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2010財年的鐵礦石長協價格談判即將啟動。理想的“中國價格”能不能談成？全世界最大的鐵礦石買家的利益能不能得到最大限度的維護？這是輿論關注的焦點。延續多年的鐵礦石談判是一場不對等的博弈,中國利益的堅守與“中國價格”的產生,是雙方戰略對決的結果。回首近幾年的談判過程可發現,中方存在五大“短板”,對此需要認真尋找對策。
首先,對鐵礦石價格的發現能力亟待加強。這個問題集中表現為中外談判雙方對價格判斷出現嚴重分歧。2009年的談判最終以破裂告終。但“三大礦山”并不吃虧,他們保住了“日本價格”。中國鋼廠進口鐵礦石實際仍按“日本價格”支付。由于今年下半年需求與價格同步回升,中方也沒有吃虧,同時亮出了“中國價格模式”的訴求。不過,今年下半年以來,鐵礦石價格大幅上揚也提醒中國鋼廠,需對鐵礦石價格變動有深入的研究與跟蹤。為避免談判吃大虧,可否成立專門的鐵礦石專業委員會,強化鐵礦石課題研究,為談判提供有說服力的決策依據？
其次,進口資質混亂,談判存在“被代表”現象。目前,中國擁有鐵礦石進口資質的鋼廠有70家,貿易商42家,總計112家。主管部門涉及商務部、五礦商會、中鋼協等。盡管鐵礦石談判時,中方以寶鋼為代表,實際上,在雙方談判的關鍵時刻,“三大礦山”總能峰回路轉,而部分中小鋼廠也毫不掩飾自己與“三大礦山”的“私密接觸”。112家進口渠道對“三大礦山”,中方的談判要價能力肯定被削弱。現在看來,或許大幅縮減擁有進口資質的企業數量,對外由其負責進口鐵礦石,對內只收代理費(以量定費)是一可行的解決之道。也只有集中進口,才有可能真正實現代理費制度,在杜絕國內炒作的同時,還可以遏制海運費的暴漲暴跌。
第三,海運費巨幅波動背后有利益鏈條。2008年,中國鋼廠為鐵礦石漲價多付1460億元。這其中,海運費至少占了600億元。海運費暴炒背后的利益鏈條,有“三大礦山”、國際炒家,還有國內貿易商。今年鐵礦石現貨價格從5月75美元/噸漲到目前105美元/噸,海運費至少貢獻15美元/噸。這個問題出現的原因是中國買家太分散,大量的中小鋼廠沒有簽長期租船協議,給炒家留下空間。
第四,信貸變化掩蓋國內鋼鐵的實際需求。據預測,今年中國粗鋼產量將達到5.65億噸,創歷史新高。“三大礦山”在談判中,也一直認為“中國需求”旺盛,為漲價尋找理由。其實,這其中信貸因素的影響不容忽視。由于有寬松的銀行信貸,貿易商可以大膽增加庫存。一方面,鋼市繁榮背后的真實需求被掩蓋了;另一方面,支撐了鐵礦石價位的堅挺。今年8月鋼價暴跌千元,鐵礦石價格只微微下探,很快創下今年新高。
第五、700家鋼廠與15萬貿易商的“群羊思維”。這是“三大礦山”為談判造勢所比較容易利用的杠桿。今年9月在青島鐵礦石國際研討會期間,外媒放風,鐵礦石現貨價高出長協價30%,上漲空間巨大。按照成本推高鋼價的邏輯,不少國內貿易商囤貨賭漲,短時間內推高鋼價,反過來刺激礦石價格上揚。這一招在去年上半年也曾被使用得淋漓盡致。中方應引以為戒。
鐵礦石談判,表面是上下游產業鏈上利益的博弈,背后卻離不開金融杠桿的“魔鬼之手”。明年的談判雙方還沒有“亮劍”,但中方需對鐵礦石的產業屬性與金融屬性做一次重新認識。同時,考慮鋼鐵產業短期利益與長期利益的戰略布局。只有知己知彼,才能百戰不殆。 |