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近來，華爾街引爆的金融海嘯愈演愈烈。10月3日，7000億美元救市方案在國會通過后紐約股市還是連續(xù)下跌一星期（黑色一星期）。有分析人士指出，金融機構(gòu)雖然“止血”，但想通過“止血”恢復美國民眾對金融市場的信心還遠遠不夠。
在一片金融混亂和極度迷茫當中，美國人開始遷怒于華爾街，說華爾街是目前“百年一遇”金融海嘯的元兇，有報道稱，之所以華盛頓針對華爾街的經(jīng)濟救援計劃當時未獲通過，公眾強烈要求進行懲罰的沖動起到了一定的作用。因為美國人有一種被華爾街背叛的感覺。又傳出美國議員在國會上痛斥雷曼兄弟總裁：你的公司已破產(chǎn)，你的薪水卻有4.8億美元，這公平嗎？還有美國議員說，就在美國政府史無前例地出資850億美元援救美國國際集團（AIG）的數(shù)天后，這家保險業(yè)巨頭的高層管理人員卻加利福尼亞的一處豪華海灘度假勝地消遣。全美沸騰了，這些華爾街昔日的“寵兒”遂成了眾矢之的。
前幾日，偶爾讀到《半路出家的投資銀行家》（中文版）一書。該書作者喬納森?尼先生是一位半路出家入門的投資銀行家，有著在高盛和摩根士丹利的10年工作經(jīng)歷，他從自己半路出家入門當投資銀行家的觀察、思索入手，給我們揭開了華爾街10年中變遷的內(nèi)幕。
書中也盡是對華爾街的那些投資銀行家們“口誅筆伐”，仿佛他們都長著一張張“美麗畫皮”下的“吃人嘴臉”。是他們對短期利益的貪婪追逐造成了金融市場的混亂。雖然該書英文版出版于2006年，尼先生也沒預見到今天這場驚心動魄的金融海嘯。但是作者已經(jīng)隱隱地預言到這些無良的投資銀行家們的行為未來可能會釀成一場的金融風暴。
然而，由此把華爾街的投資銀行家們定為這次金融海嘯的元兇，似乎有些太簡單了，稍有點常識的人都知道，一只老鼠只可能壞一鍋湯，一些金融高管的奢華或投資銀行家的唯利是圖不會影響到華爾街金融市場的整體局面。那么，究竟誰才是這次金融海嘯的元兇呢？我認為有以下三種可能性。
第一，就是如此大的金融危機，可能跟2001年互聯(lián)網(wǎng)破滅有關。當時泡沫破裂美國經(jīng)濟就應該陷入衰退----但那次衰退很短，實際上經(jīng)濟只有一個季度出現(xiàn)負增長。為什么那么短？因為美聯(lián)儲用降息來刺激房地產(chǎn)經(jīng)濟。
在發(fā)達國家，一般人們的財富，30%在股票，70%在房地產(chǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)泡沫高漲時，美國人財富多，消費就多，泡沫破裂后，導致財富和消費減少，經(jīng)濟衰退，物價下降。出現(xiàn)通貨緊縮。為了防止經(jīng)濟長期蕭條，格林斯潘用連續(xù)27次降息的方式刺激房地產(chǎn)市場。
房地產(chǎn)市場刺激起來，就很成功第避免了上一次的經(jīng)濟衰退，但代價是房地產(chǎn)泡沫是更大的泡沫，泡沫破滅以后就更難解決。上一次衰退雖然成功度過，但卻埋下了嚴重隱患，這就是我們在處理問題上要吸取的經(jīng)驗教訓：不能為了解決一個問題，卻創(chuàng)造一個更大的問題。
另外一個，就是金融創(chuàng)新的隱患。美國金融衍生品，越搞越復雜，監(jiān)管又沒跟上，給房地產(chǎn)市場的泡沫推波助瀾。金融創(chuàng)新是必要的，也是不能禁止的，但是創(chuàng)新后，應該了解這些創(chuàng)新產(chǎn)品的好處和存在弊端，監(jiān)管要跟上，不能只看到好處而疏忽了必要的監(jiān)管。
還有，自由資本主義制度所奉行的消費主義。導致人們始終處于對消費主義無盡的追求當中。美國更是一個超前消費盛行的社會。人人手里都有信用卡，人人都靠借錢過日子。美國的信用卡制是你先消費，一個月后再還賬。美國全國都借債。個人靠借債消費，銀行靠借債補放貸收不會來的債款，小銀行如此，大銀行也如此，結(jié)果全國債臺高筑，整個經(jīng)濟的金字塔是建立在寅吃卯糧的基礎上。如果有一天債多的還不了，就宣布破產(chǎn)了事。對于個人而言，唯一的懲罰性措施就是數(shù)年內(nèi)不能買房和辦信用卡。這使得許多人更加有恃無恐。
其實，這一切的緣由，追根溯源，就是人性的貪婪。資本主義促進社會前進的核心手段就是消費、消費、再消費。人們在對物欲的瘋狂追逐中助長了人性的貪婪。消費-賺錢-更高的消費-賺更多的錢-更高更頻的消費-快速賺更多的錢，于是人們不再安心本分地賺錢，想盡辦法投機（美其名曰：投資）賺錢，股市泡沫和房地產(chǎn)泡沫都是這樣產(chǎn)生的，這是一條不歸之路。即使不發(fā)生金融危機，照這樣消費模式，用不了300年，地球的資源也得被耗盡。已經(jīng)有經(jīng)濟學家提出，以贏利和消費為目的的資本主義經(jīng)濟體系已經(jīng)走到末路。正如我們在生態(tài)學中需要并倡導生物多樣性一樣，經(jīng)濟領域同樣需要經(jīng)濟多樣性。
盡管這次金融海嘯對中國直接沖擊比較小，盡管我們有全球第一的外匯儲備（人均下來很少），盡管我們還是個高儲蓄的國家，盡管美國式的次貸危機不會在中國發(fā)生，盡管目前中國房貸風險看上去在可控制的范圍內(nèi)。但是，當2006-2007年房貸與股價快速飆升時，當時人性的貪婪同樣達到無以復加的地步。
國內(nèi)房地產(chǎn)市場泡沫盡管沒有破滅，但也開始慢慢地消退。10月8號中國人民銀行宣布降息，以刺激經(jīng)濟增長的做法就是一個征兆。美國及世界各地房地產(chǎn)市場泡沫已經(jīng)把整個世界金融市場搞得焦頭爛額，在中國，一些人及地方政府仍然想以短期經(jīng)濟繁榮把吹打的房地產(chǎn)泡沫再次吹大，如果中國再不進行反思與改革，并有效地控制人性的貪婪，那么中國的金融市場也難免不踏美國金融危機的老路！ |
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