開啟滬港通，資本增值稅以及股票紅利稅如何征收?證監(jiān)會發(fā)言人最近表示，稅收問題早已作為研究重點，目前正在協(xié)調(diào)相關(guān)部門推進(jìn)相關(guān)工作。筆者認(rèn)為，相關(guān)稅收細(xì)節(jié)需要盡快明確。
“資本增值稅”也稱“資本利得稅”，通常是指對納稅人出售或轉(zhuǎn)讓資本性資產(chǎn)所得課征的稅。目前A股市場在名義上還沒有資本利得稅，按1998年《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅的通知》，個人轉(zhuǎn)讓上市公司股票所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅;香港股市也不對資本利得征稅。因此，香港投資者通過滬港通買入滬市A股，暫時還不用考慮稅收。當(dāng)然應(yīng)給境外投資者一個政策預(yù)期，假若未來A股市場開征資本利得稅，對滬港通投資者也需有相應(yīng)安排。按《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關(guān)于對所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》(簡稱《安排》)精神，只有香港居民持有內(nèi)地公司25%以上股份、或者內(nèi)地公司財產(chǎn)50%以上由不動產(chǎn)組成等情況，那么內(nèi)地才可對香港投資者股份轉(zhuǎn)讓所得征稅;由于滬港通投資額度限制等原因，加上多數(shù)不是地產(chǎn)股，一般情況下滬港通投資者不會涉及資本利得稅。
至于股票紅利稅，目前A股市場的征收對象包括個人投資者和證券投資基金，并不包括企業(yè)法人，企業(yè)法人適用《企業(yè)所得稅法》，企業(yè)投資股票的紅利加上其他各項所得，沖減成本后有利潤才需繳納所得稅。對“個人”投資者持股，按2012年《關(guān)于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》，持股時間在一個月之內(nèi)的、所得稅率為20%，持股1個月以上至1年、稅率為10%，持股一年以上為5%。
有人稱香港股市不存在紅利稅，這個說法不嚴(yán)謹(jǐn)，最起碼在港上市的H股，其向投資者發(fā)放紅利時需代扣紅利稅。按1993年國稅總局《關(guān)于外商投資企業(yè)、外國企業(yè)和外籍個人取得股票(股權(quán))轉(zhuǎn)讓收益和股息所得稅收問題的通知》，境外個人從發(fā)行H股的境內(nèi)企業(yè)所取得的紅利所得，暫免征收個人所得稅;但2011年國稅總局廢止了這個文件，這樣境外個人股東從境內(nèi)非外商投資企業(yè)在香港發(fā)行股票取得的股息紅利所得，應(yīng)按《個人所得稅法》中“利息、股息、紅利所得”項目，由扣繳義務(wù)人依法代扣代繳個人所得稅。當(dāng)然，為避免雙重征稅和防止偷漏稅，依據(jù)《安排》，內(nèi)地在港上市H股的股息受益人如果是香港居民，除對控股25%以上的個人征收5%的紅利稅之外，其他個人征收幅度為10%;不過，即使A股市場2012年底對個人股息紅利實行差別化征收政策、由此持股一年以上享受5%的稅率優(yōu)惠，但這項政策并不適用港股。一般港股投資者投資內(nèi)地在港上市H股、其紅利稅稅率仍為10%。
這樣，問題也就出來了，在A股市場，個人投資者持股一年以上就可享受5%的紅利稅優(yōu)惠稅率，而香港個人投資者通過滬港通買入A股，是隨H股市場的“大流”依然一概適用10%的紅利稅稅率，還是持股一年以上也可享受5%稅率優(yōu)惠，這是需要盡快明確的。
對于非居民企業(yè)(按外國或地區(qū)法律成立且實際管理機(jī)構(gòu)不在中國境內(nèi)，但在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所，但有來源于中國境內(nèi)所得的企業(yè))，按《國家稅務(wù)總局關(guān)于中國居民企業(yè)向境外H股非居民企業(yè)股東派發(fā)股息代扣代繳企業(yè)所得稅有關(guān)問題的通知》，境內(nèi)H股企業(yè)在向境外非居民企業(yè)股東派發(fā)2008年及以后年度股息時，統(tǒng)一按10%的稅率代扣代繳企業(yè)所得稅;這些股東在獲得股息后，可向稅務(wù)機(jī)關(guān)提出享受稅收協(xié)定(安排)待遇的申請，予以退稅。這又有問題了，在A股市場，企業(yè)投資者不用繳納股票紅利稅，香港非居民企業(yè)通過滬股通買入A股后，是隨H股市場“大流”按10%稅率征稅，還是跟隨A股做法、企業(yè)投資者不用納稅，這也需要盡快明確。筆者對此看法是傾向于前者，因為香港企業(yè)的所得稅內(nèi)地收不到,不宜在企業(yè)所得稅這個層面考慮稅收。此外，印花稅如何征收也需要盡快明確。
要推動滬港通，還有大量操作層面的實際問題需要厘清。也可對滬港通先定一套稅收政策，然后慢慢磨合，假若將來稅收政策有變，規(guī)定不再溯及過往即可。
