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市場參與者對于融資融券機制的認識還不太全面，甚至還存在一些誤解，比如，他們將市場的下跌歸罪于融資融券。投資者有這樣的看法，這是可以理解的。但是，筆者想說的是，面對融資融券投資者沒必要心慌慌，也沒必要“談‘兩融’而色變”，因為融資融券只是一種交易機制，并無左右市場走勢的力量，對市場的影響也較為中性，因此，市場各方應準確、客觀地認識融資融券機制及其市場作用，增強風險防范意識和能力，共同呵護和完善融資融券交易機制。
首先，投資者應正確看待融資融券機制。
融資融券是全球成熟資本市場必備的基礎性交易制度。而從我國開展融資融券業務三年多來的實踐來看，應該說融資融券對于我國資本市場發展也是起到了積極作用。
這主要體現在四方面：其一，結束“單邊市”格局，豐富投資者盈利模式。融資融券為二級市場投資者提供了雙向交易機制，投資者既可以在市場上漲時融資做多獲利，也可以在市場下跌時融券做空獲利，還可以同時做多與做空，其結束了長期以來只能通過持股做多獲利的單邊市格局，切實豐富了投資者的盈利模式，改善了市場投資環境。
其二，持續為市場注入流動性。從目前融資融券交易情況看，無論市場漲跌，融資融券始終以融資做多為主。統計顯示，5月份上證指數上漲5.6%，客戶日均融資買入139億元，日均融券賣出22億元，前者是后者的6.3倍；6月份上證指數下跌14%，客戶日均融資買入114億元，日均融券賣出27億元，前者是后者的4.2倍。
其三，活躍市場交易，不改變市場走勢。2013年上半年，融資融券交易占A股普通交易額的比重約為7%，顯著放大了市場資金與證券供求，增加了全市場交易額，活躍了二級市場交易。與此同時，融資和融券涉及資金和證券的借入與歸還，都同時包括買入和賣出的操作，不會對市場產生長期單邊的推動力量，而且目前融券賣出額占A股交易額的比重不足1%，難以對市場產生負面影響。
其四，提高市場套利效率。融資融券為投資者提供了投資杠桿和做空機制，投資者可以靈活運用融資和融券工具，進行期現套利、可轉債套利等。特別是兩只滬深300ETF納入標的證券范圍以來，迅速成為投資者進行一、二級市場套利和期現套利的主力品種，有效消除了期現貨市場價差，使ETF二級市場價格真實反應內在價值，提高了市場運行效率。
第二，投資者應增強融資融券風險意識和防范能力。
經過此輪市場下跌，投資者應充分認識到：融資融券的杠桿機制會放大交易風險和盈虧比例；做多為主的交易習慣會在市場下跌時加大虧損；不及時止損只會進一步放大虧損規模；融資融券業務本質上是投資者和證券公司之間資金與證券的借貸關系，證券公司強制平倉是履行合同約定、控制業務風險的必要措施等。
為更好地運用融資融券工具，筆者認為，投資者應認真學習、了解融資融券知識，合理、適度運用融資融券工具。同時，雙向運用融資融券工具，市場上升可以融資做多，市場下跌時可以融券做空，還可以綜合運用做多與做空，達到避險和投資的目的。此外，還要結合市場走勢和自身狀況，做好必要的頭寸控制，降低持倉集中度，在市場波動增大時主動減倉、釋放風險、及時止損等。
第三，證券公司應進一步加強融資融券客戶適當性管理工作。
今年3月份以來，證監會取消了融資融券客戶開戶條件的窗口指導意見要求，融資融券客戶月均增加9.2萬人，較窗口指導意見取消之前增加近2倍，其中大部分是資產小于50萬的中小客戶。
客戶數量的增加特別是中小客戶的增多，客觀上要求證券公司進一步做好客戶適當性管理工作。這就要求證券公司做到四個“要”：要嚴把“開戶關”，防止風險承受能力和投資經驗均不足的中小客戶參與融資融券交易；要做好開戶與簽約環節的講解工作，明確、客觀地向客戶告知權利、義務、責任和風險；要持續開展投資者教育活動，分層次、多渠道對客戶普及業務知識，宣傳相關政策法規，提示業務風險；要建立有效的客戶糾紛處理機制，及時化解矛盾和糾紛等。
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