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在日前舉行的北大光華“金融創(chuàng)新與企業(yè)轉型”論壇上，上海銀監(jiān)局副局長張光平指出：“中國金融改革開放這么多年，很多金融產品從無到有，取得了不小成就。但是，所有的這些金融產品仍不夠活躍，產品流動性以及市場波動率還非常低，這就要求我們必須扎實地推動金融創(chuàng)新，加速金融對外開放。”
上海市金融服務辦公室主任方星海也在此次論壇上表示：“目前，我國金融的對外開放力度還遠遠不夠，商業(yè)銀行的對外開放是最領先的，但整體開放得還很少。我們必須加速人民幣可兌換和金融服務業(yè)對外開放的步伐。”
中資銀行競爭力不強
在亞洲３００家銀行中，中國的銀行利息收入占總運營收入的８８．２％，是所有銀行中最高的。而相對的，中國的銀行非利息收入則是最低的。對此，張光平表示：“低非利息收入率表明中國的銀行提供各種新型服務的能力還非常低，也說明我們的銀行業(yè)距離國際金融機構還有非常大的距離。”
方星海則指出，中國銀行業(yè)間的競爭不是很強，沒有一家銀行是虧損的，這在世界上前所未有。同時，中國銀行業(yè)利差是全世界最大的，銀行業(yè)競爭的不充分導致了對中小企業(yè)服務的不到位。
此外，改革開放以來，中國經(jīng)濟取得了長足的進步，但中國金融產品卻沒有積極地活躍起來。２００７年，人民幣遠期交易只有２００億美元左右；人民幣外匯掉期只有３５００億美元，占全球總量的不到０．１％；外匯遠期交易９０萬億美元，中國只有６００億美元，不到千分之一。
張光平指出，雖然近幾年中國的金融理財產品發(fā)展得非常快，但都趨于簡單，技術含量不夠。國內銀行大都缺乏產品設計與定價的能力，因此不得不與外資銀行進行“背對背”交易，收益很低但要承擔交易的信用風險。
“中國的場內外人民幣期權缺位，場內金融期交所產品缺位。推出新產品很重要，但是不停地推新并不能解決問題，先要把現(xiàn)在國際流行的產品做好。”張光平指出，“人民幣利率市場化程度不夠，人民幣利率曲線不夠完善，導致企業(yè)債很難真正穩(wěn)定地發(fā)展起來，也很難進行國際流行的風險管理模型的實施。完善人民幣利率曲線要很長的時間，留給我們的時間已經(jīng)很迫切。”
開放任務任重道遠
２００７年，中國境外資產占ＧＤＰ的７０％以上，境外貿易占ＧＤＰ的６７％或６８％，這說明中國無論是在金融還是貿易上，國際依存度都很高。張光平表示，中國的外匯儲備還會增加，而在未來幾年中，中國的金融及貿易的國際依存度也會急劇增大。
“２００８年，匯率、利率、股票、商品市場的風險都會加大，所以規(guī)避各類市場風險的需求會大幅度增大。國際投資對匯率風險管理的需求大幅度上升，中國企業(yè)必須加快‘走出去’的步伐，境外收購兼并、參股也要逐步地活躍，加大境外投資理財力度與規(guī)模。”
方星海同時表示，在中國企業(yè)積極“走出去”的同時，我們要鼓勵國外企業(yè)到中國上市，加快資本項目下流通，使競爭更充分，從而切實加快金融改革開放的步伐。
張光平指出，提升我國銀行業(yè)產品的設計能力和定價能力，調整現(xiàn)有政策使得現(xiàn)有產品交易活躍起來，逐步推出人民幣期權，大力推行金融產品的普及，都是現(xiàn)在迫切需要做的。 |