(guān)投資機(jī)構(gòu)在接受記者采訪時(shí)表示，PE看重的是長(zhǎng)期回報(bào)，在這一點(diǎn)上，東北地區(qū)的企業(yè)與PE公司經(jīng)常發(fā)生分歧。投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為，東北地區(qū)應(yīng)該牢牢抓住自身的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，例如農(nóng)產(chǎn)品加工、生物制藥、光電信息等行業(yè)，結(jié)合本地實(shí)際情況，通過(guò)一系列手段將PE的發(fā)展逐漸向這些領(lǐng)域上引領(lǐng)，最終形成一批專(zhuān)項(xiàng)基金，促成相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 |