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繼“血戰(zhàn)”投連險、萬能險后，保險公司又將“戰(zhàn)場”轉(zhuǎn)向分紅險。據(jù)不完全統(tǒng)計，剛剛結(jié)束的3月份，數(shù)家保險公司發(fā)布了近10款分紅險產(chǎn)品，包括中德安聯(lián)、國泰人壽、友邦保險等多家公司都將分紅險視作2009年主打產(chǎn)品。
對此，中德安聯(lián)首席銀保執(zhí)行官章軍昨日在接受記者采訪時表示，在低利率、金融危機的當(dāng)下，兼具保障功能和穩(wěn)健收益的分紅型產(chǎn)品，勢必成為銷售市場新寵，“這不僅順應(yīng)中國保監(jiān)會提出的‘回歸保障’的要求，也能夠滿足保險客戶的理財需求”。
回歸保障，優(yōu)于投連險
分紅險，顧名思義是具有分紅功能的投資型產(chǎn)品。一般指保險公司在每個會計年度結(jié)束后，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例，以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。
與比較激進的投連險相比，分紅險更注重保險的保障功能。記者在對比多款分紅險新品后發(fā)現(xiàn)，保障功能也成為各家公司新一輪產(chǎn)品設(shè)計的重點。
以中德安聯(lián)4月上市的兩款“安裕豐財”系列分紅險為例，產(chǎn)品除了提供非意外身故1倍保障，意外身故雙倍保障，公共交通意外3倍保障外，還特別增加了地震、泥石流、滑坡、洪水、海嘯等九大重大自然災(zāi)害意外保障。
對此，章軍認(rèn)為，在目前金融環(huán)境下，分紅險的保障功能無疑是保險客戶的最佳選擇。他進一步指出，存款利率不斷下降，客戶鎖定高利率產(chǎn)品；資本市場持續(xù)萎縮，客戶希望投資本金不受損失；金融危機繼續(xù)蔓延，客戶自身風(fēng)險不斷累積。這些訴求都表明，客戶需要保障性強、風(fēng)險性小的投資組合。
穩(wěn)健收益，強于萬能險
“分紅險一方面能夠幫助投資人戰(zhàn)勝通脹，其跨經(jīng)濟周期的長期投資特征也能讓投資者取得穩(wěn)健收益。”友邦保險注冊財務(wù)策劃師徐麟圣在接受記者采訪時指出。在他看來，與萬能險相比，擁有穩(wěn)健收益的分紅險更具優(yōu)勢。
根據(jù)保監(jiān)會規(guī)定，保險公司每年至少應(yīng)將分紅保險可分配盈余70％分配給客戶。紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人，增額紅利是指整個保險期限內(nèi)每年以增加保險金額的方式分配紅利。目前，國內(nèi)保險公司的分紅險大多數(shù)采取現(xiàn)金紅利分配的方式。
徐麟圣認(rèn)為，對保單持有人來說，現(xiàn)金紅利的選擇比較靈活，滿足了客戶對紅利的多種需求。
此外，分紅險在保證固定保額滿期返還的基礎(chǔ)上，集中龐大保險資金，由機構(gòu)進行投資理財，有利于保單保值增值，抵消通貨膨脹造成的資產(chǎn)流失。保險公司將按照復(fù)利方式進行紅利滾存，投保者獲益將更大。
“在開始的一兩個保單年度內(nèi)，累積生息的數(shù)額可能并不大，但經(jīng)過多個保單年度的滾存，紅利累積生息帶來的收益將超出現(xiàn)金分紅收益數(shù)倍。”徐麟圣分析說，這對投保人而言，在保證本金返還的同時，還可以獲取以復(fù)利計息的紅利收入。
細(xì)分市場，比肩專業(yè)性
一位資深保險業(yè)從業(yè)人員分析稱，分紅險雖然有保障的功能，但是保障范圍都很有限，保障的額度也比較低，與傳統(tǒng)的保障類壽險產(chǎn)品有一定差別，有些險種甚至可以忽略不計，尤其是單純的儲蓄型分紅產(chǎn)品，除去保障功能外，與銀行儲蓄非常類似。
另一方面，盡管分紅保險會有分紅收益，但保險公司并不承諾具體數(shù)額，只是在投資實現(xiàn)收益的情況下才分配紅利。在當(dāng)前資本市場不景氣的情況下，紅利分配一般都很低，甚至有可能低于銀行同期利率，紅利分配的不確定性加大了預(yù)期的不確定性。
當(dāng)前，分紅險已經(jīng)成為保險公司爭搶的主戰(zhàn)場，占公司銷售比重也不斷增加。據(jù)不完全統(tǒng)計，中國人壽今年1月的保費收入中，約有85％來自分紅險，銀行代理總保費收入中，分紅險占比超95％。此外，新華人壽和太平人壽保費收入構(gòu)成中，分紅險也占據(jù)主力。 |