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國務院總理溫家寶25日主持召開國務院常務會議,審議并原則通過關于推進上海加快發展現代服務業和先進制造業、建設國際金融中心和國際航運中心的意見,提出到2020年,將上海基本建成與中國經濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心。
上海建立金融中心是大勢所趨。
從短期來看,上海與香港金融市場并不沖突,由于人民幣還不能自由兌換,一些人民幣離岸結算等只能在香港進行,而境外發行人民幣債券等業務,上海也無法在短期內與香港抗衡。但從長期來看,香港的金融中心地位將轉移給上海,上海在境內的幅射更為深廣,一旦人民幣資本項目徹底放開,人民幣匯率徹底市場化,上海將可以給境內外人士提供所有的金融服務,同時,上海不存在香港的港幣與人民幣掛鉤的問題。
香港的橋頭堡作用正是因為人民幣的非國際化,但如果內地的制度建設逐漸跟上,這種功能將慢慢淡化。國務院意見給出的人民幣國際化的時間節點是2020年,距今還有12年的時間,這段時間也是香港與上海之間的“交接期”。
即便以最樂觀的估計,人民幣國際化順利完成,也不能否定香港的區域金融中心的地位,正如中國與東盟的人民幣結算需要昆明這一區域金融中心一樣,人民幣國際化之后,在西北、中部、東北都需要區域金融中心。
雖然上海被指定為中國的國際金融中心,但是并不意味著上海萬事俱備。因為到現在為止,上海多層次的資本市場、以及數目眾多的金融機構主要是政策利好的產物,而不是市場自發積極發展的產物。
要建立金融中心,上海有關部門的思維必須更貼近市場,貼近法律。成為國際金融中心最終要靠市場的選擇,吸引市場人士靠的是效率與規范,而不是一紙文件,哪怕是世界銀行的文件。
所謂的“國際金融中心”,不是資金中心,不是融資場所,不是高樓大廈,不是政策的特區,而是所有風險都可以通過交易對沖的方式,得到提前釋放,由此給實體經濟提供穩定的發展環境和準確的估值判斷。此次國務院文件給予上海足夠的試驗空間,上海需要抓住機遇,以創新、效率與規范向市場表明自己建立金融中心的誠意。
僅靠上海的努力還是不夠,在中國建立國際金融中心,中國的金融管理、金融行政必須同步進行大刀闊斧的改革。同時,上海北京兩個金融城市的發展定位問題也亟須解決
具體而言,金融審批應加速改革,只要不涉及國民經濟命脈、國家安全的金融項目,應該逐步交由市場,取消審批。上海、北京這兩個金融企業云集的城市應該明晰各自的功能,比如北京可以定位于金融管治中心,而上海則側重于交易中心與價格發現中心。為此,應鼓勵北京的金融企業,將下屬的市場部門向上海遷移,建立起企業的市場總部。
北京擁有便捷的信息、交通渠道,擁有完備的金融組織體系,四大國有獨資商業銀行、三家政策性銀行及多家股份制銀行的總部均設在北京。依靠這塊龐大的資源,強化金融決策和監管、資金調度和金融批發等金融功能的建設,擺脫競爭思維,與上海一道加強國際金融方面的分工與合作,這對京滬兩個城市,必然帶來一個雙贏的局面。 |