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 “我在2006年11月購買了5萬份基金豐和，當時市值是一份1.03元。今年4月初它進行了每份0.32元的分紅，我的成本隨之降到了一份0.71元。不過最開心的還是它的市值增長比較快，4月底已達1.872元。我現在要是拋了，就能拿到10萬多了——短短半年時間，我的這筆資產就從5位數升到了6位數！”業余時間喜愛鉆研投資門道的申先生喜笑顏開地講述著他的這樁卓越理財經歷。
事實上，相當一部分嗅覺靈敏的個人投資者已經意識到了封閉式基金這所“金礦”。在封基已然迎來“黃金時代”后，投資者自然獲利匪淺。資料顯示：4月最后一個交易周，封閉式基金的平均凈值增長率為3.49%，遠好于同類參數僅為2.78%的主動型開放式股票方向基金。《市場報》記者從銀河等多家券商處了解到：目前看來，封閉式基金業績領先的趨勢還將延續，其整體表現將繼續走好。
封基的幾個必要概念
什么是封閉式基金？封閉式基金(close-end funds)
屬于信托基金,是指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位，都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。
如何購買封閉式基金？由于封閉式基金成立之后不能贖回，除了成立之時投資者可以在交易所或者指定單位購買之外，一旦封閉式基金成立，投資者只能在證券公司通過交易所平臺像買賣股票一樣買賣。
銀河證券客戶經理告訴記者：由于封閉式基金是交易所的一個交易品種，所以投資者只要擁有證券賬戶，就可以很輕松地像購買股票一樣購買封閉式基金。對于沒有證券公司股東賬戶的市民來說，只要帶身份證去任意一家證券公司開設股東賬戶，然后開設資金賬戶，存入保證金（或者在銀行辦理銀證通業務后把保證金存入銀行）就可以買賣封閉式基金。
什么是封閉式基金折價率?
作為封閉式基金特有的一個概念，折價率通常會使不少個人投資者犯暈，甚至望而生畏。實際上，了解了封基的運行大致過程以及其投資辦法后，折價率就不是一個很難理解的概念了。
當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時，這種情況稱為“折價”。折價率的公式很簡單：折價率=（單位份額凈值-單位市值）/單位份額凈值。例如某封閉式基金市值1元，凈值是1.25元，我們就說它的折價率是（1.25－1）／1.25＝20％。據此派生出，折價率大于0（即凈值大于市值）時為折價，折價率小于0（即凈值小于市值）時為溢價。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。如果不考慮其它因素，同一支封基折價率越高時買進越劃算。
封基金礦：重大利好
業內人士普遍表示：2007年看好封基有幾大原因。
首當其沖是“基改”利好。2006年底，中國證監會主席尚福林出席第31次基金業聯席會議時指出，要盡快適應資本市場改革發展的新形勢，做優做強基金業，其中提到的基金公司業務創新之一即是鼓勵推出創新型的封閉式基金產品。
創新型封閉式基金的推出，也帶動市場對5月到期后將進行創新設計、管理的基金持續追捧。而創新型封基將試航的消息，對于基金市場肯定屬于重大利好。按照銀河證券首席基金分析師胡立峰的說法，推出創新型封基，會成為封閉式基金折價幅度大幅縮水的最大動力。
特別值得關注的是：成功的創新型封閉式基金，應該將折價幅度控制在5%以內，按這樣的比價效應來看，現在市場上動輒百分之三四十折價率的老封基，擁有相當大的價值回歸空間。
此外，“封轉開”預期強烈，賺錢效應即將爆發對投資者來說更可以切實感受。2007年相繼將到期的基金多達10多只。而到期后“封轉開”也是必然結果。折價率30％左右的幾支封基，到期后，其市場價與凈值間的差價將消失，意味著投資者將有30%左右的收益。因此“封轉開”將成為支撐封閉式基金的長期利好。 |