一場席卷基金、私募、保險和券商等機構的“老鼠倉”稽查風暴,讓長期在資本市場吞噬投資者財富的各類“老鼠”人人自危。在“捕鼠神器”大數據系統助力之下,證監會自去年9月以來已立案調查“老鼠倉”案件41起,涉及20家各類金融機構,39名個人被移送公安機關。
從披露的信息來看,“老鼠倉”在整個金融鏈條上都有跡可循,從傳統的公募基金、券商資管部門,到保險公司旗下資產管理公司,再到托管銀行工作人員,“碩鼠”無處不在。雖說在大數據監測的“照妖鏡”下,一些違規人員現了“鼠影”,但這并不意味著所有違規行為都得到了懲治。
由于“老鼠倉”操作本身隱蔽性極強,鏈條覆蓋面廣,客戶遭受的往往是難以察覺的隱性損失,極易在市場波動中隱沒,所以,發現此類違法行為的難度極大。又加之不同類型金融機構的從業人員,面臨不同的監管制度,多頭監管易讓部分別有用心之人鉆空子。以近期保險業曝出的多起“老鼠倉”為例,保險機構雖然公開參與證券市場交易,但沒有明文禁止從業人員進行證券投資,通過親屬、朋友等的賬戶過橋走賬,成了相關人員“老鼠倉”操作的常見手法。
可見,對于“老鼠倉”的監管,除了不斷提升技術層面的“治標”手段外,還需要在“治本”上下足工夫。
一方面,需加大對“老鼠倉”等違法行為的查處力度,重典治亂,加大民事賠償責任,引進公益訴訟,引入懲罰性賠償,并且在對違法者嚴懲不貸的同時,必須鏟除老鼠倉生存的土壤和溫床,改變基金、私募、保險和券商等機構無需為“老鼠倉”擔責的狀況,讓其擔負連帶責任,促使機構加強內控制度。
另一方面,各個金融監管部門還應群策群力,勁往一處使,統一監管標準,有必要時聯合執法,形成完整的體制機制“保障鏈條”,集中力量對付那些露出馬腳的“大老鼠”。此外,資產管理業還需完善內部治理規則,形成誠信的市場環境,鼓勵客戶以“用腳投票”的方式監督潛在的“老鼠倉”行為,金融機構的相關從業人員也要常懷對法律的敬畏之心,恪守職業道德。只有從制度至監管、從金融公司風控到基金經理職業操守的各個方面均加以提高完善,才能真正做到保護眾多投資者的利益,維護市場根基,維護資本市場健康發展。