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　　隨著利率市場化改革和金融脫媒的深化，拓展小微企業貸款是我國商業銀行應對這些變化的必然選擇。商業銀行在控制小微企業貸款風險時必須從多方面作出努力與改善。第一，更加關注小微企業經營者本人的信用狀況和綜合素質；第二，設立小微企業貸款專營機構；第三，探索與風險投資公司的業務合作；第四，依托某個大的科技園區或專業市場，設計針對園區和市場內小微企業的專屬信貸產品；第五，圍繞核心企業，開展供應鏈融資；第六，探索知識產權抵押貸款模式；第七，加強專業人才隊伍的建設。

　　拓展小微企業貸款是商業銀行應對強資本約束、利率市場化和金融脫媒的必然選擇。《商業銀行資本管理辦法（試行）》已于2013年初正式施行，辦法規定符合條件的小微企業債權風險權重為75%，低于一般企業債權風險權重的100%，小微企業貸款相較于一般企業貸款的監管資本占用較少，從資本節約的角度而言，商業銀行需要大力拓展小微企業貸款。隨著利率市場化改革和金融脫媒的深化，商業銀行也必須大力拓展小微企業貸款，以提高貸款議價能力，保持利差的相對穩定。
　　從美國、英國等世界發達經濟體來看，商業銀行和風險投資公司都是小微企業融資的重要渠道。商業銀行是現代經濟最為重要的金融機構之一，其歷史可以追溯到公元前的古巴比倫時期。風險投資的出現則要晚許多，19世紀末，美國的一些私人銀行通過對鋼鐵、石油和鐵路等新興行業的投資獲得高額回報，這是風險投資最早的雛形。20世紀70年代后，風險投資開始在美國和世界各地迅速發展，大量風險投資公司不斷涌現。傳統商業銀行和風險投資公司有著很大的區別，這主要體現在以下幾個方面：
　　第一，從資金來源來看。商業銀行的貸款資金大部分來源于債權融資，包括儲戶存款、同業存款、同業拆借、金融債券等，股權融資占其經營資金的比重較小；而風險投資公司的資金絕大部分來源于股東的股權投資。
　　第二，從契約關系來看。商業銀行的債務人與商業銀行沒有就商業銀行貸款或投資范圍建立明確的契約協議，更不可能承擔由此產生的過大風險，資金的安全性對于商業銀行來說是第一位的；而風險投資公司的契約中已經將投資的范圍以及風險明確告知公司股東。
　　第三，從投資對象來看。在低存款利率的情況下，銀行債權人特別是儲戶自然不會允許商業銀行進行過高風險的債權投資和放貸行為，因此商業銀行的主要資產是對企業和政府的債權，主要針對成熟行業的大中型企業；而風險投資公司的主要資產是對初創期企業和特別是新興行業初創期企業的股權投資。
　　第四，從風險控制來看。商業銀行更加關注企業的償債現狀，包括企業的資產、負債、現金流以及抵押物情況，對企業成長性的關注程度較低；而風險投資公司并不太看重企業當前的償債能力，主要關注的是企業的成長性和發展前景。
　　第五，從退出機制來看。商業銀行債權的退出主要依靠債務人償還本息的方式實現，隨著金融市場的發展，資產證券化和貸款交易等退出方式也得到廣泛運用；風險投資公司則主要通過回購協議、在一級市場或二級市場上進行股權轉讓來收回投資。
　　第六，從風險回報來看。商業銀行的主要資產是對外的債權，并且許多債權都是有擔保的，其風險相對較低，收益率也相對較低；而風險投資公司大多數的投資是無擔保、高風險的投資，并且很多都是投資于高技術創業企業，即使在發達國家高技術企業的創業成功率也只有20％-30％，較高的風險也意味著高的風險回報。
　　企業在初創期的融資一般是通過自有資金來實現，部分創新能力較強、業務模式先進的企業能夠爭取到風險投資公司的支持。在企業的成長初期，一般會繼續爭取風險投資公司的資金支持或爭取商業銀行的貸款支持，但商業銀行的貸款一般需要抵押、商業擔保或者政府擔保。隨著小企業的進一步成長，一些小企業會選擇在公開市場募集資金或者繼續向商業銀行融資。
　　從美國的實踐經驗來看，對于初創期小微企業的貸款，大部分商業銀行并沒有過多涉及，以硅谷銀行為代表的少數科技銀行是例外，這主要是因為創業企業的風險較大，大部分企業在幾年后都將消失，且缺乏有效抵押物；但對于成長期的小企業，美國的大型商業銀行和社區銀行都有廣泛涉及，以富國銀行為代表。
　　傳統的商業銀行和風險投資公司在解決小微企業融資方面都存在著自身的優勢和劣勢；商業銀行具有資金上的優勢，但是對企業前景的判斷和市場信息的敏銳度落后于風險投資公司；而風險投資公司恰恰相反，其資金規模較商業銀行而言相對較小，因此不可能對小微企業進行大范圍、無限制的資金支持，但是對企業前景的判斷和市場信息的敏銳度要優于商業銀行。
　　從所支持企業的發展階段來看，風險投資公司一般支持的是初創期的企業，而商業銀行一般是支持成長期和成熟期的企業，但是企業的初創期和成長期并沒有嚴格清晰的界限。商業銀行和風險投資公司在優劣勢上是互補的，這也使得商業銀行與風險投資公司之間的合作成為可能，并將促進社會融資效率的提高和金融系統性風險的降低。
　　小微企業貸款特別是科技型小微企業貸款有著一些獨特之處，更多的時候小微企業貸款的風險并不僅僅是依靠度量模型去進行判斷。小微企業剛成立不久，沒有現金流或只有少量現金流，沒有多少固定資產，度量模型難以對小微企業進行風險的度量，因此才有了社區銀行關系型貸款的概念，通過與客戶建立起長期的、全方位的關系來對客戶的發展前景和風險進行評價。
　　但是僅僅依靠這些還不夠，商業銀行在控制小微企業貸款風險時還必須從更多的方面作出努力與改善。
　　第一，更加關注小微企業經營者本人的信用狀況和綜合素質。在實踐中我們發現，小微企業貸款的風險狀況與經營者本人的信用狀況密切相關，因此，對小微企業貸款風險控制的一個重要手段就是關注經營者本人的信用狀況。對于經營者出現過違約或違法記錄的小微企業貸款必須謹慎對待；而當經營者信用卡或個人貸款出現違約時，應該迅速對相應的小微企業貸款采取風險保全措施，停止發放剩余的貸款。
　　對于小微企業而言，其未來的發展在很大程度上取決于經營者的綜合素質，因此在審核小微企業貸款時，也需要將經營者的綜合素質，包括教育背景、性格特質、從業經歷等考慮在內，通過對經營者本人綜合素質的評估來過濾部分風險。
　　第二，設立小微企業貸款專營機構。商業銀行特別是大型商業銀行一直習慣于向大企業和大項目發放貸款，其體制機制、業務流程在很多方面都無法滿足小微企業對貸款的靈活需求。
　　商業銀行設立小微企業貸款專營機構，可以通過專業的機構、專職的隊伍、創新的業務和高效的審批，降低小微企業貸款信息收集與風險甄別成本，提高決策效率，滿足小微企業貸款“小量、頻繁、快速”的業務需求，為小微企業客戶提供“更加貼切、更加便捷”的產品和服務。
　　第三，探索與風險投資公司的業務合作。風險投資公司對于小微企業的理解更加專業而有深度，它們更善于在諸多企業中發掘出最具潛力的企業。
　　商業銀行加強與風險投資公司的合作是一個雙贏的選擇，一方面風險投資公司對小微企業并非在資金支持上沒有邊界，當風險投資公司無法完全滿足創業企業的資金需求時，商業銀行的貸款能夠補充這部分缺口；另一方面，商業銀行也能夠依靠風險投資公司實現客戶的篩選與甄別，獲得風險投資公司資金支持的小微企業可以更容易獲得商業銀行的貸款或者得到更低的銀行貸款利率。
　　未來這種“商貸+風投”的模式可能會成為小微企業特別是科技型小微企業貸款的一個重要方式，在政策允許的前提下，商業銀行在發放小微企業貸款的同時，可通過貸款協議讓集團子公司得到一部分小微企業的股票認購期權或者貸款轉換期權。
　　第四，依托某個大的科技園區或專業市場，設計針對園區和市場內小微企業的專屬信貸產品�？萍夹托∥⑵髽I必須有一個比較成熟的外部創業環境，一個大的科技園能夠促進資源、信息、人才等的整合與共享，有助于這些企業的創業成功，比如北京的中關村科技園和上海的張江科技園等。商業銀行可以依托于某個大的科技園區，先行先試，將貸款的目標客戶定位為科技園區內的高科技企業，設計符合園區內小微企業融資需要和風險特征的信貸產品。
　　依托于比較大的專業市場，貿易型小微企業也能夠有比較穩定的成長環境，比如華強北電子市場、義烏小商品市場等，商業銀行也可以針對這些專業市場內的小微企業設計專門的信貸產品。商業銀行要加強與科技園區管委會、專業市場管理部門、企業協會的溝通合作，通過座談、調查走訪等方式，加深對園區或市場內小微企業的了解，防止出現風險的“盲區”。
　　第五，圍繞核心企業，開展供應鏈融資。供應鏈融資能夠有效地解決商業銀行和小微企業之間信息不對稱的問題，通過核心企業對上下游企業的信用甄別和信用增級，商業銀行對小微企業發放貸款或提供其他融資服務的風險控制成本大大降低。
　　供應鏈融資模式信用風險控制的重點是對核心企業信用風險的控制、對供應鏈上原材料和產品的監管以及對產品未來市場前景的判斷，從管理上更加強調商業銀行總分行之間、分行與分行之間以及商業銀行與核心企業之間信息的共享和協同，電子供應鏈應該是未來的一個重要發展方向。
　　第六，探索知識產權抵押貸款模式。商業銀行要建立知識產權評估機制以及知識產權抵押貸款的分類準入標準，并可與企業簽訂貸款違約時知識產權處置的優先受償協議。
　　商業銀行也可以探索“政府部門+商業銀行+評估中介”的知識產權抵押貸款模式，由政府部門比如知識產權局向銀行推薦擁有較高價值知識產權的企業，資產評估機構對知識產權的價值進行評估，商業銀行根據資產評估機構的評估結果對企業發放貸款，政府對小微企業貸款進行貼息或擔保，這當然是比較理想的模式，但需要多方面的共同推進。
　　第七，加強專業人才隊伍的建設。硅谷銀行之所以敢于支持早期階段的高科技企業，并在風險管理上成果斐然，關鍵在于它擁有一批熟悉高科技企業特點和經營規律的專家隊伍，這點是目前我國商業銀行在拓展小微企業貸款時最為薄弱的環節。
　　如果我國商業銀行要在小微企業貸款領域有所建樹，并實現高效的風險控制，必須要加強相關行業特別是高科技行業的專業人才引進，加強實業、技術與金融復合型人才隊伍的建設，提高對小微企業發展前景以及主要風險點的把控能力。
　　小微企業貸款的風險控制是商業銀行在經營轉型和向金融“深水區”邁進過程中不得不面對的問題，為此，商業銀行需要在風險控制的方式和措施上作出新的調整，同時更加關注宏觀經濟波動對小微企業經營的影響。整體來看，未來商業銀行在小微企業貸款領域是大有可為的。