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攀鋼集團整體上市方案今日揭曉。自8月13日集體停牌的攀鋼集團下屬三家上市公司攀鋼鋼釩（000629）、*ST長鋼（000569）和攀渝鈦業（000515）今日公告，攀鋼集團將以攀鋼鋼釩為平臺，通過吸收合并*ST長鋼、攀渝鈦業兩家公司和向攀鋼集團定向增發的方式,實現集團經營性資產全部整體上市。
整體上市后，攀鋼集團最具競爭力的三大主業鋼鐵、釩和鈦產業以及目前最讓業界和投資者看好的礦山資源將全部納入上市公司之中。
定向增發+三合一
公告顯示，此次攀鋼集團整體上市的方案采用定向增發和吸收合并的方式進行，攀鋼鋼釩向攀鋼集團、攀鋼有限公司、攀成鋼公司和攀長鋼公司定向增發不超過7.5億股股份用于購買四家公司擁有的預估值不超過75億元的資產，定向增發價格不低于9.59元/股，并同時以換股方式吸收合并*ST長鋼及攀渝鈦業。
根據方案，擬向攀鋼集團購買的資產包括攀鋼集團下屬熱軋酸洗板廠以及從事鋼鐵、釩、鈦生產經營或與上述業務相關的攀鋼集團鈦業有限責任公司、成都板材有限責任公司、國際經濟貿易有限公司、眉山冷彎型鋼有限公司等企業的股權。
公告稱，定向增發購買的資產總額約為228.4億元，凈資產為23.2億元，2007年1-6月實現的凈利潤約為3.7億元，預計評估凈值不超過75億元（其中劃撥土地辦理出讓后評估增值額較大），本次非公開發行認購的股份自發行結束之日起三十六個月內不得轉讓。
根據方案，在實施定向增發的同時，攀鋼鋼釩將分別與*ST長鋼和攀渝鈦業進行換股吸收合并，攀鋼鋼釩作為吸收方和存續方。攀鋼鋼釩的換股價格為每股9.59元，*ST長鋼的換股價格以本次董事會決議公告日前20個交易日的交易均價確定為每股6.50元，作為對參與換股的*ST長鋼股東的風險補償，在實施換股時給予其20.79%的風險溢價，*ST長鋼與攀鋼鋼釩的換股比例為1:0.82，即每1股*ST長鋼股份換0.82股攀鋼鋼釩股份；攀渝鈦業的換股價格以本次董事會決議公告日前20個交易日的交易均價確定為每股14.14元，作為對參與換股的攀渝鈦業股東的風險補償，在實施換股時給予其20.79%的風險溢價，攀渝鈦業與攀鋼鋼釩的換股比例為1:1.78，即每1股攀渝鈦業股份換1.78股攀鋼鋼釩股份。
對于不愿意參與換股吸收合并的股東，三家公司將向除攀鋼集團和攀鋼集團控制的關聯企業以外的股東提供現金選擇權，具有現金選擇權的股東可以全部或部分行使現金選擇權，行權價格將與各公司的換股價格一致。
公告稱，定向增發購買資產的議案和換股吸收合并的議案共同構成本次重大資產重組不可分割的整體，其中任一議案未獲通過或批準，包括但不限于股東大會或任何相關政府部門的批準，則本議案自動失效或終止實施。
此外，對于攀鋼鋼釩分離交易可轉換公司債券的持有人而言，如果鋼釩債持有人會議決定向攀鋼鋼釩提出提前清償的要求，則攀鋼鋼釩將按照83.96元的價格，向債券持有人提前清償債務。
公告稱，根據公司測算，假設本次資產重組于2007年1月完成，公司2007年1-6月備考的每股收益水平將較本次重組前增厚約14%，預計2007年全年公司合并備考財務報表的每股收益水平較本次資產重組前的增厚幅度不低于10%。
整體上市意義重大
據了解，攀鋼集團擁有的產業包括普鋼、特鋼、釩和鈦，這些產業主要分布在下屬三家上市公司以及攀鋼有限、攀成鋼和攀長鋼等公司，此次把集團的鋼、釩、鈦、礦山等所有有效經營性資產全部納入了整體上市范圍，屬于真正意義上的整體上市。
資料顯示，攀鋼集團是國家特大型工業企業和全國520戶國有重點企業之一；攀成鋼有限公司目前具備鐵150萬噸，鋼180萬噸，鋼材170萬噸年生產能力，是國內品種規格最齊、生產規模最大的無縫鋼管生產企業，產品競爭力和盈利能力均位居行業前列；而攀長鋼公司則是我國重點的特殊鋼科研和生產基地。
攀鋼集團整體上市的想法由來已久，早在攀鋼鋼釩2006年度報告中就提出要推進攀鋼集團普鋼產業整合和整體上市，并且在隨后三家上市公司相關公告中也多次提到整體上市在積極考慮之中。
業內人士分析，攀鋼集團整體上市將對集團未來發展產生重大影響，且這種將全部經營性資產整體上市的方式有望成為央企資產整合的樣板。
從生產經營而言，有利于產品競爭力的提升和管理成本降低，形成適應市場經濟需要和大企業集團發展模式。從應對行業變革和同業競爭而言，整體上市有利于整合資源，按照市場效益配置資源，提高抗風險能力。從上市公司規范化和透明化而言，整體上市將徹底消除同業競爭，大幅降低關聯交易比例。從資本實力擴張而言，實現整體上市，有利于推進公司資產證券化，實現公司資產價值最大化，使公司擁有更大的融資平臺和發展平臺。
目標指向國際一流企業
攀鋼集團董事長樊政煒多次表示，攀鋼集團一直在積極謀求整體上市從而做大做強企業，現在這一條件已經成熟。集團要把攀鋼打造成中國最大、世界著名的釩鈦生產基地，走特色和精品發展的路子，需要進行資產整合，對管理進行再造，整體上市是實現這一目標的重要措施，也是攀鋼實現又好又快發展的一次大變革。
根據攀鋼集團的規劃，總體發展戰略是“做精鋼鐵，做大釩鈦，做好資源，做強企業”，到“十一五”末期，力爭形成1000萬噸鋼的年生產能力，鋼鐵產業做到中國西部最大最強；釩產業要做到單個企業最大最強、鈦產業做到我國最大最強，并成為我國最大的鈦原料生產基地、鈦材生產基地和鈦精礦供應商，釩制品產量達到3萬噸/年以上，鈦材生產能力達到3000噸至1萬噸/年，主營業務收入超過500億元。
資料顯示，攀西地區是我國第二大鐵礦區，儲量占全國20%，釩鈦磁鐵礦儲量近100億噸，其中釩資源儲量（以五氧化二釩計）1570萬噸，占我國儲量的60%以上，世界儲量的11.6%，鈦資源儲量（以TiO2計）8.7億噸，占我國儲量的90%，世界儲量的30%以上。
目前攀鋼集團已經擁有了相當數量在國內和國際具有一流競爭力的產品，鋼軌生產能力80萬噸/年，國內市場占有率40%，居國內供應商首位，尤其在高端鋼軌產品，高速鐵路用鋼軌和在線余熱淬火軌的國內市場占有率分別達到60%和100%；釩產品國內市場占有率80%，國際市場占有率20%，國內高釩鐵的唯一生產商和出口商，公司釩產品已經具備了世界性的話語權；同時板材等鋼鐵產品在西南市場處于領先地位。
樊政煒特別強調，攀鋼正面臨重大的發展機遇期，攀鋼要抓住機遇，迎難而上，必須采取變革性的措施，必須按照培育大企業集團的市場思路，對企業進行再造。整體上市是一次資本運作，更是攀鋼落實科學發展觀，實現可持續發展，打造世界一流釩鈦企業的重要戰略步驟。 |