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國家發(fā)改委財政金融司司長徐林在上海證券報舉辦的2010“金融資”中國股權(quán)投資論壇上認(rèn)為，除了通過引導(dǎo)基金支持以外，政府在其他政策方面也可以為股權(quán)投資基金投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，特別是高風(fēng)險領(lǐng)域提供稅收優(yōu)惠。
徐林說，比如對于股權(quán)投資基金在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中高風(fēng)險行業(yè)領(lǐng)域股權(quán)投資的收益可以減免所得稅，或者對該領(lǐng)域的投資可以豁免國有股轉(zhuǎn)持。
徐林首先表示，在推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的時候，特別需要比較好的政策手段和融資的手段。徐林特別強調(diào)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要股權(quán)投資基金進行直接融資這一重要渠道。新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，僅依附于老的融資模式是不夠的，而是特別需要各種各樣的股權(quán)投資基金來推動新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，特別是新興產(chǎn)業(yè)中一些創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，需要創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的股權(quán)投資支持。在中國，未來戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中許多企業(yè)都離不開創(chuàng)業(yè)投資的支持。
其次，徐林認(rèn)為，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的成熟的企業(yè)同樣需要股權(quán)投資基金的支持，需要股權(quán)投資基金對這個行業(yè)中的企業(yè)進行重組和整合，同時對這些企業(yè)提供相應(yīng)的增值服務(wù)，幫助他們不斷提高競爭力。
第三，徐林表示，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還特別需要政府投資引導(dǎo)基金對股權(quán)投資基金的投向的引導(dǎo)。“我們有很多創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，但是，很多PE出于商業(yè)考慮，很少投早期創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，而熱衷于投資上市前企業(yè)。但是，從政府的角度來說，我們特別希望創(chuàng)業(yè)基金能夠更多扶持早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。”徐林說，“通過政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)這些創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)去投資早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，很多地方政府現(xiàn)在正在做這些事情，有些有了比較好的效果，但是有些地方的效果還有待進一步觀察。”
此外，徐林還認(rèn)為，要倡導(dǎo)一個良好的股權(quán)投資文化，不斷提高股權(quán)投資企業(yè)的技術(shù)和管理水平。“目前，雖然國內(nèi)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展很快，但是，能夠為被投資企業(yè)提供技術(shù)或者增值服務(wù)的企業(yè)數(shù)量非常少。需要倡導(dǎo)一種比較好的股權(quán)投資的文化，鼓勵股權(quán)投資企業(yè)更多的為被投資企業(yè)提供技術(shù)，而不僅僅是最后獲利，如果那樣的話，股權(quán)投資企業(yè)的作用很難有高的評價。同時只有通過政府的政策和企業(yè)的商業(yè)決策的互動，才有可能一方面實現(xiàn)政府的政策目標(biāo)，也為股權(quán)投資企業(yè)的發(fā)展帶來更多的商業(yè)機會。” |