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隨著出口持續回暖以及人民幣升值預期，一批外貿出口型上市公司紛紛開展遠期結售匯業務。
11月21日，利歐股份、伊立浦雙雙公告稱將開展遠期結售匯業務。其中，利歐股份表示，鑒于人民幣將進一步升值的預期，公司預計自股東大會審議通過之日起12個月內開展的遠期外匯交易，美元幣種累計金額不超過8000萬美元，歐元幣種累計金額不超過100萬歐元。
伊立浦表示，因業務發展需要，公司2010年度需開展外幣遠期結售匯業務，預計全年遠期結售匯金額6000萬美元，將在銀行總授信額度內循環使用，公司不需要投入資金。
事實上，自今年6月以來，海鷗衛浴、萬豐奧威、蘇州固锝等公司相繼宣布開展遠期結售匯業務。上述公司均是出口型企業，其中，位于廣東佛山的伊立浦，其出口業務所占比重約為90%；位于浙江溫嶺的利歐股份，自營出口收入約占主營業務收入總額的70%；而位于廣東番禺的海鷗衛浴，其出口業務所占比重約為80%。
遠期結售匯是經中國人民銀行批準的外匯避險金融產品。其交易原理是，與銀行簽訂遠期結售匯協議，約定未來結售匯的外匯幣種、金額、期限及匯率，到期時按照該協議訂明的幣種、金額、匯率辦理的結售匯業務，從而鎖定當期結售匯成本。公司在具體操作上，以遠期結匯匯率為基礎向客戶報價，同時根據外幣回款預測與銀行簽訂遠期結匯合約，從而鎖定公司的匯率風險。
公司均表示，開展遠期結售匯的目的是充分利用遠期結售匯的套期保值功能，通過遠期結匯操作熨平匯率波動對公司的影響，使公司專注于生產經營，在匯率發生大幅波動時，公司仍保持一個穩定的利潤水平。
不過，遠期結售匯也存在一定風險，包括匯率風險及延期交割等。分析人士指出，在去年人民幣升值趨緩甚至停滯情況下，2008年3月辦理1年期遠期結匯業務的客戶虧損在8%左右。
對此，各公司均表示，進行了嚴格的風險控制，遵循鎖定匯率風險、套期保值原則，不做投機性、套利性交易操作。
其中，蘇州固锝表示，必須基于公司的外幣收付款預測，遠期結售匯合約的外幣金額不得超過外幣收付款預測量的75%，公司還擬為出口貨款購買信用保險，從而降低客戶拖欠、違約風險，防止遠期結售匯延期交割。而伊立浦也表示，公司的遠期結售匯業務只限于從事與公司生產經營所使用的主要結算貨幣相同的幣種，交割期與預測回款期一致，且金額與預測回款金額相匹配。 |