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案由 代理炒股雙方一拍即合
慈溪市一家進出口公司經理羅某，經朋友推薦“拜讀”了弦銀公司董事長侯某著的投資咨詢書籍，很受啟發，并找機會認識了侯某，雙方經互相交流，一拍即合。羅某表示可將該公司的部分股票資產委托弦銀公司管理。
２００７年７月間，雙方簽訂了《弦銀國際資產委托管理合作協議》，協議約定，由羅某公司委托弦銀公司管理３００萬元股票資產，并對其進行操作，期限為一年；協議簽訂后３日內，弦銀公司收取羅某４．５萬元資產管理預付款，協議到期后在３日內退還。如羅某違反協議，此４．５萬元預付款即歸弦銀公司所有。此外，委托管理資金若獲得收益，弦銀公司可獲其中３０％作為報酬。
據辦案法官介紹，聽起來名頭很大的北京弦銀國際投資顧問公司，實際是一家注冊資本僅為３萬元的小企業，經營范圍為投資顧問、技術推廣服務、企業形象策劃、公關服務和組織文化藝術交流等項業務。
擔心吃虧委托人變卦
“當初侯某描繪的‘美妙前景’很令人鼓舞”，羅某說，協議訂立后，他就立即將設于北京市民生證券公司的股票賬戶交給弦銀公司，并且在３天內及時匯出了４．５萬元的資產管理費。
然而，過了一個月左右，羅某發現弦銀公司操作自己的賬戶，買進的大都是垃圾股，覺得有些不對勁。便提醒對方要注意，侯某回答沒事，我們不會讓你吃虧的。羅某覺得３００萬元不是小數目，如果真的買這些“垃圾股”套牢可犯不著，他越想越不放心，便未經弦銀公司同意，悄悄修改股票賬戶的密碼，陸續劃走了全部資金。
剛好，這些日子股票狂漲，羅某認為的這些“垃圾股”也一路飄紅，被他悄悄劃走的這部分股票盈利達２７萬余元。弦銀公司發現委托其管理的３００萬元資金不翼而飛了，便發函要求羅某履行協議。雙方發生了糾紛，隨后弦銀公司一紙狀書將羅某告上了法庭，要求其支付３０％的投資收益。
判決 法官認為違規理財協議無效
此時，羅某也找了律師，認為弦銀公司作為咨詢機構無權從事股票證券業務，他據此反訴弦銀公司兩家公司合作協議無效，并要求對方返還４．５萬元資產管理費。
慈溪市法院受理此案后了解到，這是浙江省第一起“私募基金”糾紛案。所謂“私募基金”，就是指通過非公開方式面向少數特定機構或投資者募集資金設立的基金。經審理，慈溪市法院認為，原告未經批準，超越經營范圍從事“私募基金”理財業務，違反了《中華人民共和國證券法》的強制性規定，應給予沒收、罰款等處罰，而羅某要求返還資產管理費也沒有法律依據。據此，法院判決雙方簽訂的證券資產委托管理合作協議無效，并駁回雙方的訴訟或反訴請求，對弦銀公司非法所得４．５萬元予以收繳。判決后，原被告雙方都沒有上訴。
解析
現在國家并沒有禁止“私募基金”和委托代理炒股，但是投資者應有風險意識。因為炒股本身是風險行業。如本案中弦銀公司自身又不具備主體資格，一旦出事，投資者更無法得到有效的法律保護。因此，無論是委托理財還是“私募基金”，投資企業和個人都應謹慎小心，盡可能規避法律和市場風險。
寧波大學法學院教授俞德鵬
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