中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星近日在國(guó)新辦舉辦的金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況新聞發(fā)布會(huì)上表示，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展以及商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化，當(dāng)前為了更好地盤活存量，增加資金的有效供給，銀監(jiān)會(huì)將會(huì)根據(jù)情況相應(yīng)調(diào)整存貸比的內(nèi)容。
按照《商業(yè)銀行法》的相關(guān)規(guī)定，銀行存貸比的上限是75%。而據(jù)了解，目前銀行系統(tǒng)的存貸比約在65%左右，也就是說(shuō)，離法律規(guī)定的上限還有大約10個(gè)百分點(diǎn)的空間。應(yīng)該說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)還是不大的，銀行出現(xiàn)流動(dòng)性問題的可能性較小。但是，去年以來(lái)，連續(xù)多次出現(xiàn)的“錢荒”，似乎預(yù)示著銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還是存在的。顯然，問題不出在存貸比上，而出在信貸資金結(jié)構(gòu)上，出在銀行資金的流動(dòng)效率上。
眾所周知，2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以后，中國(guó)實(shí)施了比較寬松的貨幣政策，短短幾年時(shí)間，就投放了數(shù)十億的信貸資金。加上各種直接融資，廣義貨幣(M2)突破了100萬(wàn)億元，并達(dá)到了目前的110萬(wàn)億元以上。而從信貸資金投放來(lái)看，絕大部分都進(jìn)入到了政府融資平臺(tái)、開發(fā)企業(yè)及部分大型企業(yè)。特別是開發(fā)企業(yè)和政府融資平臺(tái)，基本是流動(dòng)性很差的行業(yè)。自然，“錢荒”等問題就難以避免了。而M2也就只能越來(lái)越多，越來(lái)越?jīng)]有效率了。
值得注意的是，盡管資金的流動(dòng)性很差，特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍面臨資金困境。但是，就銀行而言，存貸比卻一直保持得很好，以至于職能部門也無(wú)法找到說(shuō)服銀行控制存貸比的理由，而只能簡(jiǎn)單地用75%作為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)對(duì)銀行的信貸行為實(shí)施監(jiān)管。監(jiān)管的結(jié)果，當(dāng)然是只要銀行的存貸比不突破75%的上限，就算合規(guī)。至于信貸結(jié)構(gòu)是否合理，只要不出現(xiàn)嚴(yán)重的信貸風(fēng)險(xiǎn)，可以忽略不計(jì)。
這就是75%的尷尬，也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的悲哀。
對(duì)監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，嚴(yán)格控制銀行存貸比，本身并沒有錯(cuò)。因?yàn)榭刂拼尜J比，是為了控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和投資過熱。問題在于，中國(guó)的銀行，已經(jīng)無(wú)法用存貸比來(lái)衡量是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及投資過熱的問題了。更多情況下，需要看信貸資金的結(jié)構(gòu)和分布。因?yàn)�，在監(jiān)管部門對(duì)銀行存貸比進(jìn)行考核和監(jiān)管時(shí)，并沒有考核銀行信貸資金的結(jié)構(gòu)性存貸比，亦即不同類型的經(jīng)濟(jì)體其存貸比是否已經(jīng)超過了75%。如政府融資平臺(tái)，可能早就超過100%了。而開發(fā)企業(yè)，也絕不是75%能夠擋得住的。在這樣的情況下，考核75%的上限，只不過是掩耳盜鈴罷了。
如果監(jiān)管部門在存貸比問題上，能夠跳出75%看問題，將考核的立足點(diǎn)放到具體的經(jīng)濟(jì)體、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域等方面，那么，銀行在信貸資金的投放方面，就不會(huì)只考慮規(guī)模、數(shù)量，而會(huì)更講究質(zhì)量、效率了。實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的問題，也就有可能得到緩解了。
現(xiàn)在，監(jiān)管部門希望通過調(diào)整存貸比內(nèi)容來(lái)控制存貸比，到底是想在結(jié)構(gòu)上下功夫呢，還是為了控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而人為地將存貸比降下來(lái)呢？若是后者，恐怕風(fēng)險(xiǎn)不僅不能化解，反而會(huì)越積越多。真正有效的辦法，是按照中央提出的盤活存量資金要求，做好信貸資金的結(jié)構(gòu)調(diào)整工作，盡可能擴(kuò)大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款比重，以此來(lái)改變流動(dòng)效率低、流動(dòng)性差的局面，使存貸比的內(nèi)涵有質(zhì)的提升。