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編者按：國家發改委日前公布的《高技術產業發展“十一五”規劃》提出，“十一五”期間，要大力發展包括電子信息產業、生物產業、航空航天產業、新材料產業、新能源產業、海洋產業等高技術制造業和以電信業、網絡產業、數字內容產業等為代表的高技術服務業。要組織實施集成電路和軟件產業、新一代移動通信、下一代互聯網、數字音視頻產業、先進計算、民用飛機產業、衛星產業、新材料產業、生物醫藥等九大專項工程。從即日起，本報將陸續刊登機構對相關行業的分析研究報告。
●下游需求平穩增長，全球半導體庫存降低，這預示行業景氣度將逐步好轉，行業產值即將迎來快速增長時期。
●中國信息產業整體增速放緩，但行業景氣度回升將帶動全年增長率重回20%以上。
行業景氣即將轉好
市調機構ISuppli預測2007年全球電子設備銷售額將有小幅上漲，從2006年的13700億美元上升至14700億美元，漲幅為6.6%。所有
6大主要領域包括計算機、有線通信、無線通信、消費電子、汽車電子以及工業電子都將出現增長，從而帶動市場全面飄紅。這個增長率低于2006年7.8%的增長率，但仍是強勁增長，因為2007年的增長率超過了5.5%的五年平均增長率。
進入2007年來，受產品結構調整、市場競爭加劇的影響，國內電子信息產業出現增長放緩、效益下滑的情況。預計第一季度將實現主營業務收入9093億元，增長16%；利稅276億元，下降12%。盡管年初產業總體狀況不夠理想，電子元器件產業將在下半年出現恢復性的增長，使全年呈現“低開高走”的發展態勢。預計全年產業發展速度將達到20%以上。
主要理由是：全球電子信息產業發展仍處在上升的階段；國內重大項目投資將帶動產業新的增長，今年是奧運建設的關鍵一年，3G建設即將啟動，數字電視轉播也將逐步推廣，這都將給產業帶來新的發展動力。同時，從去年至今各地引進的大型元器件項目相繼投產，也將帶動產業規模新一輪的擴張；中小企業和農村的信息化發展將為產業提供新的動力。
全球半導體庫存減少
由于芯片價格下滑抑制整體市場成長水準，使得2007年第一季市場規模較前一季衰退6.5%，僅為610億美元。SIA總裁George
Scalise表示，雖然截至目前為止半導體銷售額略高于2006年的歷史水準，然而成長幅度不及SIA在2006年11月預測的10%。
ISuppli指出，2006年四季度末多余庫存以超過預期的速度減少，2007年首季全球電子供應鏈中的過剩半導體庫存，因芯片制造商削減產量而繼續保持減少。
據ISuppli半導體庫存追蹤服務的初步估計，2007年第一季度全球電子供應鏈中的過剩半導體庫存為25億美元，比2006年第四季度的28億美元減少10.7%。這大大低于2006年第三季度過剩半導體庫存所創下的近期高位。第一季度過剩半導體庫存比2006年第三季度的42億美元銳減
40.5%。
導致庫存減少原因是，2006年三季度末半導體供應商的產量大幅削減。由于進入供應鏈的半導體器件數量減少了，所以，盡管假期購買旺季過去，需求疲軟，但四季度庫存仍開始減少。
很多半導體供應商預計需求從2007年二季度和三季度開始回升，并從現在開始準備迎接期望中的銷售高峰。半導體晶圓廠則在一季度后半節時間開動生產線，這意味著成品芯片將在6月左右供應市場。
業界公司對前景樂觀
全球最大芯片代工廠臺積電總執行長蔡力行4月26日指出，多數客戶的庫存去化已接近尾聲，通訊手機、消費性IC將有兩位數以上成長，PC相關芯片則將較慢復蘇。盡管2007年初以來DRAM價格驟跌，多家市調分析機構紛紛下調2007
年半導體產業成長率至低個位數，蔡力行仍預估2007年高個位數成長。
全球最大芯片封測廠日月光資深副總經理董宏思直言第三季在Vista及游戲機旺季效益持續發酵下，單季仍將持續出現10%以上的季增率，預期下半年營收將比上半年增長30%。董宏思預估，約莫在第三季末、第四季初毛利率即可重回30%的高檔水準。
相對日月光的樂觀預期，全球第三大芯片封測廠矽品董事長林文伯的說法稍顯保守。他預估第二季營收成長率介于5%至10%，毛利率介于23%至25%。就各產業分析，林文伯說，PC產業在歷經庫存修正后，第二季景氣應會微幅攀升；通訊領域亦為微幅攀升；消費性領域第二季則會好得多。林文伯也表示，國際芯片大廠第一季庫存水位比上季并沒有明顯減少，如果未來去化情況不佳，例如五一長假銷售情況不如預期，則不排除6至7月之間就會有庫存調整的情形出現，值得各界觀察。
超薄型QFN成趨勢
電子消費產品走向輕薄短小，加上手機IC、電源管理IC 等市況景氣攀升，講究超薄型封裝的方形扁平無引腳封裝（QFN
）技術需求同步轉旺，臺灣老字號封裝廠如超豐（2441 ）及菱生（2369 ）自2006 年下半年逐漸暖身，目前已加入戰局，兩家公司均在出貨中；由于QFN
的毛利率優于傳統導線架封裝，因此QFN
被視為業者提振毛利率的利器之一。
硅片價上漲對從事有研硅股、中環股份構成實質利好，且硅片緊缺應該能維持到2008年。但硅片價格上漲導致下游半導體器件廠商的材料成本上升，如華微電子、長電科技、固锝電子和士蘭微等企業今年一季度的毛利率水平都有一定下降，不過，隨著銷售旺季的到來，這些廠商將獲得成本轉嫁的機會，因此，最晚從三季度開始，這些公司的毛利率水平將提升。 |