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經過了過去幾天的艱苦談判，美國保險巨頭AIG終于再次盼來了政府的第三次救援。
昨日（3月2日），美國財政部和美聯儲共同宣布，為向剛剛披露創紀錄虧損的AIG提供進一步援助措施。核心內容包括一項來自政府金融穩定計劃的300億美元新注資，另外，政府還將把持有的400億美元優先股轉為沒有股息的普通股。同時，美聯儲還將減少對AIG的貸款額度，以換取AIG旗下美國人壽和友邦保險的大部分股權。
上季巨虧617億美元
昨天發布的季報顯示，上季度，AIG遭遇了創紀錄的617億美元虧損，比之前最悲觀的預期還要差。在這份報告披露的同時，當局也宣布了對AIG的第三次援助。
根據最新安排，AIG將可以從政府的金融穩定計劃中獲得300億美元的新注資，但同時政府將持有相應的優先股。按照新的條款，財政部將以優先股的形式持有AIG最多77.9%的股份。
政府還將把目前持有的400億美元的AIG優先股轉換為“非常接近普通股”的新股份，這將大大減輕AIG的利息負擔。按照此前的安排，AIG需要為上述400億美元優先股支付高達10%的年利息，而換為普通股后則無需支付此部分費用。
與此同時，美聯儲之前承諾對AIG的600億美元信貸安排將被削減，以換取AIG最新分拆形成的兩個特殊目的實體（SPV）的股權，這兩個實體將被納入AIG旗下兩大海外人壽保險子公司的所有資產，即位于亞洲的美國友邦保險公司，美國人壽保險公司。據悉，美聯儲將在這兩個新的實體中持有最多260億美元的優先股。
股價應聲大幅反彈
受政府再度注資的消息刺激，AIG在歐洲交易的股票昨日盤中一度跳升14%，至48美分。AIG的股票上周五在紐交所收報0.42美元。去年年初，該股還一度達到52.25美元。AIG去年已被從道指成分股中剔除。
去年9月，隨著雷曼兄弟破產引起金融海嘯爆發，AIG一度資金鏈告急，并不得不從政府尋求850億美元的援助，同時出讓80%的股份。去年11月，應AIG要求，當局將初始援助計劃擴充至約1500億美元左右。在這其中，核心的是一項美聯儲提供的600億美元的貸款，另外政府還持有AIG總值400億美元的優先股。
至此，AIG已獲得占7000億美元金融業救助資金中10%的資金。大部分國會議員都沒有想到，這些救助資金會用于救助一家陷入困境的保險公司。相比AIG，花旗從財政部的基金中獲得500億美元資金，美國銀行則獲得了450億美元。
“考慮到當前市場的脆弱程度和AIG繼續對市場帶來的系統性風險，政府不（對AIG）采取更多行動可能給經濟和納稅人帶來的潛在成本可能高得超出想象�！泵绹斦亢兔缆搩υ�2日的一份聯合聲明中這樣表述。聲明還表示，如果市場在此后還不見企穩跡象，政府可能對AIG采取進一步支持措施。
防止雷曼悲劇重演
對于政府一而再、再而三的援助，分析師表示，這也是別無選擇，政府擔心雷曼的悲劇重演。盡管在目前的市況下拿更多納稅人的錢去投資高風險的普通股令人不悅，但政府擔心，如果不干預，AIG的巨虧可能導致該公司信用評級遭降，引發AIG及其交易對手損失規模進一步擴大。
AIG大舉投資于信用違約掉期（CDS）市場，但損失慘重。據估計，AIG通過金融產品部門向美國和歐洲銀行出售超過4500億美元的CDS，在政府支持下，其中一些衍生品倉位已軋平。但據有關機構統計，AIG還有多達約3000億美元的敞口未平。
Credit
Sights公司的高級分析師海因斯表示，政府不能放任AIG倒閉。他指出，如果美國政府坐視不理，AIG未到期衍生品合約的很多交易對手會遭受重創，特別是歐系銀行。
還有分析師指出，雖然AIG倒閉帶來的潛在沖擊主要在歐系銀行身上，但這會引發“多米諾骨牌”效應，最終將帶來又一場全球性的恐慌。不過，也有業內人士表示，政府現在在做法并未長久之計，最終只有通過讓AIG有序破產，才能止住金融業的損失。 |