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| 2008-06-05 作者:朱賢佳 來源:上海證券報 |
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據(jù)外電4日報道，金融大鱷索羅斯表示，過度投機以及供需失衡導致的高油價最終將“吹破”商品期貨指數(shù)的泡沫。他認為，目前商品期貨指數(shù)市場的狂熱投資行為，與導致1987年股市崩盤的狂熱投資組合保險行為驚人的相似。
索羅斯在向國會下屬的能源價格操縱行為調(diào)查小組提供的書面證詞中表示，“在這兩個案例中，很多機構都不斷涌入市場的一邊，其比重過大而難以達到平衡。”索羅斯還警告稱，如果市場風向發(fā)生轉(zhuǎn)變，這些機構將會像1987年出現(xiàn)的狀況一樣，集體尋找退出路徑，屆時市場將會崩盤。
這一聽證會由國會所屬的商業(yè)、科學與交通委員會主持，會議目的在于幫助聯(lián)邦貿(mào)易委員會確定在制定規(guī)則以防止操縱石油和石油蒸餾產(chǎn)品批發(fā)市場行為時需要考慮哪些因素。關于近來原油、谷物以及其他商品期貨價格飆升的推動因素是不是市場供求關系變化所致，美國近來已進行了多次公開討論。
依靠投機貨幣匯率市場賺取了大量財富的索羅斯表示，原油期貨價格上漲是由一些基本面因素造成的。他特別指出，造成油價上漲的基本面因素包括勘探新的石油儲量的成本增加、俄羅斯和委內(nèi)瑞拉等國家的原油產(chǎn)量日益萎縮、包括一些國家實行油價補貼政策人為的造成低油價現(xiàn)象等等。
索羅斯表示，鑒于這些因素的存在，養(yǎng)老金和基金經(jīng)理人將商品期貨作為一個投資資產(chǎn)對象的行為使得泡沫“越來越大”。
由于長期期貨合約價格較低的誘惑，很多金融機構在錯過最初的機會之后紛紛涌入這種資產(chǎn)投資活動中。索羅斯表示，這是因為結(jié)果表明商品期貨方面的投資比其他資產(chǎn)投資更為有利可圖，“這是一種經(jīng)典的錯誤想法，它很容易從兩個方面得到自我強化。”
索羅斯建議國會議員們在考慮采取監(jiān)管措施減少投機行為時要三思而行，而他自己就靠投機貨幣匯率賺取了大量財富。
索羅斯認為，這種行為將推動更多投資者進入監(jiān)管力度不夠的市場。索羅斯表示，“如果禁令能夠同時在監(jiān)管不足的市場和得到充分監(jiān)管的市場中奏效，那么針對投機性倉位的一些限制性策略就應該廢除。”
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