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| 金融危機(jī)讓美國的三大評級機(jī)構(gòu)信譽(yù)掃地 |
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| 2010-06-09 作者:王浩 來源:中廣網(wǎng) |
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中廣網(wǎng)北京6月28日消息
2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，讓美國三大“信用評級”機(jī)構(gòu)信譽(yù)掃地，他們的立場和公正性在世界范圍內(nèi)受到質(zhì)疑。西歐、東南亞、俄羅斯、韓國等國家和地區(qū)，都提出了要建立自己的評級機(jī)構(gòu)的設(shè)想。那么，中國的信用評級機(jī)構(gòu)今后該如何發(fā)展？
在日前召開的“中國信用評級高峰論壇”上，與會專家表示，穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等美國信用評級機(jī)構(gòu)滲透著美國的意識形態(tài)和國家利益，因此他們所作出的評級很難客觀中立。此外，這些評級機(jī)構(gòu)的逐利本性，也往往讓他們不惜向市場提供虛假的評級信息。
中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長鄭新立就介紹：舊的信用評級機(jī)構(gòu)起源于美國，沒有國際標(biāo)準(zhǔn)，收入來自其他需要評級的公司。證券發(fā)行量越大，他的收入就越多，所以就出現(xiàn)了我們這次全球金融危機(jī)中，信用被評為A+的雷曼兄弟公司突然倒閉，評級機(jī)構(gòu)與被評級機(jī)構(gòu)在利益上形成了一個(gè)共同體。這就沒有約束了。所以要改革。按照現(xiàn)在的機(jī)制，評級機(jī)構(gòu)有動(dòng)力配合投資銀行付出更多的投資債券，所以演變出將垃圾變成黃金的煉金術(shù)。
隨著全球金融危機(jī)以及歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，美國信用評級模式的種種弊端也被充分暴露出來。人們開始認(rèn)識到美國壟斷的評級體系，在其“道德風(fēng)險(xiǎn)”控制與“評級標(biāo)準(zhǔn)”方面存在著嚴(yán)重的問題。目前，加強(qiáng)評級監(jiān)管的共識已經(jīng)形成，越來越多的國家正在制定更為嚴(yán)厲的評級監(jiān)管法規(guī)，著手扶持和保護(hù)本國評級機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
G20倫敦金融峰會《加強(qiáng)金融系統(tǒng)》宣言，已明確提出擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍，將信用評級機(jī)構(gòu)涵蓋其中。歐盟則開始制定自己的《信用評級機(jī)構(gòu)法規(guī)》。俄羅斯明確宣布要建立本土信用評級機(jī)構(gòu)。日本、韓國、馬來西亞和中國香港等亞洲國家和地區(qū)也開始采取行動(dòng)。
種種跡象表明：改革現(xiàn)行由美國三大評級機(jī)構(gòu)所壟斷的信用評級模式，建立國際評級新秩序，已成為大勢所趨。這在客觀上為我國建立獨(dú)立自主的信用評級體系、爭取國際評級話語權(quán)創(chuàng)造了難得的歷史機(jī)遇。鄭新立因此建議，要抓住機(jī)遇，利用后發(fā)優(yōu)勢培育我國新興的信用評級機(jī)構(gòu)。
鄭新立：我國是美國國債最大的債權(quán)國，如果沒有評級的話語權(quán)，也就沒有人民幣國際化進(jìn)程中的市場定價(jià)權(quán)。中央應(yīng)將加快發(fā)展民族信用評級機(jī)構(gòu)作為國策，納入國民經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展規(guī)劃。使我國的信用評級與經(jīng)濟(jì)社會同步發(fā)展。在監(jiān)管體系上應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持統(tǒng)一監(jiān)管與專業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的原則，明確評級機(jī)構(gòu)的對口管理部門和監(jiān)管部門，嚴(yán)格市場準(zhǔn)入和市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。把跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)和人民幣離岸金融業(yè)務(wù)與開展民族信用風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)合起來。確保民族信用評級機(jī)構(gòu)對境外人民幣主權(quán)債務(wù)工具的評級與話語權(quán)。
鄭新立還建議，我國需要限制舊的信用評級機(jī)構(gòu)的活動(dòng)范圍，在信用評級領(lǐng)域推廣新的運(yùn)營機(jī)制：
鄭新立：當(dāng)前在反思的基礎(chǔ)上，信用評級機(jī)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)新的運(yùn)營機(jī)制，既評級服務(wù)由債券投資買單。而非投資對象來買單，這樣就避免了信用評級機(jī)構(gòu)與被評級機(jī)構(gòu)合謀坑害投資者的可能。所以建議我國在信用評級領(lǐng)域推廣新的模式。舊的評級機(jī)構(gòu)的運(yùn)營模式導(dǎo)致國際金融危機(jī)的爆發(fā)，正處于人人喊打的困境，我們要從維護(hù)國家金融安全的高度出發(fā)，限制舊的信用評級機(jī)構(gòu)的活動(dòng)范圍，大力支持新興的運(yùn)營機(jī)制的信用評級機(jī)構(gòu)的成長。同時(shí)，要通過政府注資迅速做大證券投資者買單的運(yùn)營機(jī)制的信用評級機(jī)構(gòu)。占領(lǐng)更多的新興的運(yùn)營機(jī)制信用評級市場份額。 |
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