金融的本質是滿足貨幣跨時間、跨空間的交換。一國金融業發展的初期，金融功能發揮的主要媒介是銀行。但隨著直接融資市場的興起，銀行業面臨資本性脫媒危機。2005-2012年，中國的債券發行規模從4000億增長到80000億，中國的股市市值全球排名第三，其他金融機構如證券、保險、信托等大規模發展。銀行雖然可以采用證券化等技術，以投行化思維大力發展跨市場業務來彌補市場份額的下降，但就一般趨勢而言，資本性脫媒對銀行業的沖擊是直接而且顯著的，如美國完成利率市場化、金融脫媒的過程中，倒閉、破產重組的銀行家數接近之前的三分之二。商業銀行一度被認為已無存在的必要。中國香港的銀行業在20世紀80-90年代也減少了近三分之一。
互聯網的發展和普及放大了金融脫媒的沖擊。一方面，網上交易的快捷、網上路演的便利、網上信息披露的迅速等都推動傳統直接金融業務的快速發展;另一方面，電子商務企業試圖在金融領域復制他們成功的經驗，如同淘寶等C2C企業去中間商節省流通費用，他們現今提供P2P網絡貸款、P2P網絡理財產品等新型金融產品，直接挑戰與傳統的金融中間商——銀行。銀行業傳統的近乎壟斷的支付服務商地位也越來越受到互聯網技術性脫媒的沖擊，其中間業務也受到較大的替代。央行已為200多家第三方支付企業頒發了支付業務許可證，其中包括阿里巴巴、騰訊、盛大和百度等互聯網巨頭。支付寶、財付通和快錢等產品已經能夠為客戶提供收付款、自動分賬以及轉賬匯款、機票與火車票代購、煤水電費與保險代繳等結算和支付服務，對商業銀行中間業務形成了明顯的替代效應。
但以目前發展限制來看，大部分網絡金融客戶，如淘寶的商家，并非傳統金融機構的主要客戶。因此，就目前而言，互聯網企業進入銀行領域所受到的競爭，其實要大大高于銀行自身受到互聯網業務的沖擊的。銀行理應順應互聯網金融的發展，依賴其龐大的客戶基礎、良好的風險控制技術和雄厚的資金實力，積極進行服務方式創新：一是將傳統業務與互聯網進行融合，以互聯網為介質嫁接傳統業務，并將傳統服務方式轉為互聯網在線服務。整合理財等業務品種，實現網上自助服務。擴大支付功能，通過與通訊服務商、電子商務平臺等的合作，實現隨時、隨地和以任何方式進行支付;二是與電子商務平臺進行合作。優先選擇業務運行成熟的電商。在B2B模式下，由于電商掌握了客戶海量數據和交易結果，積累了客戶信用評價，這對僅僅掌握企業財務報表的銀行來說，無疑具有巨大的誘惑力，同時電子商務平臺直接放貸受資金實力的限制，可與銀行相互取長補短，共同發展;三是建立自己的平臺。以銀行信用做支撐，為客戶提供交易信息，通過監測“信息流、物流、資金流”的三流合一，挖掘數據、積累客戶交易記錄和信用情況，提高對金融服務的能力。
互聯網金融的本質是創新。商業銀行應加大創新力度，發揮自身優勢，迎接互聯網金融的挑戰。