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上海轄區期貨公司將進一步加強盤中風險管理。據消息人士透露，日前上海監管部門對于浮盈是否能夠開倉的問題，已經給出了明確說法，嚴禁允許客戶使用持倉浮動盈利開倉或出金。另外，客戶電話直接入場下單、允許客戶使用在途資金開倉、采用外掛式交易軟件等方式允許客戶盤中透支等做法，也被明文禁止。相關文件已于日前發到上海轄區各期貨經營機構。
多數上海期貨公司表示，目前期貨市場品種增加，盤中風險同時增加，監管力度也需要相應加大。對于浮盈不允許開倉等問題，在期貨公司和監管部門中已經達成了共識。“從長期來看，對期貨公司影響很正面，只有風控做得好，公司長期發展才能更好。”一名期貨公司老總表示。
盤中風險管理進一步加強
據介紹，監管部門在下發給轄區期貨經營機構的《關于進一步加強盤中風險管理的通知》中指出，各期貨經營機構要充分認識盤中透支交易的危害性。盤中透支交易，違背期貨市場“公開、公平、公正”的基本原則，存在較大的風險隱患，容易引發客戶交易糾紛及期貨市場的惡性競爭，對投資者的合法權益、期貨公司的規范運營以及市場的健康發展帶來較大的負面影響。
為保護期貨投資者的合法權益，維護轄區期貨市場秩序，按照期貨部《關于盤中透支交易檢查情況的監管意見函》（期函字[2009]138號）、《關于期貨公司盤中透支交易檢查情況的通報》（期函字[2009]140號）要求，《通知》就進一步加強盤中風險管理提出了五點：一要建立健全客戶保證金管理制度，明確審批權限，完善審批流程，強化對客戶保證金收取比例的事前管理。二要完善場內交易員管理制度，關鍵崗位要雙人雙崗，加強相互制衡和相互監督，嚴禁允許客戶電話直接入場下單。三要加強對客戶出入金的管理，完善財務和結算崗位權限的相互制約機制，嚴禁允許客戶使用在途資金開倉。四要嚴格遵守交易所的交易結算規則，在交易軟件的設置方面，嚴禁允許客戶使用持倉浮動盈利開倉或出金。五要嚴格管理交易軟件的使用，不得通過降低保證金收取比例、虛擬入金、設置信用額度、外掛交易軟件等方式，為客戶盤中透支交易提供技術上的便利。
值得注意的是，《通知》中的第四條明確提出，嚴禁允許客戶使用持倉浮動盈利開倉或出金。這標志著此前尚不明晰的浮盈開倉問題，在上海已經有了統一的尺度。據記者了解，此處所謂的浮盈，是指以交易所收取的保證金比例為標準的浮動盈利。
有利于上海期貨公司發展
“浮盈開倉，以前沒有明確規定。現在尺度統一了，大家操作起來就方便了，”一名上海期貨公司負責人表示，這項措施有助于加強期貨公司的風險管理。浮盈開倉是長期以來一些期貨公司的做法，這種做法使客戶可用資金流得以加大，對于期貨公司來說可以增加收入，但盤中透支的出現往往也跟浮盈開倉有關系。禁止后，對期貨公司風控有利，增加了資金管理力度。“推行中沒有碰到困難，我們的客戶沒有什么異議。”
期貨浮盈禁止開倉的措施此前已在浙江期貨公司全面實施。上海一些期貨公司在春節后也開始執行。
對于嚴禁允許客戶電話直接入場下單，業內人士表示，個別期貨公司為了吸引客戶，允許客戶直接將單子下到交易所場內，這種情況實際上避開了期貨公司的風控體系，導致期貨公司的電腦系統控制失效，“人控往往導致失控”，很容易出現盤中透支，規模大了也會造成公司穿倉。因此多數公司對此行為已經嚴禁。同時，通過增加客戶信用額度，使用其尚未到達賬戶的資金（在途資金）開倉等行為，也已經較為罕見。“很多都是我們已在執行的老規矩了。”
業內人士表示，嚴格的盤中風險管理措施能夠有效防范風險，避免期貨公司出現風險，從長遠看有利于期貨公司發展。但在短期內，公司可能會流失小部分客戶。“風控做得好，公司長期發展才能好。而且從措施的推廣來看，全國推廣也是必然的，隨之而來其他地方監管機構也會采取類似措施，因此也沒必要太擔心客戶會流失到別的地區。”一名期貨公司負責人說。 |