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近日，證監會主席肖鋼在
《求是》雜志發表署名文章《監管執法：資本市場健康發展的基石》，指出監管執法領域面臨著嚴峻的形勢和挑戰。圍繞肖鋼主席所提及的問題，筆者試圖以此文為加強資本市場監管執法建言獻策。
對于
“違法手段越來越復雜隱蔽、科技執法還跟不上形勢發展”等問題，筆者認為，首先，證券執法部門可全力推動稽查執法綜合監測預警系統建設，同時建立稽查執法綜合管理平臺，以此提高執法效率。其次，執法部門應高度關注各類媒體所發表的熱點性的質疑線索，積極跟進調查。其三，交易所與稽查部門之間建立了異常交易線索直接報送機制，滬、深交易所市場監控系統算能力強大，應主動為監管部門提供違法違規線索。
針對執法隊伍資源相對緊張等問題，筆者認為，證券期貨監管執法體現較高智力活動和較高的科技含量，作為監管對象的證券期貨從業人員薪酬較高，作為監管方也應體現其勞動價值，理應在薪酬福利機制方面與公務員有所不同、大幅提高其待遇，以吸引和留住專業人才，同時大力擴招法律、財經等方面的專業人才。在此基礎上，建立稽查人員工作責任制，對稽查部門或人員稽查不及時或不盡職盡責的，也要受罰。
針對行政執法普遍存在案件取證難、暴力抗法事件時有發生等問題，筆者認為，應進一步加強證監會與公安經偵部門的合作。深圳證監局與深圳市公安局在全國率先簽署《關于辦理證券期貨違法犯罪案件工作合作備忘錄》，這對改善違法違規行為取證難、認定難現狀，具有積極示范意義。建議證監會和各地證監局對一些可能構成犯罪的，提前讓公安經偵部門介入協助調查，這既可借助公安部門的強有力檢查手段獲取更多證據，還可對證監會稽查人員起到督促作用。
針對監管執法受到人情世故等干擾、存在地方保護主義等問題，筆者建議推行重大證券期貨案件異地交叉辦案機制，執法人員可以盡最大可能破除人情關系網干擾、擺脫地方利益羈絆，公正嚴明投入查案行動。
針對監管人員不敢碰硬、不堅持原則等問題，筆者認為，首先要加強對執法人員保護，要嚴防泄露查案人員個人信息。如果監管對象對執法者打擊報復，應按法律規定頂格處理、嚴厲打擊；只有確保執法人員的人身安全和合法利益，執法者才敢于得罪違法分子。其次要切斷證監會與監管對象之間的關聯。
針對違法成本低等問題，筆者認為，要重點落實違法違規者應負的民事賠償責任。目前對違法違規行為的行政處罰金額一般只有幾萬或者幾十萬元，這對違法違規者構不成威脅，其實他們最怕的就是廣大投資者追究其民事賠償責任。目前《證券法》規定，內幕交易和操縱市場等違法違規行為給投資者造成損失的、行為人應當依法承擔賠償責任，但最高法院還沒有出臺對審理內幕交易、操縱市場案件民事賠償的司法解釋，《證券法》規定的民事賠償制度難以真正落實到位。這方面既要完善法律法規，另外執法者也要敢于在沒有司法解釋的情況下大膽執法。
盡管在目前市場的現實外部環境下，證監會要執好法還有這樣或那樣的障礙，但畢竟證監會已經擁有規章制定權、調查處罰權、市場準入控制權、市場行為監管權，以及查封、凍結賬戶等準司法權，權利已經不小。筆者認為，證監會也要在各種不利條件下，本著為千千萬萬投資者負責態度，敢于碰硬、加強執法，要讓違法違規者付出沉重代價，如此市場才能步入健康發展軌道。
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