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種種跡象顯示，全球最大的鐵礦石并購案——必和必拓并購力拓，或正在走向成功，而2008年的鐵礦石價格的大漲結果，也許將作為他們并購成功的最佳慶禮。
向七家銀行融資
1月21日，英國《星期日泰晤士報》稱，澳大利亞礦業巨頭必和必拓已接洽巴克萊、瑞銀集團、高盛、匯豐控股、法國巴黎銀行、盛達銀行以及花旗銀行，欲使這些國際性財團提供介入，以籌集并購力拓計劃中所需的700億美元資金。該報表示，除花旗以外，另一個最初為必和必拓融資的美林仍將作為中間人，但不再為必和必拓提供資金。
因全球信貸危機使得資金籌措更為艱難，必和必拓的這一新融資安排將使其擁有靈活性，從而可以執行并購計劃中300億美元的股票購回，或在目前作價為1300億美元的全股票收購計劃基礎上增加現金。
報道稱，這筆資金將對力拓礦業去年收購加拿大鋁業所進行的400億美元貸款進行重組，而控制權變更條款則意味著必和必拓必須在收購完成45天內實現這筆貸款的重組。
此前，英國并購委員會對必和必拓并購力拓案作出決定，必和必拓公司必須在2月6日之前提出正式出價，否則在未來至少6個月內都不能再對力拓提出并購。
“雖然必和必拓還沒有正式提出惡意收購計劃，但看起來事情越來越朝著這一方向發展。”必和必拓一位顧問對媒體如是說。現在距2月6日為期不遠，必和必拓此時的舉動表明，其并購力拓的決定已頗為堅決。
力拓要求提價
市場推測，必和必拓可能提高對力拓的并購要約，以3.5股必和必拓股票和14美元來交換1股力拓股票。對于此項推測，必和必拓公司不予置評。
2007年11月，必和必拓突然宣布，其欲以3股換1股的方式并購力拓，但這受到力拓方面的強烈反對。幾經周折之后，力拓改變了態度，表示接收必和必拓的收購，但必須提高收購價格，因為其股票價格遠比必和必拓要高，其公司價值潛力也超出必和必拓的評估。
然而，必和必拓則一再表示，其出價甚為合理，不愿意再提高并購價格。由此，必和必拓并購力拓案陷入僵局。日前，力拓集團北京代表處負責人向媒體表示，力拓股東不會對必和必拓提出的并購力拓計劃作出讓步，力拓期望在英國監管機構對必和必拓設定的2月6日最后收購期限前盡快了結此事，而力拓未來的業績增長將更為強勁。
前不久，力拓公布了其去年第四季度的生產情況，其第四季度鐵礦石出口量創歷史紀錄。截至2007年12月31日，力拓鐵礦石出口389.6萬噸，上漲幅度達11％。力拓表示，未來5年，其計劃投資至少10億美元，使澳大利亞Pilbara地區鐵礦石年產量達到3.2億噸。
一家民營鋼鐵企業的廠長向記者表示，必和必拓與力拓的合并是否會成功，這主要還是取決于必和必拓所出的價格是否能達到力拓的理想價，如果價格談不攏，那就沒有可能性了，但是顯然雙方都很有興趣達成這筆交易。
中國或成最大受害者
必和必拓如果成功并購力拓，中國的鋼鐵企業或將成為最大的受害者。
目前，有消息表示，鐵礦石價格談判已陷入僵局，理由是三大鐵礦石巨頭要求新年鐵礦石上漲50%以上，而國內以寶鋼為首的企業表示只能接受30%的漲價幅度。“今年的鐵礦石價格會長40%左右。”上述民營企業廠長表示，去年的價格大漲，今年勢必會更高，如果必和必拓與力拓順利完成合并，那么，全球最大的礦石巨頭將會出世，造成進一步的行業壟斷，繼而哄抬價格、控制市場。
他戲言，到那個時候，或許所謂的談判就毫無意義了，因為巨頭可以說漲就漲，說跌就跌，另一方則會失去發言權。
“如果造成行業壟斷，那對我們這些下游企業的沖擊就太大了。”該廠長憂慮地表示，對于寶鋼、武鋼這些大企業來說，因為已經形成了一體化運行，沖擊不會太大，但是對于下游以加工制造為主的中小型企業來說，影響太大了。若是鐵礦石不斷上漲造成企業利潤成本越來越小，那么，到最后成本運營問題突出無法解決的時候，就是許多企業倒閉的時候了。
但是，他對于目前行業的整體狀況還是表示了放心：“鐵礦石與石油和天然氣不同，還不存在緊迫的儲備不足問題。現在的鐵礦石資源至少還可以使用兩三個世紀。我想，鐵礦石價格經過一段時間的調整，仍將回到穩定狀態。”那我們究竟應該怎么做呢？“鋼鐵制造企業應整合重組，改變目前過于分散的局面，這樣就能夠在與礦業公司談判時形成合力。”該廠長認為，中國本土企業需要整合，同時，也需要外資企業的進入。因為外資企業可以引入先進的技術，共同提高中國企業的技術含量，這對可持續發展非常重要。
必和必拓并購力拓趨于利好的同時，中國企業進軍海外鐵礦資源開發或將再度受挫。日前，《南華早報》表示，中鋼集團擬議斥資12億美元收購澳大利亞鐵礦石開采商MidwestCorp的交易已經被Midwest的一位大股東否決。該報道表示，盡管中國中鋼每股5.60澳元的報價較Midwest上周五收盤價4.66澳元已溢價20%，但Midwest的股東DavidLaw拒絕了該項提議，希望獲得更高報價。 |