管理層近期表示將重點支持興建鐵路,以達到刺激經濟增長的目的,這給股市帶來了重大利好。不僅鋼鐵煤炭等產能過剩領域得到新的需求,而且也給中西部開發帶來新的契機,進而增加居民的購買能力,同時也給社會增加了重要的資金,這對于經濟和股市都是重磅利好。 長期以來,中國經濟都依賴房地產作為增長的支柱,但隨著房價越來越高,居民對于房價的反感程度與日俱增,單純依靠房地產發展經濟已不能持續,于是管理層提出大興鐵路建設的思路。本欄認為,鐵路建設或許是改變當前中國經濟增長結構的最佳選擇,其中鐵路建設所需資源和房地產所需資源高度相似,這對于有效利用當前產能很有好處。 如果降低房地產行業的增長速度,那么必然會有大量的螺紋鋼、煤炭、水泥等產能將出現閑置。如果改為興建鐵路,那么鋼鐵、煤炭、水泥等產能都能有用武之地,只要管理層不要讓相關行業進一步擴大產能,那么若干年后,這些行業的產能將趨于合理,未來就可以進入良性發展的軌道。 一旦國家大力發展鐵路建設,那么鐵路相關企業的業績將會有所提高,鋼鐵、水泥、煤炭等公司也會有所受益。最重要的是,國家掏錢建設鐵路,不管投入多少錢,這些錢都能一層一層進入社會各個環節,大量職工能夠獲得更多的工資收入,這對于促進消費也有很大的好處,進而讓全社會絕大多數企業都能因此受益。 此外,國家把建設鐵路的重點定位中西部地區,中西部地區如果鐵路更加通暢,經濟發展也會更快,此時全國經濟將出現新的增長點,而且中西部地區由于居民收入普遍低于東部地區,他們新增加的收入,將有很大一部分轉化為消費,這對于中國經濟也大有好處。 從股市角度看,各行各業增加的收入,不僅能夠推動上市公司業績提升,同時也能給股市帶來新的增量資金,居民收入結余部分不管是存入銀行還是直接購買股票,這些資金都會間接或者直接流入股市,這對于股市未來的上漲也是一個重要支撐。 本欄認為,當前股市積弱多年,創造了A股歷史上時間最長的熊市,現在神秘資金推高股市意圖明顯,投資者人心思漲,如果國家政策設計合理,未來股市和經濟的雙重牛市將不再是簡單的中國夢,而是實實在在的中國牛市。
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