自今年8月份保監會啟動人身險費率市場化之后，不過兩個月的時間里，壽險市場對新費率產品的布局已經從最初的默默無聞升級到了現在的硝煙四起。
可能是“船小好調頭”，在保監會宣布人身保險預定利率不再執行2.5%上限限制的伊始，中小險企和在華市場份額不高的外資保險公司表現活躍，農銀人壽、中英人壽、建信人壽和友邦保險等在短短一個月的時間里，就分別推出了其執行新費率的產品，定價利率均升至3.5%。
但在前期中小險企的前赴后繼中，大型險企卻始終按兵不動，表現相對謹慎。9月底，四大上市險企中的新華保險率先入局，推出
“惠福寶”兩全保險，不過預定利率仍為相對保守的3.5%。一直到10月15日，平安人壽發布其首款壽險費率市場化新品“平安福”，首度嘗鮮高費率，將預定利率定為4%。
記者了解到，人身險預定利率上限放開之后，由保險公司按照審慎原則自行決定，不再執行長達14年之久的2.5%的上限。但保監會仍將3.5%作為基準評估利率，產品定價利率若不超過3.5%的在保監會報備即可，超過3.5%的則需經保監會審批。
預定利率指的是保險公司在計算保費和責任準備金時的假定利率，預定利率的高低和保險產品的價格直接相關。預定利率打破2.5%上限之后，在保險條款不變的前提下，消費者繳納同樣數量的保費，所享受的保障額度將比以前有所擴大;而購買相同額度的保險產品，所繳納的保費則會較以前下降。根據平安人壽的計算，執行4%的預定利率后，同樣的保額和保障條件下，消費者投保時可以比預定利率2.5%的壽險產品少支付約20%的保費，相當于給保險產品打了個“八折”。
新費率產品的面市也意味著保險機構今后在與其它金融類機構的競爭中，將獲得更多產品定價優勢，讓保障型保險產品在立足于保障本源之余，也有了可以與銀行理財產品一爭長短的實力。
眾所周知，迫于季末攬儲壓力，年化收益率超過5%的銀行理財產品比比皆是。有機構監測數據顯示，上周72家銀行共新發非結構性人民幣理財產品546款，平均預期年化收益率為4.93%。另外，貨幣基金也正在成為理財市場新寵，有統計發現，9月初貨幣型基金7日平均年化收益率在3.90%，目前平均收益率已上升到4.436%。而人身險預定利率從最初普遍采用的3.5%到平安人壽的4%，可以看出競爭亦在不斷升級。目前處在報備和報批階段的新費率產品還有數十款，其最高的預定利率突破5%也不無可能。
但需要警惕的是，人身險費率市場化改革對保險公司來說，是機遇也是挑戰，要切忌走過于激進的價格策略。在業內人士看來，費率市場化的背后是險企實力的較量，利率越高，對風險資本金的要求也就越高，保險公司面臨的償付能力充足率壓力也就越大。在近年來險企投資壓力和盈利壓力都比較大的情況下，如果走過于激進的價格策略，風險不可謂不大。推出高利率產品的險企必須考慮經營策略選擇、專業化水平、投資盈利能力、應對市場風險和市場價格波動等因素，這也是大型險企對此表現謹慎的主要原因。
就平安人壽的新費率產品而言，4%的預定利率再加上1%的營業成本，意味著平安人壽的產品投資回報率至少需達到5%以上才有利可圖。按照平安人壽以往的投資業績來說，實現這樣的回報率并不困難。而且目前市場上主流的分紅、萬能險產品，負債成本多在5%到6%，所以人身險預定利率出現4%的高點也暫無價格爭之虞。
截至目前，四大上市險企中，只有中國太保和中國人壽尚無新產品面市。但隨著中小險企的頻頻試水和新華保險的入局，再到平安人壽首推4%預定利率的產品上市，相信其他大型險企也不會甘做壁上觀。而大型險企的布局也會使費率市場化對壽險行業的影響開始顯現，這場人身險費率大戰也必將更加有看頭。