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ChinaVenture日前發布的報告顯示，2008年11月中國募資市場開始募集基金規模延續上升勢頭，數量達10只，為8個月以來的最高點，目標募集規模52.65億美元，環比上升771.9%。
政府資金力挽狂瀾
本月，貴州畢節實驗區產業基金開始募集，目標規模150億人民幣，大幅拉高總體目標規模。值得注意的是，本月開始募集基金均為中資基金，沒有外資基金啟動募集計劃。
中國的募資市場具有鮮明的政府特色，政府引導力度較大。本月開始募集基金中，政府直接出資設立或通過引導基金出資設立的基金數量達到7只，占開始募集總數量70.0%。其中，重慶創業風險投資引導基金投資的重慶軟銀創業投資基金、重慶漢能科技創業投資基金兩只基金相繼成立，兩只基金預計金額均為10億人民幣，預計基金總規模60.0%將投資于重慶地區企業。盡管政府在中資基金募集活動中扮演了重要的角色，為基金提供了資金來源和項目渠道，然而出于招商引資目的，政府通常要求一定比例投資于當地。而對于投資機構來講，當地經濟發展狀況及企業資源是投資的重要考量因素，限定投資區域在一定程度上制約了募資市場的發展。非政府背景資金來源少，具有成熟投資理念的中資LP匱乏仍然是中資基金所要面對的主要問題。
2008年11月中國基金募集市場延續上月的低迷，沒有基金完成首輪募集，募集完成基金數量也處于低位。本月，共有2只基金完成募集，預計投資中國地區的資金規模12.38億美元。擁有優秀過往業績的投資機構成為艱難募資環境下的勝者。本月AsiaAlternativeCapitalPartnersII基金完成募集，基金規模9.50億美元，超出目標募資規模1億美元，預計基金規模25%左右將投資于中國大陸基金。
并購降至冰點
ChinaVenture報告還顯示，伴隨整體經濟放緩，11月中國并購市場規模回落至歷史低點。
本月發生并購案例數量12起，環比下降33.3%。其中，已披露金額并購案例8起，涉及金額僅為6.41億美元。從行業上看，制造業、IT行業并購活動相對活躍，兩個行業并購案例數量之和為6起，占中國并購市場案例總數量一半。并購市場仍未出現VC/PE背景企業，機構退出依然艱難。
本月中國企業境內并購案例數量10起，環比下降23.1%。其中，已披露金額案例8起，涉及并購金額5.47億美元。最大一宗并購交易為，北京金融街建設集團增資2.91億美元成為恒泰證券第一大股東，這一舉措可以反映出金融街集團新的戰略思路。由于集團的地產業務在整體市場影響下持續走弱，通過收購恒泰證券來建立金融平臺，主動調整資源配置，運用手中充沛現金去尋求新的利潤增長點，這對于金融街集團這種房地產企業來說無疑是個過冬的良方。倘若金融平臺發展順利，與地產相互增益，對于未來企業的多元化發展將起到促進作用。
本月中國跨境并購市場并購案例數量2起，并購金額僅為9416.00萬美元。跨境并購的看點在于，中國南車以1572萬美元完成對加拿大上市公司Dynex的收購，涉及股權75%。此次并購有利于擴大中國南車的整體業務網絡，進一步拓展海外市場，提高市場地位及競爭力。 |