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在正式敲定與大摩的經紀業務出售交易后，面臨空前虧損壓力的花旗集團進一步加快了“瘦身”的步伐。
知情人士透露，花旗計劃進一步剝離旗下多個業務部門，包括消費金融以及自有品牌信用卡等，轉而將精力集中在兩大領域：面向大企業的批發銀行業務和針對高端個人客戶的零售銀行業務。據稱，上述重大戰略調整會在下周花旗發布第四財季報告時一并公布，這在某種程度上也標志著桑迪·威爾致力于打造的花旗王國開始走向全面瓦解。
最終壓縮資產三分之一
花旗的最新季報將在22日發布，在截至去年第三季度的四個季度中，該行連續出現虧損。業界預計花旗第四季度的營運虧損可能超過100億美元，從而使得去年的總虧損超過200億美元，為有史以來最大年度虧損。
由于已經接受了政府數百億美元的注資和援助，以CEO潘偉迪為首的花旗管理團隊不得不采取措施向政府、納稅人和股東作出交待。華爾街日報引述知情人士的話報道稱，面臨迅速“瘦身”壓力的花旗正準備推行一項大型重組計劃，此舉將使這家金融業巨頭進一步走向解體。
周二晚間，花旗集團和摩根士丹利證實了此前的市場傳聞，宣布將把花旗麾下的美邦零售經紀業務與后者的財富管理業務合并成一家合資公司，摩根士丹利將成為該公司控股股東，并將向花旗支付27億美元。
知情者稱，除了將美邦公司出售外，花旗還在醞釀將業務范圍進一步壓縮至兩個領域，分別是針對大型公司客戶的批發銀行業務，以及面向全球部分選定市場高端個人客戶的零售銀行業務，如美國、拉美、中歐以及亞洲。
部分被砍去的業務包括花旗的消費金融業務，如Primerica金融服務和CitiFinancial公司，另外還有自有品牌（private-label）信用卡業務，以及花旗在日本的多項消費金融業務。此外，花旗還有意顯著壓縮自營交易業務，因為在市場依然存在較高不確定性的情況下，過多涉足自營業務只會加快消耗公司本就不“富裕”的現金。
消息人士稱，預計花旗將在22日發布四季報時公布上述戰略調整。公司的最終目標，是將目前約兩萬億美元的資產規模，縮減三分之一。花旗的發言人周二拒絕置評。
拆分為好壞兩家銀行
知情者透露，最新重組計劃的“指導思想”，是試圖建立所謂的“好銀行－壞銀行”模式。在這種公司架構下，花旗將建立一個新的公司實體來容納核心業務，同時把困難重重的投行業務以及風險較高的美國消費者金融業務，從全球商業銀行運作中剝離出去。
按照管理層的設想，花旗將把該行資產分別納入一家“好銀行”與一家“壞銀行”。那些不需要的部門最終可能被分拆，成為完全獨立的實體。但在分分拆之前，這些部門很可能還在集團下運作，會保留在花旗的資產負債表上，但可能被分開管理，以盡量把那些業績不好的業務和資產分隔開。
“壞銀行”的部分將持有約7000億美元資產，剩下的1.1萬億美元將被歸為公司的核心業務。知情者說，這個實體可能會在會計處理的問題上面臨難題，而且花旗現在還沒有敲定建立這種模式的具體措施。
據稱，花旗集團將把約6000億美元資產剝離出來，劃入新成立的資質較差的銀行，另外包括擔保債務憑證（CDO）在內的流動性較差資產可能也會歸入這家“壞銀行”旗下。而花旗的主要業務，譬如公司金融、投資銀行以及證券承銷等，將劃入新成立的“好銀行”。
如果上述分拆計劃最終付諸實施，那也將正式標志著花旗一直致力打造的“金融超市”的模式走到盡頭。直到不久前，潘偉迪還多次表態支持公司這種“無所不包”的業務模式，而時至今日，潘偉迪私下已改變了支持“金融超市”運營結構的初衷。
花旗集團是花旗銀行和保險及股票經紀公司旅行者集團在1998年合并而成。而目前潘偉迪等正在醞釀的“新花旗”，將和以前老的花旗銀行類似，作為全球性的商業和零售銀行。在新的公司結構中，將不再包括一些有風險的投行和消費者金融業務，包括次級抵押貸款，后者曾經是旅行者集團的部分業務。
盡管潘偉迪和他的同僚雄心勃勃，打算大干一場，但要落實他們設想的這些舉措卻并非易事，也無法很快完成。據悉，花旗正在指派管理人員逐步處理剝離業務部門及其他資產的相關事宜，但公司也無意以超低價“甩賣”資產。而與此同時，持續的市場動蕩和經濟衰退亦加大了花旗尋找買家的難度。 |