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光明乳業8月5日將召開股東大會，審議《關于認購新西蘭Synlait
Milk公司51%新增股份的提案》。中國乳業首樁海外并購事件由此浮出水面。
根據協議，光明乳業將以增資的形式認購Synlait
Milk新增普通股2602.17萬股，從而獲得后者的51%股權。以每股3.15新西蘭元計算，光明乳業將為此付出8200萬新西蘭元（約
3.82億元人民幣）的真金白銀。
資料顯示，Synlait
Milk公司是新西蘭五家獨立牛奶加工商之一，其董事局成員包括前Fonterra（恒天然）副總裁、前新西蘭財政部長及前新西蘭乳品集團總經理等。Synlait
Milk于2005年在新西蘭坎特伯雷地區成立，曾是新西蘭乳品巨頭恒天然的牛奶供應商和股東，2007年開始“鬧獨立”，自建工廠于2008年正式投產，主要產品為大包裝優質奶粉，目前已迅速成長為全球知名高附加值奶粉供應商之一。
紛至沓來的大量訂單讓Synlait
Milk欣喜不已，但也帶來了新的困擾：一號工廠開工不久就已處于滿載負荷生產的邊緣，公司急需投建第二工廠以滿足旺盛的市場需求。目前，二號工廠已開始施工，投產后公司產量將會加倍提升。據測算，二號工廠整體建造成本估計為9500萬新西蘭元。由此，Synlait
Milk開始拋出“繡球”啟動擴產融資計劃。
在眾多的“求婚者”中，來自中國的光明乳業讓Synlait
Milk青睞有加。在Synlait
Milk眼里，潛力巨大的中國市場、光明乳業的行業地位及其“出擊奶粉”的戰略需求，無一不具有莫大的吸引力。若是與光明乳業聯姻，Synlait
Milk無疑又添一個高附加值產品的重磅采購平臺。
對于實施“復蘇-成長-騰飛”三部曲戰略的光明乳業而言，資質優良的Synlait
Milk也非常適宜作為公司布局海外的一枚重要棋子。“此次收購有助于加快公司主營業務的發展，確保公司戰略目標的實現。”對于海外落子的初衷，光明乳業總裁郭本恒表示，“預計在今年第四季度即可完成所有交割手續。”
“光明乳業‘出擊奶粉’目前只能算是試水，真正發力還在明后年。”郭本恒表示。據悉，Synlait
Milk新建的二號工廠專門用以生產高端配方奶粉，預計將在明年正式投產。
穩定供應的新西蘭優質奶源亦是光明乳業落子海外的原因之一。近年來，奶源緊缺、質量不穩定已成為制約中國乳業健康長足發展的主要障礙。而Synlait
Milk所在地坎特伯雷位于新西蘭南島，過去10年以每年7%的增長速度在擴張，已成為新西蘭原奶產量增長最為迅速的地區。據規劃，Synlait
Milk公司還將進一步擴充自有奶源份額。
據了解，從2010年5月初步接洽，7月16日簽約，如此快速出手控股Synlait Milk，光明乳業的意圖并不止于此。據公司高層人士透露，公司和Synlait
Milk原股東還另外達成協議，光明乳業認可Synlait
Milk在本次交易完成之后5年內上市的計劃，上市地點可以選擇香港或新西蘭；并且光明乳業有權認購新股以維持51%的控股比例。
如果能夠擁有一家海外上市子公司，搭建海外融資平臺，這對于懷揣更大愿景、正密謀海內外棋局的光明乳業來說，該筆交易的戰略價值不言而喻。 |