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 激進型 適當減倉股票型基金
加息仍難改變市場上升的趨勢，投資者后市仍可謹慎做多，但應適當降低股票型基金的倉位，建議投資組合中股票型占70%，貨幣型占30%。
本周推薦華夏大盤精選和銀華富裕主題：
華夏大盤精選是華夏基金公司管理的一只主要投資于在各行業中具有領先地位的大型上市公司的基金。該基金今年以來實現的收益已經超過100%，成為今年首只收益翻番的基金，當前累計凈值已經超過5元。
銀華富裕主題基金是銀華基金管理公司管理的一只股票型基金，主要投資于可受益于我國經濟增長、消費模式升級的“富裕主題行業”。在這輪大牛市行情中，國內主要投資于消費類行業的幾只股票基金均有不俗的表現，而銀華富裕就是其中的佼佼者。該基金5月18日實施了每10份基金份額派發紅利6.7元的分紅方案，凈值回到1元附近，投資者可以用類似新基金的價格申購到這只運作成熟的優質老基金。
穩健型 關注債券型基金
雖然上證指數勉強站上4000點，但加息的消息對投資者的信心有一定的打擊，后期走勢不容樂觀，穩健型投資者應贖回部分股票型基金，落袋為安，鎖定利潤，把股票型基金的倉位控制在3成左右。
本周重點推薦基金金鑫和銀河銀信添利：
基金金鑫是國泰基金管理公司管理的一只大盤封閉式基金，2017年到期，當前折價仍接近15%，并且該基金重倉持有已停牌1年的雙匯發展，有較大的套利空間。
銀河銀信添利基金則是以債券投資為主，但可以適當比例參與新股申購的基金，其投資目標是在滿足本金穩妥與良好流動性的前提下，盡可能的追求基金資產的長期穩定增值，是穩健型投資者的不錯選擇。
保守型 9成投資貨幣基金
當前市場已經有見頂的跡象，對于保守型投資者，應將絕大多數資金投資于貨幣市場基金以及申購新股上，股票型基金較少參與為好。建議投資比例為股票型基金占10%，貨幣型基金占90%。
本周推薦友邦華泰上證紅利ETF和南方現金增利：
友邦華泰上證紅利ETF是以上證紅利指數為標的的交易型指數基金，買入該基金就如同買入了一只高分紅的超級大盤藍籌股，保守型投資者可適當比例的參與。
南方現金增利是我國規模最大的貨幣型基金之一，南方基金管理公司在固定收益類資產的管理上有著豐富的經驗，由于當前新股的發行頻率較高，投資者可進行申購新股和申購貨幣基金的滾動操作，在本金毫無任何風險的情況下，充分提高資金的利用率。
不同風格類型的基金組合
激進型 華夏大盤精選（股票型 40%配置比例）
華夏基金管理旗下的優秀基金，主要投資于在各行業中具有領先地位的大型上市公司，分享公司持續高增長所帶來的盈利。該基金今年以來實現的收益已經超過100%，成為今年首只收益翻番的基金，當前累計凈值已經超過5元。
穩健型
基金金鑫（股票型 30%配置比例）
國泰基金管理公司管理的一只封閉式基金，2014年到期，當前仍有15%左右的折價。該基金重倉持有已經停牌一年的雙匯發展，較大的套利空間。
銀河銀信添利
（債券型 70%
配置比例）銀河基金管理公司管理的一只債券型基金，該基金以債券投資為主，但可以適當比例的參與新股申購，在滿足本金穩妥與良好流動性的前提下，盡可能的追求基金資產的長期穩定增值。
保守型
友邦華泰上證紅利ETF（股票型
10%配置比例）以上證紅利指數為標的的交易型指數基金，買入該基金就如同買入了一只高分紅的超級大盤藍籌股。
南方現金增利（貨幣型 90%配置比例）
我國規模和品牌都屬一流的貨幣市場基金。
銀行利息上調 貨幣市場基金收益“利漲船高”
貨幣基金相當大比例的資產投資于銀行的定期存款，因此隨著銀行利息上調，貨幣市場基金的收益也可能會隨之“利漲船高”。
基金業內人士指出，隨著我國進入加息周期，市場資金成本將逐步上升，進而侵蝕企業利潤，最終不利于股票市場表現，對股票基金和債券基金的負面影響將越來越明顯，資金將更多地從其他渠道流入貨幣市場。由于貨幣市場基金主要投資于存款、1年以內的央票、國債等短期有價證券，一般采用持有到期策略，以期獲得利息收益，而上調存款基準利率將引發銀行間拆借市場各拆借品種的利率上升，定期存款和一年期央行票據利率將隨之上漲，這將較好地提高貨幣基金收益，從而使得貨幣市場基金成為加息的贏家。
業內人士分析認為，在利率上升周期，股票的價值需要重新評估，中長期固定利率也面臨著縮水的危險，盡管5月21日市場的火爆走勢似乎并未理會央行此次加息所帶來的影響，但一旦加息到一定程度，對股票市場的負面累積效應將會集中釋放。而貨幣市場基金組合久期被限定在180天以內，流動性好，在市場利率上升時，能有效地防范加息帶來的債券價格波動的影響。同時，在進入加息周期的市場環境下，對于貨幣市場基金而言，新進的申購資金可以投資加息后收益率更高的短期債券，享受市場利率上升帶來的收益率增長，盡管原有組合的平均剩余期限很短，但基金資產中總有部分資產在未來180天以內滾動到期，這些滾動到期的資金也可以投資到加息后收益率更高的短期債券上，這也將進一步提升貨幣市場基金的吸引力。
在便利性上，貨幣基金所投資的對象都具有很高的流動性，加上不少基金免收認購費、申購費和贖回費，資金進出相當方便，這也使得貨幣基金具備相當的靈活避險優勢。投資者T日提出贖回申請，“T＋1”日贖回款就可從托管行劃出，貨幣市場基金流動性與活期存款相似，但收益率則超過活期存款的收益。業內人士普遍認為這種安全、高流動性、收益免稅的基金產品將成為人民幣理財不可或缺的一部分，尤其對于風險承受能力相對較差的中老年人，貨幣基金更是良好的理財工具。
實際上，央行最近幾次加息都帶動了貨幣市場基金收益率的顯著提升。如此前一次的加息帶來貨幣市場利率底部抬高，貨幣基金收益率也脫離了近兩年來2％（年化收益）左右的低谷。最新季報顯示，貨幣基金平均凈值增長率達到0.54％，這是2005年二季度以來貨幣基金季報的最好成績。 |