中國經濟已經進入平臺轉換期和改革深水區，經濟下行壓力依舊較大，在這樣一個特殊時期，宏觀政策主要基調是托底和保穩，以避免各類風險疊加導致經濟過快“下臺階”。
2014年是融資年，前期債務到期壓力非常大，并且集中到期，信用風險和流動性風險加大，高利率環境下的“去杠桿”將進一步加大實體經濟存量的債務壓力。特別是近一段時期，有關房地產開發商大幅降價、人民幣匯率大幅下挫，以及局部地方債/影子銀行資金鏈可能斷裂等風險都對貨幣金融政策提出挑戰。因此，管控金融風險，激發市場活力，必須“穩定預期”、“集聚士氣”，這其中，資本市場的重大作用不可低估，做強資本市場是當前迫在眉睫的大事。
資本市場一手連著財富創造，一手連著財富分配。2013年滬指跌幅達到6.95%，連續四年“熊冠全球”。而美國道瓊斯指數2013年大漲26%，日經指數暴漲57%，對經濟復蘇起到了極其重要的作用。相比之下，A股市場長期低位徘徊，估值較低，嚴重打擊市場信心，其股票價格繼續下跌所產生的“負財富效應”，不僅對實體經濟產生“抽血”作用，也很大程度上壓制了消費和投資的增長。特別是融資結構扭曲，金融體系風險向銀行集中。目前，中國直接融資與間接融資比例嚴重失衡，間接融資比例過高，增加了銀行貸款風險，制約了經濟持續協調健康地發展。
在今年“兩會”上，李克強總理的政府工作報告釋放了許多積極的政策信號，以改革穩定人心，以改革化解風險，以改革煥發活力成為新一屆政府未來的政策取向。作為一國最為重要金融市場的資本市場，要想服務好經濟增長和經濟轉型必須有賴于自身的繁榮和壯大。股票市場相對其他市場是最市場化的市場，也是最能對貨幣政策和宏觀經濟政策作出迅速反應的市場。
從金融-經濟相互影響的規律上看，資本(股票)市場可以通過貨幣政策傳導機制，聯系虛擬經濟與實體經濟。貨幣政策的變化能夠通過影響各種金融資產的價格，尤其是股票的價格來影響實體經濟，從而實現貨幣政策的最終目標。
因此，中國要想撐起實體經濟，資本市場必須強健繁榮。筆者建議，在加快推進中國資本市場制度建設的同時，盡快實施集聚股市人氣，重振士氣，長短結合的
“組合拳”，破除中國股市“吸引力之困”，打通中國經濟“任督二脈”。
一是進一步完善A股市場的交易和投融資制度，改革股市“T+1”和股指期貨機構投資者套保制度，建議重啟股市“T+0”制度，減免交易印花稅，大幅降低市場交易成本，恢復市場交易活力。
二是加強投資者利益保護，推進上市公司治理制度、信息披露制度、分紅制度、監管制度等領域深化改革，目前，我國建有余額達200多億元的證券投資者保護基金，但尚未真正發揮作用，應盡快拿出具體實施辦法。
三是建立股票價格指數與股市融資規模掛鉤的機制，加強對股市的宏觀調控。擴大股市資金來源、鼓勵上市公司回購和分紅等方式，為股市財富效應的發揮提供制度保障。
四是落實細化鼓勵各類長期資金投資股票市場的政策措施。支持證券投資基金、養老基金、社保基金、保險基金、住房公積金、QFII、RQFII等各類境內外長期資金入市。
五是在必要時可設立股票平準基金。平準基金作為一種政策性、領導性資金，它的市場操作將給其他參與者以明確的引導。如果平準基金入市，并不需要大規模的資金就能把市場抬起來，因為當前市場最缺的是信心。設立平準基金有先例可循，上世紀，日本、韓國、我國臺灣和香港地區都曾建立平準基金，以穩定金融動蕩期股票市場劇烈波動，并取得了明顯效果，A股市場也可仿效建立平準基金，在市場出現大幅震蕩或受到外部沖擊時發揮
“定海神針”作用。